Выход Web3 проектов на международный рынок: Соответствие и глобальная стратегия

В условиях текущей глобализации проекты Web3 стремительно выходят на международную арену, и китайские компании становятся значительной силой. Однако неопределенность внутренней политики отрасли, отсутствие законодательства и нечеткая регуляторная позиция ставят перед компаниями Web3 ряд вызовов. Многие специалисты вынуждены обращаться к зарубежным рынкам или искать прорывы в рамках ограниченной Соответствие. Тем не менее, внимательно следя за политическими тенденциями и сочетая льготные меры разных стран, разумно выстраивая корпоративную Соответствие, индустрия Web3 все еще может найти подходящую модель развития.

Цели выхода компании на международный рынок

Рыночные возможности

Глобальный рынок предоставляет Web3 проектам более широкую пользовательскую базу и потенциал для роста. Особенно в таких регионах, как Азия и Европа, уровень принятия пользователями технологии блокчейн и криптовалюты довольно высок, что открывает для проектов больше коммерческих возможностей и пространства для развития.

Соответствие

Различия в регуляторной политике в отношении блокчейна и криптовалют между различными странами значительны. Некоторые страны, такие как Сингапур и Гонконг, имеют относительно свободную и дружелюбную регуляторную среду, что обеспечивает большую гибкость и безопасность для работы Web3-проектов. В то же время строгая регуляция в некоторых странах может ограничивать развитие проектов. Выход в страны с более благоприятной правовой средой может эффективно снизить риски и обеспечить долгосрочную стабильную работу проектов.

Получение талантов

Web3 является технологически насыщенной областью, привлечение ведущих разработчиков и экспертов имеет решающее значение для успеха проекта. Выходя на международный рынок, проект может искать и нанимать талантливых специалистов по всему миру, ускоряя инновации и разработку технологий и продуктов.

Финансы и инвестиции

Выход на международный рынок позволяет проектам Web3 привлечь больше потенциальных инвесторов и источников финансирования. Особенно в регионах, где активны венчурные инвестиции и инвестиции в криптовалюту, таких как США или Юго-Восточная Азия, проекты легче получают финансовую поддержку, что способствует быстрому развитию.

Эффект кластерной индустрии

Разные страны и регионы благодаря технологиям и политике, а также другим врожденным преимуществам, сформировали региональные промышленные кластеры, предоставляя местным Web3 компаниям различную базовую поддержку.

Диверсификация рисков

Ведение бизнеса в нескольких странах позволяет диверсифицировать риски и избежать значительного влияния изменений в экономике, политике или регулировании одного рынка на проект, повышая устойчивость к рискам.

Соответствие и изоляция рисков

При выборе направления для выхода на международный рынок компании Web3 должны в первую очередь учитывать местную регуляторную среду, чтобы обеспечить законное и соответствующее функционирование.

Соответствие политик стран и регионов

Гонконг

Гонконг с 2023 года внедрил систему лицензирования поставщиков услуг виртуальных активов (VASP), требуя, чтобы все платформы для торговли виртуальными активами получили разрешение от Управления по ценным бумагам Гонконга. На январь 2025 года уже 7 платформ получили операционные лицензии. С 2020 года Гонконг официально лицензировал 10 бирж, что демонстрирует осторожный открытый подход к отрасли виртуальных активов. Требования к лицензированию включают строгие процедуры KYC, защиту активов и меры кибербезопасности, направленные на защиту инвесторов и предотвращение рисков отмывания денег.

Сингапур

Управление финансовых услуг Сингапура разрешает финансовым технологическим компаниям тестировать инновационные продукты в контролируемой среде через регулируемую песочницу, предоставляя поддержу в соблюдении норм. Одна из торговых платформ в Сингапуре демонстрирует свою адаптацию к дружелюбному регулированию: в 2022 году получила предварительное одобрение, а в 2023 году получила полную лицензию. Это указывает на то, что Сингапур стал центром Web3 для компаний в регионе Азиатско-Тихоокеанского.

Другие регионы: Европа, Азиатско-Тихоокеанский регион и Северная Америка

Регламент Европейского Союза о рынках криптоактивов вступит в силу в конце 2024 года и унифицирует стандарты регулирования криптоактивов. В Азиатско-Тихоокеанском регионе Япония требует, чтобы поставщики услуг виртуальных активов получили лицензию Управления финансовых услуг, в то время как Австралия должна зарегистрироваться как поставщик услуг обмена цифровой валюты. В Северной Америке Соединенные Штаты имеют строгие меры регулирования криптоактивов, но тем не менее компании активно ведут переговоры с регулирующими органами в поисках четкой рамочной структуры.

Изоляция рисков

Механизм изоляции рисков является важной частью построения рамок соответствия в международной деятельности Web3 проектов. Его основной целью является разумное проектирование корпоративной структуры, чтобы гарантировать, что риски различных бизнес-единиц или регионов не будут взаимно заражать друг друга, защищая общую стабильность компании и способность к устойчивой работе.

Можно создавать независимые дочерние компании в разных странах или регионах, каждая из которых будет являться самостоятельным юридическим лицом, отвечающим за операции на конкретном рынке. Это позволит ограничить юридические, финансовые и операционные риски в рамках конкретного предприятия и избежать их распространения на всю группу компаний.

Поместите основные активы (такие как технические патенты, интеллектуальная собственность, бренды и т. д.) в определенную холдинговую компанию или трастовую структуру, чтобы защитить их от рисков операционных сущностей. Например, компании могут зарегистрировать основные активы в холдинговой компании на Британских Виргинских островах или на Каймановых островах, в то время как высокорисковые операционные бизнесы размещаются в дочерних компаниях в других регионах.

Четко определить права и обязанности между различными субъектами через контракты и соглашения, чтобы гарантировать эффективное разделение рисков на юридическом уровне. Компании могут с помощью сервисного соглашения, лицензионного соглашения или соглашения о финансовых взаиморасчетах четко разграничить бизнес-границы и области ответственности между субъектами.

Основные направления для выхода китайских компаний за границу

Гонконг

Гонконг, являясь международным финансовым центром, обладает развитой финансовой инфраструктурой и надежной правовой системой, что обеспечивает стабильную среду для работы компаний Web3. В отличие от других регионов, в Гонконге регулирование проектов Web3 более гибкое, что облегчает стартапам быстро развивать бизнес. В последние годы правительство Гонконга активно содействует развитию блокчейн-технологий, создавая хорошие условия для развития компаний Web3 через политику стимулов и поддерживающие меры.

Сингапур

Сингапур является ведущим финансово-технологическим узлом Азии, обладая передовой технологической экосистемой и привлекая множество компаний, связанных с Web3. Правительство Сингапура занимает открытую позицию по отношению к блокчейну и технологиям Web3, а также разрабатывает четкие регулирующие политики, которые помогают компаниям быстро развиваться при соблюдении Соответствия. Налоговая система Сингапура относительно благоприятна, что снижает операционные расходы для компаний Web3 и увеличивает их привлекательность.

BVI（Британские Виргинские Острова）

BVI славится быстрым и простым процессом регистрации компаний и низкими регистрационными сборами, что делает его подходящим для быстрого создания стартапов в Web3. BVI предлагает строгую политику защиты конфиденциальности, обеспечивая безопасность информации о компаниях и акционерах, что очень подходит для Web3 проектов, ориентированных на конфиденциальность. Местная правовая система гибкая и предлагает значительные налоговые льготы, что делает его идеальным выбором для оффшорной регистрации.

Конструкция выхода на рынок

Основная логика глобального соответствия заключается в создании различных сущностей и построении региональных рамок соответствия, а также в использовании долевого участия или фактического контроля для максимального использования уникальных преимуществ каждого региона. Такой подход делает оффшорные компании не просто синонимами "избежания регулирования" или "налоговых низин", а превращает их в "стратегические узлы" для компаний, создающих глобальную систему соответствия и оптимизирующих распределение средств и ресурсов через разумное планирование. Компании могут гибко строить многоуровневые и многоэкосистемные стратегические системы, такие как однообъектные структуры, многообъектные структуры и параллельные структуры, в зависимости от потребностей на разных этапах развития, чтобы соответствовать различным требованиям в различных сценариях и на разных этапах.

Соответствие

Однофункциональная архитектура

Подходит для стартапов или малых компаний, которые хотят быстро проверить бизнес-модель и сосредоточиться на одном рынке. Простая структура, низкие затраты на управление, удобно для быстрого запуска и работы. С увеличением масштаба бизнеса и усложнением операций недостатки одноуровневой структуры постепенно становятся очевидными, она может не соответствовать требованиям глобального рынка Соответствие, сложно эффективно распределять ресурсы и эффективно изолировать риски.

Многообъектная архитектура

Подходит для компаний с длинными бизнес-линиями, сложными секторами и разнообразной структурой собственности. Создание дочерних или аффилированных компаний в разных юрисдикциях позволяет достичь изоляции рисков, оптимизации налогообложения и адаптации к рынку. Поддерживает перераспределение ресурсов между различными рынками и усиливает глобальную конкурентоспособность через региональные рамки соответствия. Подходит для компаний, которые уже находятся на стадии расширения и должны справляться с многонациональной регуляторной средой и разнообразными бизнес-требованиями.

Параллельная архитектура

Более сложный дизайн, подходящий для компаний, которые требуют независимой работы нескольких бизнес-отделов. Создавая несколько независимых сущностей, обеспечивается отсутствие вмешательства между бизнес-отделами с юридической и финансовой точки зрения. С помощью контроля акций или объединения бизнесов поддерживается тесная связь и синергия между отделами. Этот дизайн повышает ясность управления и обеспечивает большую гибкость и стабильность в глобальной стратегической схеме соответствия, что делает его более подходящим для компаний с диверсифицированным бизнесом.

Анализ преимуществ архитектуры

Однофункциональная архитектура

Компании могут в полной мере использовать преимущества политики и регулирования выбранной юрисдикции для быстрого соблюдения Соответствия и ведения бизнеса. Например, выбор Сингапура в качестве места регистрации позволяет воспользоваться его гибким регулированием в области финансирования и поддержкой технологических компаний. Выбор BVI предоставляет строгую защиту конфиденциальности и низкие налоговые ставки.

Многофункциональная архитектура

Сможет органично сочетать преимущества регулирования в различных регионах, создавая дочерние или аффилированные компании по всему миру, реализуя соответствие и оптимизацию операций. Например, создание холдинговой компании на Британских Виргинских островах, которая контролирует финансовую компанию в Гонконге, а затем гонконгская компания контролирует операционную компанию на материке, оптимизируя глобальную холдинговую структуру и защищая основные активы.

Параллельная архитектура

Обладая высокой гибкостью и способностью к разделению рисков, подходит для групповых, диверсифицированных бизнесов с сложными потребностями в акционерном капитале. Создавая несколько независимых сущностей, обеспечивается юридическая и финансовая независимость различных бизнес-единиц, одновременно достигая синергетического эффекта через контроль акций или объединение бизнеса.

Налоговые преимущества структуры

При выборе места регистрации архитектурного субъекта необходимо обратить внимание на регулирующую политику в различных регионах, технические требования и потребности в снижении затрат и повышении эффективности, а также на глубокое сотрудничество с местными провайдерами услуг и услугами соответствия, особенно обращая внимание на различия в налогообложении и льготные соглашения в разных регионах.

Однофункциональная архитектура

Подходит для предприятий с централизованным управлением, небольшим масштабом или единым целевым рынком.

Преимущества: простая структура, удобное управление и контроль. Недостатки: возможно, высокая налоговая нагрузка, отсутствие механизмов разделения рисков.

Основные выборы:

1. Гонконг: налоговая ставка на прибыль в размере 8,25% на первые 2 миллиона, преимущество отсутствия двойного налогообложения более чем в 50 странах.
2. Сингапур: налоговая ставка 17%, широкая сеть двусторонних налоговых соглашений.
3. BVI: налоговый рай, высокая степень конфиденциальности.

Многофункциональная архитектура

Более эффективно осуществлять налоговое планирование, инвестируя через промежуточную холдинговую компанию, созданную в странах или регионах с низкими налоговыми ставками.

Преимущества: возможность использования налоговых льгот в различных странах, снижение инвестиционных затрат, поддержка глобальной стратегии. Недостатки: сложное управление, рост налоговых затрат на соответствие.

Уровни архитектуры:

1. Верхний уровень: высокая секретность + низкие налоговые ставки + свободное движение капитала (например, Каймановы острова, Британские Виргинские острова)
2. Операционный уровень: связывание верхних инвесторов с нижними операционными сущностями + повышение доходности инвестиций + резервирование прибыли (например, Гонконг/Сингапур, Ирландия/Нидерланды, Дубай)
3. Фактическая операционная компания: реализация бизнеса + прямое/косвенное владение (местные компании целевого рынка)

Резюме

Выход Web3 проектов на международный рынок стал ключевой стратегией китайских компаний для преодоления внутренних регуляторных ограничений и освоения зарубежных рынков. Выход на международную арену позволяет компаниям не только избежать рисков соответствия, но и воспользоваться международными рыночными возможностями, привлечь качественные ресурсы и осуществить диверсификацию рисков. Гонконг, Сингапур и Британские Виргинские острова стали идеальными направлениями из-за благоприятной регуляторной среды, налоговых льгот и развитой инфраструктуры.

Компании могут гибко выбирать одиночную, многосущностную или параллельную структуру в зависимости от своего масштаба и целей, обеспечивая соответствие и изоляцию потенциальных рисков. Используя преимущества местной политики, оптимизировать денежные потоки с помощью многосущностной структуры и значительно снизить налоговую нагрузку.

В будущем, с глобальным развитием проектов Web3, компании переходят от единой архитектуры к смешанной архитектуре для достижения изоляции рисков, оборота средств, стратегической координации и налогового планирования. Создавая несколько юридических лиц в разных юрисдикциях, компании могут эффективно изолировать рыночные риски и обеспечить соответствие, одновременно используя офшорные компании и холдинговые структуры для оптимизации оборота средств, снижения налоговой нагрузки, интеграции глобальных ресурсов для повышения инновационных возможностей и конкурентоспособности на рынке, а также для использования новых возможностей, которые предоставляет технология блокчейн.