Обзор рынка за неделю【6.9 - 6.13】: Геополитические волнения и осторожность капитала резонируют, Основной токен колебался и корректировался, рынок на высоких уровнях накапливает силу.

Геополитическая нестабильность влияет на рынок, основной токены криптовалют испытывают колебания, альткоины откатываются, в целом находятся на этапе высокой консолидации

Усиление колебаний макроэкономической среды, переменная рыночная эмоциональность:

• Напряженность в ситуации на Ближнем Востоке вызывает краткосрочные настроения укрытия от рисков, волатильность снижается, ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы возрастают, а рыночная позиция становится осторожной и ожидающей.

Пограничное улучшение динамики притока капитала, но отсутствие устойчивости:

• Криптовалютные ETF снова показывают чистый приток, но динамика ослабляется, темпы эмиссии стейблов увеличиваются, премия на стейблы ослабевает, отношение к вхождению капитала осторожное.

Динамика основных криптовалют разделяется, сила биткойна ослабевает, после восстановления эфириума снова происходит коррекция:

• Биткойн столкнулся с сопротивлением на высоких уровнях и откатился, Эфириум продолжает расти, но с недостаточной динамикой; институциональные инвесторы продолжают увеличивать свои позиции, общая структура все еще склоняется к нейтральной с небольшим уклоном вверх.

Ликвидность маломасштабных криптовалют улучшилась, но рост затруднен:

• Общая капитализация нестандартных криптовалют снова столкнулась с препятствиями в восстановлении и откатилась, доля на рынке остановила падение и колебалась, а активность в сети по-прежнему находится в слабом диапазоне.
• Текущий рынок находится на финальной стадии консолидации, в краткосрочной перспективе необходимо обратить внимание на прорывы капитала, терпеливо ожидать укрепления структуры маломасштабных токенов и признаки возврата капитала в основной токен.

Од. Макроэкономическая среда и динамика рынка

• Геополитика: Ситуация на Ближнем Востоке напряженная, но риск全面冲突 ограничен, ожидается, что это продлится около двух недель, США оказывают поддержку, но не вмешиваются напрямую.
• Рыночные показатели: Цены на нефть выросли под воздействием эмоций, биткойн снизился до 105000 долларов, фондовый рынок США отскочил, волатильность на рынке снизилась и стала более стабильной.
• Экономическая политика: Ожидания по снижению процентной ставки в июле усиливаются, ФРС ищет баланс между инфляцией и экономическим ростом.

Два, анализ потоков средств и структура рынка основных токенов криптовалюты

Поток внешних средств

• ETF средства: На этой неделе поступило 2,8 миллиарда долларов, объем поступлений значительно увеличился
• Стейблкоин: На этой неделе было эмитировано 2,3 миллиарда долларов, среднее дневное эмитирование составляет 321 миллион долларов, уровень эмиссии довольно высокий

Индикатор рыночного настроения

• Премия на внебиржевых сделках: Премия на стабильные токены продолжает незначительно расти

Биткойн(BTC)

• Технический анализ: Рынок находится в восходящем боковом тренде
• Распределение чипов на блокчейне: Увеличение чипов выше 103000 долларов

Эфириум(ETH)

• Производительность хуже, чем у биткойна, ETH/BTC поддерживает колебания, капитал продолжает поступать в биткойн.
• Данные блокчейна: Увеличение количества активных адресов может указывать на завершение этапа накопления.

Обзор макроэкономики

Обратите внимание на геополитические конфликты

• Геополитический контекст:

Восточный регион имеет сложный рельеф, значительные различия в численности населения и обычном оружии, что ограничивает возможность крупных наземных конфликтов, если только внешние силы не вмешаются напрямую, в противном случае конфликты могут быть ограничены точечными ударами.

• Масштаб конфликта и продолжительность:

Ожидается, что низкоинтенсивное противостояние продлится около двух недель, а не полномасштабная обычная или ядерная война. Географические факторы дополнительно ограничивают вероятность прямого контакта.

• Оценка воздействия:

В современных условиях рынок испытывает низкие опасения по поводу всеобъемлющей войны; геополитические риски проявляются в основном как колебания настроений, а не в виде существенной военной эскалации.

• Динамика цен на нефть:

Недавний рост цен на нефть в основном обусловлен эмоциональной реакцией, а не перебоями в поставках, так как конфликт еще не затронул нефтяную инфраструктуру. В краткосрочной перспективе это не окажет прямого влияния на глобальные поставки нефти.

• Рынок акций и рынок криптовалют:

Несмотря на небольшое снижение на предрынке американских акций, вскоре последовало восстановление, и биткойн вернулся на уровень 105000 долларов, что свидетельствует о улучшении рыночного настроения. Волатильность снизилась с утреннего пика и во второй половине дня колебалась в диапазоне 1000 долларов.

• Изменение волатильности:

По сравнению с началом года, текущая чувствительность рынка к геополитическим факторам снизилась, колебания уменьшились.

• Влияние институциональных позиций:

Институциональные инвесторы увеличили свои позиции, количество токенов в обращении сократилось, рыночная структура становится более зрелой, что похоже на традиционную модель фондового рынка. Эффект блокировки ETF заметен, что увеличивает стабильность рынка.

• Ритм рынка:

Динамика биткойна усиливает связь с фондовым рынком, что приводит к увеличению сроков принятия решений институциональными инвесторами и уменьшению оборотных токенов, что повышает стабильность рынка. Однако в краткосрочной перспективе по-прежнему подвержена влиянию эмоций, как, например, отскок после утренних колебаний.

• В сравнении с другими криптовалютами:

Эфириум и Солана, такие как, не имеют крупномасштабных ETF и глубокой институциональной вовлеченности, по-прежнему сохраняют высокую волатильность.