БиткойнДецентрализованные финансы: анализ технологических ограничений и инвестиционных рисков

Недавно в кругу Биткойна возникла "лихорадка DeFi", множество проектов заявили, что могут реализовать функции децентрализованных финансов (DeFi) в сети Биткойн. Однако, после глубокого исследования выясняется, что эти проекты либо чрезмерно централизованы, либо не имеют жизнеспособности. В этой статье будет проанализировано текущее состояние экосистемы DeFi Биткойна и ее потенциальные риски.

Биткойн Децентрализованные финансы (DeFi) основные препятствия

Биткойн не может поддерживать настоящие Децентрализованные финансы, основная причина заключается в отсутствии у него виртуальной машины с полным набором возможностей Тьюринга. Это означает, что сеть Биткойн не может поддерживать сложные смарт-контракты, как это делает Эфириум или Солана, что приводит к отсутствию основных возможностей, необходимых для Децентрализованных финансов.

В настоящее время все проекты, которые утверждают, что предоставляют "Биткойн Децентрализованные финансы", на самом деле имеют серьезные проблемы с централизацией, что не только вводит пользователей в заблуждение, но и приводит к большим инвестиционным потерям.

Анализ основных проектов

BitVM

BitVM утверждает, что реализует функции смарт-контрактов на Биткойне с помощью "оптимистичных вычислений сторон". Однако уровень централизации довольно высок, так как "валидаторы" в системе также основаны на разрешительной модели. Фактически, BitVM зависит от работы двух компьютеров, управляемых доверенным лицом, выбранным единственным авторитетом, что практически представляет собой наиболее централизованную форму.

Кроме того, из-за того что Биткойн не имеет Turing-полноценного языка программирования, эффективность работы BitVM крайне низка. Даже если в будущем планируется реализовать декомплектацию валидаторов, текущая ситуация с развертыванием делает эти обещания лишенными практического смысла.

Подвой

Rootstock — это сайдчейн, связанный с Биткойном, который предоставляет функции смарт-контрактов. Однако он зависит от "разрешительного консорциума" для поддержания двусторонней привязки, что означает, что этот консорциум может проверять и даже контролировать активы пользователей. Хотя Rootstock по своей сути аналогичен традиционной банковской системе, по крайней мере в представлении проекта признается его централизованный характер.

Соврин

Sovryn построен на Rootstock, поэтому также существуют проблемы с высокой централизацией. Однако в официальной рекламе утверждается, что он предлагает "децентрализованные" и "Биткойн-нативные" сделки, что явно вводит в заблуждение.

БиткойнOS

Реклама BitcoinOS является наиболее громкой, утверждая, что она решает множество проблем, которые даже Эфириум не смог решить. Тем не менее, в его белой книге серьезно не хватает ключевой информации, особенно в части "внецепочного выполнения", что является основным источником риска доверия.

BitcoinOS использует структуру "доказатель-валидатор", аналогичную BitVM, но в документации совершенно не упоминается, как реализовать децентрализацию валидаторов. Кроме того, заявленная "продвинутая Rollup" функция технически трудна для реализации, поскольку Биткойн не обладает полным набором Тьюринга, что приводит к тому, что выполнение, сортировка и валидация L2 должны проводиться полностью вне цепочки.

Ограничения расширения L2

Многие биткойн проекты в сфере децентрализованных финансов основаны на концепции "вторичного уровня масштабирования" (L2 scaling). Однако этот подход в практике оказывается ограниченным. Перенос потока транзакций на другую конкурентную цепочку не действительно увеличивает емкость оригинальной цепочки, а наоборот, может указывать на снижение фактического использования оригинальной цепочки.

Более того, план масштабирования L2 для BTC может сделать массовое самообслуживание непрактичным. Если все держатели токенов захотят переместить свои активы, очереди на сделки могут длиться месяцы или даже годы, что полностью противоречит изначальной децентрализованной идее Биткойна.

Технический тупик Биткойна

Государственный механизм сообщества Биткойн крайне закрыт, команда Bitcoin Core почти в одиночку может препятствовать любому обновлению протокола. Даже относительно умеренные предложения по восстановлению операций часто надолго откладываются, не говоря уже о внедрении таких значительных изменений, как полнозначная виртуальная машина. Поэтому ожидать, что Биткойн в краткосрочной перспективе адаптируется к функциям Децентрализованных финансов, не реалистично.

Предупреждение о рисках инвестирования

Вокруг Биткойн Децентрализованные финансы сформировался своего рода "помрачительный цикл": каждые несколько лет на рынке появляется новая волна проектов, которые утверждают, что "реализуют Децентрализованные финансы на Биткойн". Эти проекты часто могут привлечь большие суммы средств. Однако они обычно быстро исчезают из-за технических ограничений или уязвимостей модели.

Эти проекты в основном используют иллюзии людей о том, что "Биткойн тоже может участвовать в Децентрализованных финансах", но реальность такова, что за последние десять лет протокол Биткойн почти не изменился с технической точки зрения. При таком количестве вложенных ресурсов в Децентрализованные финансы трудно поверить, что сегодня с тем же кодом можно внезапно достичь прорыва.

Вывод

Так называемый "Биткойн Децентрализованные финансы" на самом деле не существует. Биткойн как таковой не имеет нативной поддержки и реального пути внедрения. Это полностью коллективная иллюзия, движимая жадностью, заблуждениями и невежеством. В отличие от этого, другие блокчейн-платформы уже создали настоящую экосистему Децентрализованных финансов, приносящую огромный доход каждый год. Инвесторы должны с осторожностью относиться к проектам Биткойн Децентрализованные финансы и осознавать их технологические ограничения и потенциальные риски.

! Мнение: "Bitcoin DeFi" - это просто ерунда и инвестиционные ловушки из-за технических ограничений