Токенизация американских акций вызывает бурные обсуждения, фон новой звезды отрасли xStocks вызывает сомнения

В последнее время несколько известных торговых платформ объявили о выходе на рынок токенизации акций в США, что вызвало широкий интерес на рынке. Некоторые крупные экосистемы также выразили поддержку токенизированной торговле акциями таких компаний, как Apple, Tesla и NVIDIA. Эта инновационная концепция быстро завоевала популярность в криптовалютном сообществе.

! Токенизация акций xStocks в США вызывает подозрения: работает команда по банкротству DAOstack, и выявляются двойные недостатки комиссий за ликвидность

Однако, в то время как все стороны были полны энтузиазма, на рынке появилась настораживающая новость. Согласно публичным данным, трое соучредителей израильской компании, стоящей за одной из платформ токенизации акций, ранее работали в одном из обанкротившихся блокчейн-проектов. Этот обанкротившийся проект в период с 2017 по 2018 год собрал около 30 миллионов долларов через несколько раундов финансирования, но в конечном итоге закрылся в конце 2022 года из-за исчерпания средств. Некоторые обвиняют команду проекта в "мягком выходе".

Один из инсайдеров сообщил, что этот банкротный проект выпустил токены в 2019 году, но после бурного рынка 2021 года команда, похоже, оставила токен в свободном падении. "Они даже не стали загружать токены на небольшие биржи, после выпуска они просто оставили их на нуле", - сказал этот человек.

Несмотря на сомнения по поводу фона, в плане механизма работы эта новая платформа токенизации акций в настоящее время предлагает жизнеспособный путь. Платформа контролируется материнской компанией, зарегистрированной в Швейцарии, а фактическая работа осуществляется эмитентом с Джерси. Эмитент покупает акции на американском фондовом рынке через определенные брокерские каналы, а затем переводит их на изолированный счет в депозитарии, принадлежащем германской бирже.

После завершения трех этапов: покупки, перевода и депонирования, эмитент инициирует развертывание смарт-контракта на определенной публичной блокчейне для соответствующего увеличения эмиссии акций токенов. Например, при покупке 1000 акций Tesla и их надлежащем хранении, в блокчейне будет 1:1 выпущено 1000 соответствующих токенов. Затем основные торговые платформы могут напрямую размещать спотовую и контрактную торговлю этими токенами.

Инвесторы или маркет-мейкеры, если они владеют определенным количеством токенов, могут подать заявку на обмен их на реальные акции у эмитента. Кроме того, дивиденды будут автоматически распределяться в виде аирдропа дополнительных токенов. Во время закрытия фондового рынка цена токенов акций будет ссылаться на данные определенного оракула, и если она значительно отклонится от фактической цены акций на американском фондовом рынке, арбитражники смогут получить прибыль, покупая и продавая токены, тем самым способствуя возвращению цены в разумный диапазон.

! Токенизация акций xStocks в США вызывает подозрения: работает команда DAOstack по банкротству, и обнажаются двойные недостатки комиссий за ликвидность

Тем не менее, помимо опасений, вызванных фоном команды основателей, пользователи сообщества также указали на некоторые недостатки платформы, которые трудно улучшить. Один из пользователей откровенно заявил: "Токены акций на блокчейне — это урезанная версия акций, созданная для уклонения от налогов."

Общие проблемы включают в себя серьезную нехватку ликвидности, в настоящее время на каждую акцию предлагается всего 6000 токенов, что приводит к значительным колебаниям цен на блокчейне, превышающим реальные условия на американском фондовом рынке. Кроме того, комиссии считаются слишком высокими, включая 0,50% сбор за сжигание и 0,25% ежегодный сбор за управление, что делает владение акциями на блокчейне более дорогим, чем прямое владение реальными акциями.

Кроме того, некоторые члены сообщества выражают обеспокоенность тем, что из-за того, что залоговые акции хранятся внешними учреждениями и отсутствует публичный аудит, существует потенциальный риск внезапного краха. Цифровые акции не предоставляют прав голоса акционеров, на самом деле это необеспеченные облигации, что также вызывает некоторые опасения. А медленный процесс покупки и выкупа вызывает у некоторых пользователей недовольство.

! Токенизация акций xStocks в США попала под подозрение "предыдущих": торговля командой по банкротству DAOstack, выявление двойных недостатков комиссии за ликвидность

Некоторые комментаторы подытожили: "Эти проекты демонстрируют 'философский' характер европейских проектов, а также обладают способностью к капитализации, характерной для американских проектов. Однако, в конечном итоге, кажется, что они недостаточно заботятся о пользователях."