Крипторынок: Сентябрь может стать переломным моментом, сочетание ИИ и шифрования создает новые возможности

В эти выходные у меня будет больше времени поразмышлять, и я хотел бы поделиться некоторыми мыслями о рынке.

Я считаю, что общая динамика криптовалютного рынка станет ясной только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, летние ограничения ликвидности и корректировку позиций в конце квартала, настоящая динамика рынка может проявиться только после окончания августовских праздников и возвращения участников рынка. Недавняя активность на рынке показывает, что большинство альткойнов выросло в основном из-за сжатия шортов. Трейдеры под влиянием предыдущего роста покупают на повышении, но отсутствует поддержка долгосрочных держателей. Большинство людей уже пострадало в результате предыдущей рыночной волатильности. Как и ожидалось, большинство токенов, резко возросших в цене, затем испытали снижение аналогичной величины.

Эфириум неожиданно вырос, в то время как AI и другие ранее упавшие сегменты крипторынка возглавили это восстановление. В отличие от этого, токены с реальным применением, сильными фундаментальными показателями или механизмами выкупа проявили устойчивость — их падение было меньшим, и восстановление происходило быстрее. Syrup, Hype и AAVE являются хорошими примерами. SPX, хотя и относится к токенам, имеет совершенно другую структуру. Из этого можно сделать следующие выводы:

1. Спрос на биткойн реальный и долговечный

Традиционный капитал постепенно входит через регулируемые каналы, такие как ETF.

В настоящее время капитализация BTC имеет совершенно другой характер, чем в прошлые времена. Именно поэтому масштабная ликвидация BTC маловероятна, если только это не будет вызвано макроэкономическими событиями.

2. Углубление фракционирования в шифрование

В конечном итоге средства вернутся в альткойны, но не будут широко распределены. Только токены с четким назначением и реальными сценариями применения могут привлечь эти средства. Вот почему я считаю, что Эфириум превзойдет Солану. Ясность регулирования, постоянно растущая популярность DeFi, дефляционная структура и спрос на стейкинг создают мощный положительный цикл. Кроме того, поскольку ETH долгое время не оправдывал ожиданий, все еще есть потенциальные покупатели, ожидающие на внебиржевом рынке.

3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, сталкиваются со структурными рисками

Разблокировка токенов будет продолжать оказывать давление на цену. При недостаточной ликвидности постоянная распродажа со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает пространство для роста. Вот почему я считаю, что высоко оцененные токены при листинге на централизованных биржах имеют плохие перспективы. Токены экосистемы Cosmos особенно сталкиваются с постоянным давлением на распродажу из-за структуры вознаграждений для валидаторов, которая приводит к этой ситуации.

4. MeMe币 обладает структурными преимуществами

Отсутствие венчурного капитала, справедливый выпуск и полностью основанные на внимании токены имеют структурные преимущества. Это чисто механика спекуляций, которая действует так же, как в первом цикле.

Но я считаю, что этот этап заканчивается.

Событие генерации токенов Pump.fun и запуск монеты Trump ознаменовали пик внимания к криптовалютам. После этого интерес к монетам начал угасать. Даже в апрельском росте SOL показал себя хуже ETH — если все уже держат SOL, кто станет крайним покупателем, когда импульс монеты иссякнет?

Некоторые криптовалюты все еще могут показывать хорошие результаты, особенно те, которые стали популярными благодаря влиятельным личностям вне криптосообщества, таким как TikTok или Instagram. Это все еще может привести к асимметричному эффекту богатства. Но эпоха "мимишных монет" как альфа закончилась. Только те криптовалюты, которые имеют сильные истории и высокой рыночной узнаваемостью, имеют истинную спекулятивную ценность.

Интересно, что усталость от токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, открыла новые возможности для справедливого запуска проектов Web2/3, которые станут источником следующей волны создания богатства.

Keeta является отличным примером. Но чтобы воспользоваться этими возможностями, вам нужно быть активным в сети. Когда информация асимметрична, всегда появляются большие возможности. Как только информация становится общедоступной, возвратов больше не будет.

Вот почему я уделяю больше внимания цепочечному рынку. Успех Keeta вдохновил на поиск "следующего Keeta", капитал начал преследовать похожие нарративы честного запуска альткойнов. Как в случае с некоторым человеком, который заработал огромное состояние на торговле монетами — внимание направляет капитал.

5. Будущие рыночные тренды

Так что, если мем-валюта больше не является возможностью, что будет дальше?

Мое мнение: Слияние ИИ и шифрования.

Если вы следите за моими обновлениями, вы знаете, что большинство моих операций в этом цикле - после ранних вложений в SOL и токены, поддерживаемые венчурным капиталом - сосредоточены на криптовалюте и искусственном интеллекте.

Как и в летние месяцы DeFi, большинство ранних AI проектов потерпели неудачу после спекуляций. Но действительно практичные проекты тихо строятся в медвежьем рынке. Мы уже видели, как некоторые из этих проектов начинают выделяться на блокчейне.

С исчерпанием прибыли от криптовалют внимание естественно переключится на новые нарративы. ИИ благодаря своей явной практической полезности идеально подходит для того, чтобы стать следующим фокусом.

Многие AI x Crypto проекты используют модель честного запуска, что соответствует нарративу Keeta.

Вот почему я исследовал и заранее подготовил свою позицию в этой области в спокойные недели. Сейчас нет необходимости спешить с созданием полной позиции, но я верю, что если рынок снова сильно вырастет, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.