Блэкрок запустил фонд Блокчейн, исследуя融合金融 и Web3
Компания BlackRock недавно объявила о запуске фонда токенизированных активов на сети Эфириум и о стратегических инвестициях в компанию по токенизации активов Securitize. Этот шаг знаменует собой дальнейшее принятие криптотехнологий традиционными финансовыми гигантами и ввод традиционных финансовых активов в экосистему Web3.
Новый фонд называется "BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund" и представлен токенами BUIDL на основе Блокчейн. Фонд полностью поддерживается наличными, государственными облигациями США и соглашениями о репо, и будет ежедневно выплачивать доход токенодержателям через Блокчейн. В этой структуре Securitize выступает в роли агента по переводу и платформы токенизации, в то время как BNY Mellon является кастодианом фондовых активов.
Этот шаг следует за запуском биржевого фонда (ETF) на основе биткойнов от BlackRock и демонстрирует продолжающееся присутствие компании на рынке криптоактивов. В отличие от биткойн ETF, который вводит активы Web3 в Web2 традиционным способом, этот фонд вводит традиционные активы в криптоэкосистему в формате Web3.
Дизайн фонда учитывает двойные требования соответствия и технологий, чтобы удовлетворить потребности систем Web2 и Web3. Фонд установлен с минимальным объемом подписки в 5 миллионов долларов, ориентирован на квалифицированных инвесторов. Он использует метод ежедневного ребейза для распределения процентов, поддерживая стабильность цены 1 BUIDL, равной 1 доллару, при этом количество токенов увеличивается с ростом дохода. Для контроля рисков токены могут обращаться только в пределах белого списка.
С точки зрения структуры, наиболее примечательной особенностью этого фонда является процесс секьюритизации. Securitize Markets имеет лицензию альтернативной торговой системы (ATS) в США и является признанным брокером-дилером Финансовой индустрии регуляторной ассоциацией (FINRA). Securitize LLC также зарегистрирован в SEC как агент по передаче, а их система развернута на публичном Блокчейн. Эта структура позволяет фонду проводить первичное размещение на публичном Блокчейн и вторичную торговлю.
БлэкРок, как управляющая компания, входя в эту область, нуждается в помощи таких организаций, как Securitize, для токенизации. В то же время BNY Mellon Bank отвечает за традиционное хранение активов, в то время как такие организации, как BitGo, предоставляют поддержку экосистемы, включая хранение и распределение таких активов.
В отличие от других проектов токенизации физических активов (RWA), одной из главных особенностей этого фонда является заявление о поддержке реального времени для покупки и выкупа. Это именно та функция, которую традиционные финансовые учреждения всегда стремились реализовать. В мире Web3 пользователи могут получать высокую доходность на децентрализованных платформах, и вход и выход происходят в реальном времени. Эта мгновенность расчетов и расчетов является одной из самых привлекательных особенностей технологии публичных блоков для финансовых учреждений.
Однако традиционные финансовые каналы из-за неунифицированных бухгалтерских книг различных учреждений требуют проведения расчетов и клиринга, что связано с несколькими внешними учреждениями и внутренними процессами, что часто приводит к удлинению торгового цикла до T+2, T+3 или даже T+5.
Несмотря на то, что BlackRock утверждает, что фонд поддерживает операции по покупке и выкупу в реальном времени, с учетом ограничений традиционной финансовой системы и системы фиатных валют, на практике могут возникнуть некоторые сложности:
Securitize поддерживает подписку и выкуп USDC и USD, но если пользователи подписываются с помощью USDC, им все равно придется обменивать через Circle, если только Securitize и BlackRock не имеют счета в одном и том же банке или не имеют сети межбанковских расчетов в реальном времени, иначе достичь настоящей операции в реальном времени будет сложно.
Если пользователь использует USD, ему также необходимо сначала пополнить счет на платформе Securitize, межбанковский перевод может вызвать задержку.
Актуальность подписки проявляется в том, что BlackRock может в реальном времени создавать новые долевые участия фонда, но инвестиции в базовые активы все еще требуют времени, что может временно размыть общую доходность. Крупные выкупы, если они превышают оставшиеся денежные средства фонда, требуют продажи базовых активов, что может занять больше времени для обработки.
В настоящее время объем эмиссии токенов BUIDL составляет 40 миллионов, которыми владеют два адреса: 35 миллионов и 5 миллионов. BlackRock требует минимальный объем покупки в 5 миллионов, этот порог довольно высок для большинства организаций Web3. Судя по данным с блокчейна, поведение по покупке USDC еще не наблюдается, покупатели в основном представляют собой традиционные институции.
На самом деле, этот фонд в настоящее время лишь реализовал токенизацию долей фонда, остальные процессы по-прежнему осуществляются вне цепи. Операции по покупке в реальном времени в основном зависят от того, что BlackRock через Securitize в реальном времени создает новые доли, а скорость выкупа зависит от собственных ликвидных средств BlackRock. Вся структура по-прежнему зависит от традиционных институтов, которые с помощью предварительных резервов капитала, автоматизации системного взаимодействия и других решений после множества согласований могут с трудом достичь "реального времени".
Тем не менее, это все же важная попытка, которая знаменует собой важный шаг в процессе слияния Web2 и Web3. Ключевым моментом в этом процессе является продвижение различных сторон на уровне всей инфраструктуры, а также дальнейшее обсуждение способности интеграции традиционных каналов и новых инфраструктур.
В будущем, с увеличением числа активов, входящих в Web3, особенно с прямым выпуском большего количества активов на блокчейне, а также с большим обращением стабильных монет (включая банковские стабильные монеты и даже цифровые валюты центральных банков) на блокчейне, мы надеемся на возможность прямой торговли и обмена токенами в мире Web3. Это станет ключевым моментом, который действительно изменит финансовый мир благодаря Web3.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
7
Поделиться
комментарий
0/400
ForumLurker
· 07-08 17:16
В таком возрасте наконец-то стал умнее
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityWhisperer
· 07-08 15:32
Крупные учреждения хватают кусок Блокчейн-торта
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHarvester
· 07-08 00:56
Уверенно сидите на раздаче Аирдропов больших подарков
БлэкРок запускает фонд на базе Блокчейн, исследуя новые модели интеграции TradFi и Web3.
Блэкрок запустил фонд Блокчейн, исследуя融合金融 и Web3
Компания BlackRock недавно объявила о запуске фонда токенизированных активов на сети Эфириум и о стратегических инвестициях в компанию по токенизации активов Securitize. Этот шаг знаменует собой дальнейшее принятие криптотехнологий традиционными финансовыми гигантами и ввод традиционных финансовых активов в экосистему Web3.
Новый фонд называется "BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund" и представлен токенами BUIDL на основе Блокчейн. Фонд полностью поддерживается наличными, государственными облигациями США и соглашениями о репо, и будет ежедневно выплачивать доход токенодержателям через Блокчейн. В этой структуре Securitize выступает в роли агента по переводу и платформы токенизации, в то время как BNY Mellon является кастодианом фондовых активов.
Этот шаг следует за запуском биржевого фонда (ETF) на основе биткойнов от BlackRock и демонстрирует продолжающееся присутствие компании на рынке криптоактивов. В отличие от биткойн ETF, который вводит активы Web3 в Web2 традиционным способом, этот фонд вводит традиционные активы в криптоэкосистему в формате Web3.
Дизайн фонда учитывает двойные требования соответствия и технологий, чтобы удовлетворить потребности систем Web2 и Web3. Фонд установлен с минимальным объемом подписки в 5 миллионов долларов, ориентирован на квалифицированных инвесторов. Он использует метод ежедневного ребейза для распределения процентов, поддерживая стабильность цены 1 BUIDL, равной 1 доллару, при этом количество токенов увеличивается с ростом дохода. Для контроля рисков токены могут обращаться только в пределах белого списка.
С точки зрения структуры, наиболее примечательной особенностью этого фонда является процесс секьюритизации. Securitize Markets имеет лицензию альтернативной торговой системы (ATS) в США и является признанным брокером-дилером Финансовой индустрии регуляторной ассоциацией (FINRA). Securitize LLC также зарегистрирован в SEC как агент по передаче, а их система развернута на публичном Блокчейн. Эта структура позволяет фонду проводить первичное размещение на публичном Блокчейн и вторичную торговлю.
БлэкРок, как управляющая компания, входя в эту область, нуждается в помощи таких организаций, как Securitize, для токенизации. В то же время BNY Mellon Bank отвечает за традиционное хранение активов, в то время как такие организации, как BitGo, предоставляют поддержку экосистемы, включая хранение и распределение таких активов.
В отличие от других проектов токенизации физических активов (RWA), одной из главных особенностей этого фонда является заявление о поддержке реального времени для покупки и выкупа. Это именно та функция, которую традиционные финансовые учреждения всегда стремились реализовать. В мире Web3 пользователи могут получать высокую доходность на децентрализованных платформах, и вход и выход происходят в реальном времени. Эта мгновенность расчетов и расчетов является одной из самых привлекательных особенностей технологии публичных блоков для финансовых учреждений.
Однако традиционные финансовые каналы из-за неунифицированных бухгалтерских книг различных учреждений требуют проведения расчетов и клиринга, что связано с несколькими внешними учреждениями и внутренними процессами, что часто приводит к удлинению торгового цикла до T+2, T+3 или даже T+5.
Несмотря на то, что BlackRock утверждает, что фонд поддерживает операции по покупке и выкупу в реальном времени, с учетом ограничений традиционной финансовой системы и системы фиатных валют, на практике могут возникнуть некоторые сложности:
Securitize поддерживает подписку и выкуп USDC и USD, но если пользователи подписываются с помощью USDC, им все равно придется обменивать через Circle, если только Securitize и BlackRock не имеют счета в одном и том же банке или не имеют сети межбанковских расчетов в реальном времени, иначе достичь настоящей операции в реальном времени будет сложно.
Если пользователь использует USD, ему также необходимо сначала пополнить счет на платформе Securitize, межбанковский перевод может вызвать задержку.
Актуальность подписки проявляется в том, что BlackRock может в реальном времени создавать новые долевые участия фонда, но инвестиции в базовые активы все еще требуют времени, что может временно размыть общую доходность. Крупные выкупы, если они превышают оставшиеся денежные средства фонда, требуют продажи базовых активов, что может занять больше времени для обработки.
В настоящее время объем эмиссии токенов BUIDL составляет 40 миллионов, которыми владеют два адреса: 35 миллионов и 5 миллионов. BlackRock требует минимальный объем покупки в 5 миллионов, этот порог довольно высок для большинства организаций Web3. Судя по данным с блокчейна, поведение по покупке USDC еще не наблюдается, покупатели в основном представляют собой традиционные институции.
На самом деле, этот фонд в настоящее время лишь реализовал токенизацию долей фонда, остальные процессы по-прежнему осуществляются вне цепи. Операции по покупке в реальном времени в основном зависят от того, что BlackRock через Securitize в реальном времени создает новые доли, а скорость выкупа зависит от собственных ликвидных средств BlackRock. Вся структура по-прежнему зависит от традиционных институтов, которые с помощью предварительных резервов капитала, автоматизации системного взаимодействия и других решений после множества согласований могут с трудом достичь "реального времени".
Тем не менее, это все же важная попытка, которая знаменует собой важный шаг в процессе слияния Web2 и Web3. Ключевым моментом в этом процессе является продвижение различных сторон на уровне всей инфраструктуры, а также дальнейшее обсуждение способности интеграции традиционных каналов и новых инфраструктур.
В будущем, с увеличением числа активов, входящих в Web3, особенно с прямым выпуском большего количества активов на блокчейне, а также с большим обращением стабильных монет (включая банковские стабильные монеты и даже цифровые валюты центральных банков) на блокчейне, мы надеемся на возможность прямой торговли и обмена токенами в мире Web3. Это станет ключевым моментом, который действительно изменит финансовый мир благодаря Web3.