Рыночный прогноз на июль: влияние политики Трампа и летний торговый сезон
Рынок вошел в спокойный период, объем торгов упал до девятимесячного минимума, волатильность достигла 21-месячного минимума, что предвещает, что, несмотря на некоторые важные события в июле, рынок может столкнуться с замедлением роста летом.
Несмотря на множество событий и новостей в июле, рынок все же может оказаться в спокойствии. Судя по опыту последних четырех лет, каждый июль сопровождался значительными событиями, но цены оставались относительно стабильными, и трейдеры, похоже, предпочитали "наслаждаться жизнью", а не внимательно следить за рынком. Будет ли в этом году что-то другое, еще предстоит выяснить.
Июльский прогноз: еще одно спокойное лето?
В июле состоится ряд важных событий. Политика Трампа продолжит влиять на рыночные настроения и цену биткойна. В этом месяце есть три ключевых момента, на которые стоит обратить внимание:
Бюджетный план: Трамп подпишет новый бюджетный план 5 июля. Этот законопроект может увеличить дефицит США на 3,3 триллиона долларов, что может быть положительным для таких дефицитных активов, как биткойн.
Вопросы тарифов: Срок действия 90-дневного освобождения от тарифов истекает 9 июля, ожидается, что Трамп сделает больше комментариев по вопросам тарифов. Неопределенность в отношении тарифов может негативно сказаться на рыночных настроениях.
Политика криптовалют: 22 июля — это крайний срок для отчета о последних криптополитиках, и в это время могут быть предложены новые рекомендации по регулированию.
Эти события могут повлиять на движение биткойна, в зависимости от того, какой фактор доминирует: финансовая экспансия или торговая неопределенность. Кроме того, снижение ликвидности, вызванное праздником Дня независимости США 4 июля, может увеличить неопределенность на рынке в последнее время.
Анализ рыночного настроения
Политика Трампа, безусловно, окажет влияние на рыночные настроения. Судя по таким показателям, как ставки по капиталу, открытые контракты и экспозиция к ETF с кредитным плечом, текущая рыночная склонность к риску относительно умеренная, что резко контрастирует с близостью биткойна к историческому максимуму.
Эта осторожная настройка может рассматриваться как положительный сигнал. Ограниченный энтузиазм означает, что при последующем улучшении рыночной ситуации риски ликвидации будут ниже. В настоящее время общий уровень кредитного плеча на рынке по-прежнему контролируется, что более подходит для продолжения удержания наличности и сохранения терпения в этом сезонном медленном рынке.
Исторический обзор
Обзор 2021-2024 годов показывает, что июль обычно является вторым наименее активным месяцем в течение года по объему торгов, хотя в июле последних нескольких лет происходили значительные события:
Июль 2021 года: Китай запретил майнинг биткойнов, цена упала до годового минимума
Июль 2022 года: банкротство Three Arrows Capital и Celsius
Июль 2023 года: одна большая инвестиционная компания подала заявку на ETF на биткойн.
Июль 2024 года: Mt.Gox начинает распределение активов, правительство Германии распродает биткойны, Трамп подвергается покушению и участвует в конференции по биткойнам, Байден выходит из президентской гонки.
В условиях, когда на рынке отсутствуют признаки перегрева, возможно, более надежной стратегией будет продолжение удержания наличных и проявление терпения.
Анализ рыночных данных
Производительность спотового рынка
Торговая активность на спотовом рынке продолжает ослабевать, средний дневной объем торгов 7 числа снизился до 2,18 миллиарда долларов, что является новым девятимесячным минимумом. Это затишье в основном вызвано узким диапазоном цен и спокойной новостной обстановкой.
Объем спотовой торговли биткойном продолжает общую тенденцию низкой активности торговли летом. Исторические данные показывают, что с июня по октябрь лишь 43% времени в году, но они составляют только 32% годового объема торговли. Июль и сентябрь обычно являются самыми спокойными месяцами в году.
Волатильность также демонстрирует аналогичную модель. 7-дневная волатильность снизилась до 0,79%, что является самым низким уровнем за 21 месяц. Исторические данные показывают, что даже на фоне значительных событий средняя волатильность в июле, сентябре и октябре остается низкой.
Несмотря на слабые цены, денежные потоки показывают сильные результаты. В прошлом месяце в биткойн-ETP было зафиксировано чистое поступление в 18,877 биткойнов, почти полностью за счет американского спотового ETF, что стало самым сильным недельным притоком капитала с конца мая. Однако сильные денежные потоки резко контрастируют со стагнирующими ценами, что указывает на значительное давление со стороны продавцов на рынке.
Таким образом, несмотря на наличие нескольких потенциальных рыночных катализаторов в июле 2025 года, согласно прошлым моделям, рынок все равно может войти в типичное летнее состояние слабости.
Рынок деривативов
В целом, низкий премиум на фьючерсы CME, ограниченные потоки средств в ETF с плечом, а также низкое плечо и умеренная доходность на рынке бессрочных контрактов указывают на то, что риски, связанные с рыночным сжатием, вызванным плечом, в краткосрочной перспективе ограничены.
Фьючерсы CME: годовой премиум на фьючерсы на биткойн остается слабым, колеблясь на уровне около 7-8%, и во время утренней торговли во вторник он снизился до 6,5%, что является самым низким уровнем за последние 8 дней.
Кредитное ETF: активность умеренная, с момента четверга на прошлой неделе наблюдается непрерывный малый отток средств, что указывает на то, что низкая склонность к риску на рынке остается стабильной.
Бессрочный контракт: средняя годовая ставка финансирования за 7 дней составляет всего 2,5%, что значительно ниже нейтрального уровня в 10,95%. Это указывает на то, что рынок по-прежнему испытывает нехватку желания открывать новые длинные позиции.
Опционный рынок: наклон по всем срокам стремится к нейтральному, подразумеваемая волатильность сжата до нового годового минимума, рынок ожидает, что летний рынок будет продолжать медленно развиваться.
Восход рынка деривативов на альткойны
За последний год относительный левередж на рынке альткойнов резко возрос. Доля открытого интереса по бессрочным контрактам к рыночной капитализации увеличилась с 3% 1 июля 2024 года до 5,6% сегодня, что указывает на более активную торговлю с использованием левереджа на альткойнах.
Значительный рост открытого интереса по Ethereum и Solana, в то время как открытый интерес по Bitcoin в основном остается неизменным, подчеркивает, что внимание трейдеров все больше смещается в сторону альткойнов.
Тем не менее, несмотря на стабильный рост объемов позиций альткойнов, их финансовая ставка рисует осторожную картину рынка. В первой половине 2025 года финансовая ставка альткойнов постоянно приближалась к уровню или даже была ниже уровня биткойна, что свидетельствует о наличии настроений к хеджированию. Это явление стабильного роста объемов позиций в сочетании с умеренной финансовой ставкой указывает на то, что стратегия позиций на всем рынке довольно сдержанная.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
9
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-c802f0e8
· 07-09 13:59
Снова пришло время Будут играть для лохов~
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiEngineerJack
· 07-09 10:21
лmao, еще одно лето "рыночной неопределенности"... *пьет кофе в солидности*
Посмотреть ОригиналОтветить0
RunWhenCut
· 07-09 07:11
Пришло лето, помойся и спи.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FrontRunFighter
· 07-07 18:19
рынок истекает кровью в темном лесу... точно так, как планировал Трамп, смх
Посмотреть ОригиналОтветить0
BrokenDAO
· 07-06 14:40
Медвежий рынок越падение Соглашение就越差 Один простой закон
7 июля крипторынок: анализ политики Трампа, сезон низкой торговли и рыночные настроения
Рыночный прогноз на июль: влияние политики Трампа и летний торговый сезон
Рынок вошел в спокойный период, объем торгов упал до девятимесячного минимума, волатильность достигла 21-месячного минимума, что предвещает, что, несмотря на некоторые важные события в июле, рынок может столкнуться с замедлением роста летом.
Несмотря на множество событий и новостей в июле, рынок все же может оказаться в спокойствии. Судя по опыту последних четырех лет, каждый июль сопровождался значительными событиями, но цены оставались относительно стабильными, и трейдеры, похоже, предпочитали "наслаждаться жизнью", а не внимательно следить за рынком. Будет ли в этом году что-то другое, еще предстоит выяснить.
Июльский прогноз: еще одно спокойное лето?
В июле состоится ряд важных событий. Политика Трампа продолжит влиять на рыночные настроения и цену биткойна. В этом месяце есть три ключевых момента, на которые стоит обратить внимание:
Бюджетный план: Трамп подпишет новый бюджетный план 5 июля. Этот законопроект может увеличить дефицит США на 3,3 триллиона долларов, что может быть положительным для таких дефицитных активов, как биткойн.
Вопросы тарифов: Срок действия 90-дневного освобождения от тарифов истекает 9 июля, ожидается, что Трамп сделает больше комментариев по вопросам тарифов. Неопределенность в отношении тарифов может негативно сказаться на рыночных настроениях.
Политика криптовалют: 22 июля — это крайний срок для отчета о последних криптополитиках, и в это время могут быть предложены новые рекомендации по регулированию.
Эти события могут повлиять на движение биткойна, в зависимости от того, какой фактор доминирует: финансовая экспансия или торговая неопределенность. Кроме того, снижение ликвидности, вызванное праздником Дня независимости США 4 июля, может увеличить неопределенность на рынке в последнее время.
Анализ рыночного настроения
Политика Трампа, безусловно, окажет влияние на рыночные настроения. Судя по таким показателям, как ставки по капиталу, открытые контракты и экспозиция к ETF с кредитным плечом, текущая рыночная склонность к риску относительно умеренная, что резко контрастирует с близостью биткойна к историческому максимуму.
Эта осторожная настройка может рассматриваться как положительный сигнал. Ограниченный энтузиазм означает, что при последующем улучшении рыночной ситуации риски ликвидации будут ниже. В настоящее время общий уровень кредитного плеча на рынке по-прежнему контролируется, что более подходит для продолжения удержания наличности и сохранения терпения в этом сезонном медленном рынке.
Исторический обзор
Обзор 2021-2024 годов показывает, что июль обычно является вторым наименее активным месяцем в течение года по объему торгов, хотя в июле последних нескольких лет происходили значительные события:
В условиях, когда на рынке отсутствуют признаки перегрева, возможно, более надежной стратегией будет продолжение удержания наличных и проявление терпения.
Анализ рыночных данных
Производительность спотового рынка
Торговая активность на спотовом рынке продолжает ослабевать, средний дневной объем торгов 7 числа снизился до 2,18 миллиарда долларов, что является новым девятимесячным минимумом. Это затишье в основном вызвано узким диапазоном цен и спокойной новостной обстановкой.
Объем спотовой торговли биткойном продолжает общую тенденцию низкой активности торговли летом. Исторические данные показывают, что с июня по октябрь лишь 43% времени в году, но они составляют только 32% годового объема торговли. Июль и сентябрь обычно являются самыми спокойными месяцами в году.
Волатильность также демонстрирует аналогичную модель. 7-дневная волатильность снизилась до 0,79%, что является самым низким уровнем за 21 месяц. Исторические данные показывают, что даже на фоне значительных событий средняя волатильность в июле, сентябре и октябре остается низкой.
Несмотря на слабые цены, денежные потоки показывают сильные результаты. В прошлом месяце в биткойн-ETP было зафиксировано чистое поступление в 18,877 биткойнов, почти полностью за счет американского спотового ETF, что стало самым сильным недельным притоком капитала с конца мая. Однако сильные денежные потоки резко контрастируют со стагнирующими ценами, что указывает на значительное давление со стороны продавцов на рынке.
Таким образом, несмотря на наличие нескольких потенциальных рыночных катализаторов в июле 2025 года, согласно прошлым моделям, рынок все равно может войти в типичное летнее состояние слабости.
Рынок деривативов
В целом, низкий премиум на фьючерсы CME, ограниченные потоки средств в ETF с плечом, а также низкое плечо и умеренная доходность на рынке бессрочных контрактов указывают на то, что риски, связанные с рыночным сжатием, вызванным плечом, в краткосрочной перспективе ограничены.
Восход рынка деривативов на альткойны
За последний год относительный левередж на рынке альткойнов резко возрос. Доля открытого интереса по бессрочным контрактам к рыночной капитализации увеличилась с 3% 1 июля 2024 года до 5,6% сегодня, что указывает на более активную торговлю с использованием левереджа на альткойнах.
Значительный рост открытого интереса по Ethereum и Solana, в то время как открытый интерес по Bitcoin в основном остается неизменным, подчеркивает, что внимание трейдеров все больше смещается в сторону альткойнов.
Тем не менее, несмотря на стабильный рост объемов позиций альткойнов, их финансовая ставка рисует осторожную картину рынка. В первой половине 2025 года финансовая ставка альткойнов постоянно приближалась к уровню или даже была ниже уровня биткойна, что свидетельствует о наличии настроений к хеджированию. Это явление стабильного роста объемов позиций в сочетании с умеренной финансовой ставкой указывает на то, что стратегия позиций на всем рынке довольно сдержанная.