Токенизация активов: будущее финансов и эволюция рынка

Токенизация активов становится важной категорией активов в индустрии криптовалют. По состоянию на май 2024 года, рынок реальных мировых активов (RWA) превышает 6,6 миллиарда долларов, что отражает растущий интерес инвесторов к этому инновационному финансовому продукту. Токенизация RWA и их интеграция в блокчейн могут предоставить возможности получения дохода в децентрализованных финансах (DeFi). Ожидается, что рынок токенизации активов достигнет 10 триллионов долларов к 2030 году.

Основное преимущество этого развивающегося рынка заключается не только в том, что он предоставляет возможности получения дохода для DeFi. Превращая активы в Токены, он реализует фрагментацию активов — делит такие активы, как государственные облигации, акции и недвижимость, на более мелкие доли. Этот процесс увеличивает ликвидность и открывает двери для инвестиционных возможностей для инвесторов с различным уровнем капитала.

Основные преимущества токенизации активов заключаются в увеличении ликвидности и повышении доступности за счет взаимозаменяемых токенизированных активов, что позволяет мелким инвесторам инвестировать в высокодоходные активы с относительно низким капиталом. Кроме того, благодаря публичной природе многих блокчейнов, это повышает прозрачность и усиливает компоновку, связывая стоимость реальных активов с экосистемой DeFi.

Рыночная капитализация токенизированных государственных облигаций США также выросла с 114 миллионов долларов в 2023 году до 845 миллионов долларов, причем одна инвестиционная компания является крупнейшим эмитентом в этой категории активов, занимая около 38% рынка.

Согласно последнему исследованию одной консалтинговой компании, 64% высокоценимых инвесторов и 33% институциональных инвесторов планируют увеличить свои инвестиции в токенизированные государственные облигации до конца 2024 года.

Хотя это все еще на начальной стадии, токенизация активов представляет собой одно из самых многообещающих и перспективных приложений технологии блокчейн. Ondo Finance находится в выгодном положении в этом тренде благодаря своим услугам токенизации государственных облигаций, интерес инвесторов продолжает расти.

Технология Ondo

Ondo преобразует финансы через свой децентрализованный протокол, используя блокчейн для предоставления продуктов уровня института. Токенизируя стабильные активы традиционных финансов, Ondo сочетает надежность с эффективностью блокчейна.

У Ondo есть два основных отдела: управление активами и технологии. Отдел управления активами создает и контролирует токенизированные финансовые продукты, в то время как технологический отдел разрабатывает протоколы, поддерживающие эти продукты.

В настоящее время Ondo Finance предлагает два различных варианта инвестирования:

1. USDY(Ondo Токен доходности доллара США)

   • Токенизированные ноты, поддерживаемые краткосрочными государственными облигациями США и банковскими депозитами.
   • Предоставляет 5.30% годовой доходности(APY), общий объем заблокированных средств(TVL) составляет 315.35 миллионов долларов.
   • Более безопасно и прозрачно, чем традиционные стабильные токены.
   • Управляется трастовой компанией для обеспечения соблюдения норм и защиты инвесторов.

2. OUSG(Ondo краткосрочные государственные облигации США )

   • Предоставление низкорисковых токенизированных краткосрочных государственных облигаций США для пассивных инвесторов.
   • Предоставляет 4.81% годовой доходности(APY), общий объем заблокированных средств(TVL) составляет 221.32 миллиона долларов.
   • В марте 2024 года инвестиции будут переведены из одного ETF в другой фонд.
   • Ondo недавно выпустила новую версию OUSG, названную rOUSG, которая предоставляет инвесторам доход за счет дополнительных токенов rOUSG.

Flux Finance от Ондо

Flux Finance, созданный командой Ondo Finance, является важным шагом в развитии децентрализованного кредитования. Он основан на каком-то кредитном протоколе, но добавляет новые функции. Он поддерживает открытые токены, такие как USDC, и ограниченные токены, такие как OUSG. Это означает, что вы можете свободно занимать USDC, но для использования OUSG в качестве залога для займа необходимо соблюдение определенных лицензионных требований, чтобы обеспечить соблюдение и безопасность.

Flux использует модель p2pool(, позволяя пользователям занимать средства с избыточным залогом. Кредиторы могут зарабатывать проценты на предоставленные ими стабильные токены, в то время как заемщики могут использовать свои залоги для заимствования стабильных токенов и соблюдать требования к лицензированию активов. Flux Finance управляется Ondo DAO.

![Отчет Ondo Finance: сотрудничество с BlackRock, соединение традиционных финансов и протокола RWA Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5ef191adcea9ef690e5bb1cc16397128.webp(

Конкуренты

Учитывая, что Ondo установила отношения с крупной инвестиционной компанией, Ondo, похоже, начинает выделяться в традиционных финансах в категории крипто RWA, дополняя другие традиционные финансовые компании.

В области децентрализованных финансов конкуренция усиливается. Некоторые протоколы сосредоточены на токенизации структурированного кредитования и используют NFT для выпуска долговых обязательств. Другие предлагают синтетические активы, позволяя пользователям торговать без владения активами. Есть протоколы, предлагающие учреждениям низкие залоговые кредиты, акцентируя внимание на оценке кредитоспособности и кредитовании. Некоторые занимаются торговлей токенизированными доходами, позволяя пользователям отделять и торговать частью доходов от активов.

У Ondo Finance есть несколько причин, по которым она выделяется. Она нацелена на огромный рынок государственных облигаций США, интегрируя традиционное финансовое дело с блокчейном, и обладает широким охватом рынка. Ее дополнительные методы включают сотрудничество с традиционными финансовыми гигантами, что позволяет избежать прямой конкуренции. Кроме того, Ondo предлагает инновационные продукты, такие как USDY и OUSG, которые представляют собой более безопасные и прозрачные альтернативы традиционным стабильным токенам.

Токен экономика

ONDO Токен экономика摘要:

• Текущая цена:$1.87
• Рыночная капитализация: #54
• Полная разводненная оценка ) FDV (: $131.5B, ранг #16
• Циркулирующее предложение: 1.44 миллиарда ONDO) 14.27% от общего предложения (
• Общий объем поставок: 10 миллиардов ONDO
• Максимальное предложение: 10 миллиардов ONDO
• Следующий разблокировка: 1,67 млн ONDO ) приблизительно $2,19 млн (, через 5 дней

Событие разблокировки:

• 18 июня 2024 года: 1,67 миллиона ONDO ) примерно $2,19 миллиона (
• 18 июля 2024 года: 1,67 миллиона ONDO ) примерно $2,19 миллиона (
• 18 августа 2024 года: 1,67 миллиона ONDO ) примерно $2,19 миллиона (
• 18 сентября 2024 года: 1,67 миллиона ONDO) примерно 2,19 миллиона (
• 18 октября 2024 года: 1,67 миллиона ONDO ) около $2,19 миллиона (
• 18 ноября 2024 года: 1,67 миллиона ONDO ) примерно $2,19 миллиона (
• 18 декабря 2024 года: 1,67 миллиона ONDO ) примерно $2,19 миллиона (
• 18 января 2025 года: 1.94 миллиарда ONDO) около $25.5B(
• 18 января 2026 года: 1.94 миллиарда ONDO) примерно $25.5B(
• 18 января 2027 года: 1.94 миллиарда ONDO) примерно $25.5B(
• 18 января 2028 года: 1.94 миллиарда Токен) примерно $25.5B(

![Исследование Ondo Finance: сотрудничество с BlackRock, соединяющее традиционные финансы и протоколы RWA Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-745af3e0ece11123de29160699833b1c.webp(

Токен用途

Токен ONDO является治理 токеном Ondo Finance и его протокола Flux Finance. Владельцы имеют право голосовать по различным предложениям в Ondo DAO, обеспечивая прозрачность всех решений на блокчейне.

Чтобы инициировать предложение, личность должна владеть или быть уполномоченной как минимум 100 миллионов ONDO голосов.

Пока неясно, будут ли в будущем введены другие возможности для держателей ONDO.

Команда, финансирование и экосистема

Команда Ondo Finance состоит из разнообразного состава сотрудников из традиционного финансового сектора и области Web3. Основатель и генеральный директор, а также президент и операционный директор имеют опыт работы в инвестиционном банке. Еще один важный член команды пришел из компании по управлению активами. Кроме того, в команде есть разработчики из нескольких известных проектов Web3. Это сочетание профессиональных знаний высоко соответствует уникальному видению и целям Ondo Finance.

) Резюме по сбору средств

• Сид-фаза: в декабре 2021 года собрано 4 миллиона долларов, каждый токен 0,013 доллара
• Публичный раунд: 12 мая 2022 года собрано $1000万, каждый токен $0.03
• Раунд A: В апреле 2022 года собрано $20000, каждый токен $0.02

Партнёрские отношения

Ondo Finance уже сформировала несколько ключевых партнерств для укрепления своих блокчейн и финансовых услуг:

• Сотрудничество с фондом определённой публичной цепи, интеграция токенизированного продукта американских государственных облигаций USDY
• Сотрудничество с некоторым DeFi-протоколом, запуск USDY для использования в AMM-пуле и использование его в качестве залога для долга.
• Сотрудничество с некоторыми маркет-мейкерами для повышения ликвидности USDY
• Сотрудничество с компанией по управлению активами, демонстрируя обязательства по расширению токенизации и интеграции продуктов

![Исследовательский отчет Ondo Finance: сотрудничество с BlackRock, соединяющее традиционные финансы и Web3 через протокол RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e7b47527838b6597b6e3ffbccc3086d.webp(

Принятие и дорожная карта

Ondo Finance стремится соединить традиционные финансы и децентрализованные финансы с помощью технологий публичного блокчейна. Их акцент сделан на создании безопасных, прозрачных и соответствующих требованиям финансовых продуктов.

Основной продукт:

• OUSG:токенизация краткосрочных государственных облигаций США ETF
• OMMF:токенизация денежного рынка фонда
• USDY: Альтернатива стабильной монете с доходом
• Flux Finance: протокол, поддерживающий токенизированные ценные бумаги в качестве залога.

Эти продукты способствовали значительному росту, TVL Ondo вырос с 40 миллионов долларов до 534 миллионов долларов. Глядя в будущее, Ondo планирует расширить использование своих токенизированных денежных эквивалентов путем увеличения принятия и ликвидности USDY, OUSG и OMMF. Это будет включать в себя установление партнерств и разработку кросс-цепочечных инструментов для содействия этим процессам.

На следующем этапе они намерены токенизировать публично торгуемые ценные бумаги, решая проблемы, связанные с ликвидностью и инфраструктурой. В конечном итоге Ondo надеется на инновации в традиционном финансировании, расширяя преимущества блокчейна на более широкий спектр финансовых услуг, используя комбинацию централизованных и децентрализованных механизмов. Этот подход поможет принести преимущества блокчейн-технологий в более широкий спектр финансовых операций.

Базовые факторы бычьего рынка

• Токенизация индустрии будет значительно расти, сотрудничество Ondo Finance с одной из компаний по управлению активами стратегически нацелено на привлечение триллионов долларов в Web3.
• TVL Ondo Finance значительно увеличился с начала 2024 года. Реальные активы представляют собой свежий и многообещающий нарратив в криптопространстве, обладая большим потенциалом для раннего принятия.
• Ondo Finance стремится развивать свои продукты, чтобы удовлетворить потребности клиентов.
• Большинство инвестиций OUSG изначально находились в одном ETF. В марте 2024 года они перешли в другой фонд, что соответствует акценту Ondo на токенизацию активов.
• Ondo Finance является лидером в области крипто RWA и стал предпочтительным выбором.
• Ondo Finance владеет около 38% текущего объема поставок определенного фонда.

Основные факторы медвежьего рынка

• Использование токена ONDO демонстрирует значительные риски централизации.
• Хотя все держатели могут участвовать в управлении, крупнейшие держатели обладают наибольшим влиянием.
• Около 85% от общего объема ONDO контролируется командой Ondo Finance.
• Работая на пересечении традиционных финансов и криптовалют, Ondo Finance вошла на относительно неразработанный рынок, где регулирование представляет собой значительную проблему.
• Плохие долги являются основным риском DeFi протоколов, включая Flux от Ondo Finance. Плохие долги возникают, когда стоимость залога заемщика меньше его долга. Если собственный капитал заемщика становится отрицательным, Flux использует свои резервные фонды для смягчения потерь. Чтобы минимизировать волатильность и снизить риск плохих долгов, Flux принимает только стабильные активы в качестве залога.

![Исследовательский отчет Ondo Finance: сотрудничество с BlackRock, соединение традиционных финансов и Web3 через протоколы RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f3afaeefb2a18b8114158ca58a19b4c0.webp(