Новая звезда в RWA: трансформация и развитие Ondo Finance

В эпоху DeFi 2.0 реальные мировые активы (RWA) стали предметом повышенного внимания. Однако для обычных инвесторов участие в инвестициях в RWA часто связано с высокими барьерами для входа. В данной статье будет представлен проект Ondo Finance, который быстро набирает популярность в секторе RWA, а также рассмотрены его продуктовый дизайн, история развития и перспективы на будущее.

Успешная трансформация Ondo Finance

Ondo Finance была основана в 2021 году и изначально сосредоточилась на области ликвидностных услуг (LaaS). Однако с переходом рынка в медвежью фазу, сокращение рыночной капитализации DeFi и цепочной ликвидности привело к препятствиям в развитии проекта. В связи с этим, Ondo Finance в январе 2023 года решительно изменила направление и вошла в сектор RWA. После года усилий, Ondo Finance заняла важное положение в области RWA. Согласно статистике платформы данных, ее общий объем заблокированных средств (TVL) достиг 183 миллионов долларов, что ставит ее на третье место в секторе RWA.

Основные продукты Ondo Finance

1. OUSG ( Государственные облигации США )

OUSG является основным продуктом Ondo Finance, его TVL составляет 117 миллионов долларов. OUSG в основном инвестирует в ETF с краткосрочными американскими облигациями, одновременно оставляя небольшое количество USDC и USD в качестве резервов ликвидности. В настоящее время цена OUSG составляет 104.66 долларов, а годовая доходность составляет около 4.69%. Следует отметить, что OUSG создал специализированную управленческую организацию Ondo I LP для обеспечения изоляции рисков инвесторов.

Однако, инвестиционный порог для OUSG довольно высок: помимо необходимости пройти KYC-проверку, необходимо также соответствовать требованиям "квалифицированного покупателя", то есть иметь портфель не менее 5 миллионов долларов, а минимальная сумма покупки составляет 100 тысяч USDT.

2. USDY (курс доллара )

USDY является токенизированной облигацией, обеспеченной краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами. В отличие от OUSG, инвестиционный порог для USDY ниже, он ориентирован на обычных инвесторов, минимальная сумма покупки составляет всего 500 долларов. Текущая цена USDY составляет 1,02 доллара, годовая доходность составляет около 5,10%, TVL достигла 66,2 миллиона долларов.

USDY использует многократные механизмы защиты, включая избыточное обеспечение, первоочередное право, ежедневные отчеты о прозрачности и т.д., чтобы гарантировать безопасность и ликвидность продукта. Инвесторы могут участвовать в инвестициях в USDY через покупку на блокчейне USDC или банковский перевод.

3. OMMF (Американский правительственный денежный рынок )

OMMF - это токен RWA, основанный на фонде денежного рынка (MMF) правительства США, который пока не был официально выпущен.

Платформа кредитования Flux Finance

В феврале 2023 года Ondo Finance запустила платформу кредитования Flux Finance. Эта платформа построена на базе Compound V2 и предоставляет пользователям быстрый способ выкупа продуктов RWA, решая проблему длительного времени выкупа через официальные каналы. В настоящее время Flux Finance в основном поддерживает кредитные операции с продуктами OUSG.

Токены ONDO: будущее все еще остается неопределенным

Перед преобразованием Ondo Finance выпустила токен ONDO, который изначально использовался для голосования по управлению Flux Finance. 18 января этого года токен ONDO был разблокирован для обращения, и в настоящее время его цена составляет 0,27 USDT, что почти в 2,5 раза выше, чем после разблокировки.

Хотя одна известная торговая платформа уже добавила ONDO в свой план上市, конкретные цели токена ONDO все еще неясны. В настоящее время ONDO является управляющим токеном для Ondo DAO и Flux Finance, но его потенциальная связь с продуктами RWA еще не определена. Большое количество нераспределенных токенов, находящихся в распоряжении команды проекта (84% от общего объема), также добавляет неопределенности в будущее ONDO.

В будущем, если токены ONDO смогут органически сочетаться с продуктами RWA, например, в качестве стимула для ликвидности продуктов RWA на платформе Flux Finance, это может способствовать дальнейшему распространению продуктов RWA среди криптоинвесторов. Тем не менее, инвесторы должны внимательно следить за движением токенов со стороны проекта, чтобы избежать потенциальных рисков.