Отчет о развитии рынка шифрования займов: объем 36,5 миллиарда долларов, значительный рост в области Децентрализованных финансов

Недавний исследовательский отчет о рынке кредитования криптовалют показывает, что по состоянию на четвертый квартал 2024 года объем рынка криптокредитования, включая заимствованные под залог криптовалюты (CDP) стейблкоины, составляет 36,5 миллиарда долларов США. Эта цифра снизилась на 43% по сравнению с историческим максимумом в 64,4 миллиарда долларов США в четвертом квартале 2021 года, что в основном связано с крахом предложения со стороны заемщиков, а также с сокращением спроса со стороны капитала, физических лиц и предприятий.

Текущая структура рынка следующая:

• Централизованные финансы(CeFi)кредитование: 11,2 миллиарда долларов
• Децентрализованные финансы(DeFi)кредитование:191 миллиард долларов
• Шифрование активов поддерживаемых CDP стабильных монет: 62 миллиарда долларов

Стоит отметить, что с момента низкой точки крипторынка в четвертом квартале 2022 года приложения для онлайнового кредитования испытали сильный рост. На конец четвертого квартала 2024 года общий объем открытых кредитов на 20 кредитных приложениях и 12 блокчейнах составил 19,1 миллиарда долларов, что на 959% больше по сравнению с восьми кварталами назад.

Обзор рынка

Шифрование кредитования услуг в основном предоставляется через два канала: Децентрализованные финансы ( DeFi ) и централизованные финансы ( CeFi ).

Централизованные финансы ( CeFi )

CeFi — это услуги по кредитованию криптовалюты и связанных активов, предоставляемые централизованными оффлайн финансовыми компаниями, которые в основном делятся на три категории:

1. Внебиржевая торговля ( OTC ): предоставление индивидуальных решений по кредитованию, обычно для квалифицированных инвесторов и учреждений.

2. Основные брокерские услуги: предоставление гарантированного финансирования, исполнение сделок и услуги по хранению.

3. Приватный кредит на блокчейне: позволяет пользователям собирать средства на блокчейне, используя оффлайн-протоколы и развертывание аккаунтов.

Децентрализованные финансы(DeFi)

Децентрализованные финансы - это приложения, управляемые смарт-контрактами, работающие на блокчейне, в основном включают:

1. Приложение для заимствования: позволяет пользователям вносить залоговые активы для заимствования других шифрования.

2. Гарантированные долговые позиции в стейблкоинах: чрезмерно обеспеченные стейблкойны, выпущенные под залог шифрования.

3. Децентрализованные финансы: некоторые платформы позволяют пользователям получать увеличение торговых позиций с использованием кредитного плеча.

История развития рынка

Рынок шифрования кредитования пережил переход от пикового уровня бычьего рынка 2020-2021 годов к бурным временам 2022-2023 годов. В 2022 и 2023 годах несколько крупных платформ CeFi по кредитованию обанкротились, что привело к сокращению масштабов рынков CeFi и Децентрализованные финансы примерно на 78% от пикового уровня до низины.

Эволюция рыночной величины

Рынок CeFi-кредитования снизился с пиковых 34,8 миллиарда долларов до низов 6,4 миллиарда долларов, что составляет снижение на 82%. По состоянию на четвертый квартал 2024 года объем рынка CeFi-кредитования составит 11,2 миллиарда долларов, что на 68% ниже исторического максимума, но на 73% выше от дна медвежьего рынка.

Децентрализованные финансы借贷应用则展现出强劲рост,从熊市最低点的18亿美元反弹至2024年第四季度的191亿美元,八个季度内增长959%。

В целом, общий объем рынка шифрования кредитования, включая CDP-стабильные монеты, снизился с пиковых 6,44 миллиарда долларов в четвертом квартале 2021 года до минимальных 1,42 миллиарда долларов в третьем квартале 2023 года, а затем восстановился до 3,65 миллиарда долларов в четвертом квартале 2024 года.

Тренды венчурного капитала

С периода первого квартала 2022 года по четвертый квартал 2024 года платформы кредитования/кредитных приложений CeFi и DeFi привлекли в общей сложности 1,63 миллиарда долларов через 89 сделок. Наибольшее количество средств было привлечено во втором квартале 2022 года — 502 миллиона долларов. Однако кредитование и кредитные приложения занимают небольшую долю в венчурном капитале в области шифрования, в среднем всего 2,8% за квартал.

Будущее

1. CeFi кредитные учреждения: традиционные финансовые учреждения могут выйти на рынок, биткойн ETF может способствовать росту杠杆交易.

2. Рост частного кредитования на блокчейне: токенизированные долговые инструменты повысят прозрачность и снизят затраты.

3. Институционализация и инновации в Децентрализованных финансах: ускорение принятия учреждениями, централизованные компании создают новые продукты на основе Децентрализованных финансовых протоколов.

В целом, рынок крипто-кредитования проходит через дифференциацию, Децентрализованные финансы демонстрируют высокую устойчивость. В будущем, кредитование на блокчейне может стать ключевым компонентом цифровой финансовой инфраструктуры благодаря токенизации, автоматизации управления рисками и участию институтов.