BTC (Re)стейкинг и конкурентная ситуация на рынке привязанных к BTC активов
В последнее время, с запуском первой фазы основной сети Babylon, выходом Pendle на BTC LST и запуском различных обернутых активов BTC, область BTCFi снова стала центром внимания рынка. В этой статье мы глубже рассмотрим последние тенденции в области стекинга BTC (re) и BTC-обеспеченных активов.
BTC (Re)стейкинг рыночная структура
В настоящее время конкуренция между BTC LST становится все более ожесточенной, и все стороны борются за входы для стейкинга BTC и его упакованных активов. За последние 30 дней Lombard Finance продемонстрировала быстрый рост, достигнув текущего максимального TVL с депозитами в 5.9k BTC, обогнав ранее долгое время лидировавший Solv Protocol.
Lombard, заключив стратегическое сотрудничество с ведущим протоколом повторного залога Symbiotic, предоставляет участникам более разнообразные источники дохода от повторного залога и возможности участия в DeFi из экосистемы ETH, тем самым получая конкурентное преимущество на данном этапе.
Важность экологической стратегии
Для поставщиков BTC LST выбор экологической стратегии непосредственно повлияет на скорость их роста и долю на раннем рынке. В отличие от ETH LRT, который изначально выигрывает от зрелой экосистемы DeFi, BTC LST сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии применения на нижнем уровне, развитие BTC L2, интеграцию с привязанными активами BTC на разных цепочках и сотрудничество с платформами повторного залога.
Lombard Finance в настоящее время сосредоточен на развитии экосистемы ETH, предоставляя богатые внешние вознаграждения стейкерам через сотрудничество с Symbiotic и Karak Network. LBTC, как первый BTC LST, поддерживающий повторное стейкинг на ETH, активно продвигает применение левереджа на ETH, основные партнеры включают Pendle, Gearbox Protocol и Zerolend.
В отличие от этого, Solv Protocol и Bedrock DeFi применяют стратегию многосетевого масштабирования, одновременно разрабатывая прием депозитов на верхнем уровне и приложения на нижнем уровне. Основная ликвидность SolvBTC.BBN и uniBTC сосредоточена на цепях BNB и ETH, и они вносят ликвидность BTC в другие L2.
Протокол Лоренцо и pStake Finance в начале сосредоточат внимание на строительстве на цепочке BNB, поддерживая прием депозитов BTCB и эмиссию LST. Лоренцо также создал рынок доходности на основе BTCFi, используя структуру с отделением токенов ликвидного капитала и токенов накопления дохода, что увеличивает гибкость механизмов повторного стекинга BTC.
Pendle вступает в BTCFi
Pendle недавно интегрировал четыре типа BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC и SolvBTC.BBN) в свой рынок积分. В настоящее время реальный уровень использования LBTC на Pendle выше, чем показано на поверхности, благодаря тому, что 37% eBTC поддерживается LBTC, что предоставляет держателям LBTC больше возможностей для оптимизации своих стратегий дохода.
Кроме eBTC, остальные три типа LST сотрудничали с Corn. Corn — это новая ETH L2, обладающая двумя основными особенностями: veTokenomics и гибридной токенизацией биткойнов. Возможные пути интеграции в будущем: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, что добавляет новые арбитражные возможности в систему BTCFi, но одновременно вносит новые системные риски.
SatLayer присоединился к конкуренции по повторному ставке BTC
SatLayer стал новым конкурентом Pell Network, оба принимают BTC LST для повторного стекинга и обеспечивают безопасность для других протоколов. Pell, как первопроходец, накопил 270 миллионов долларов TVL и интегрировал основные производные BTC через 13 сетей. SatLayer также быстро расширяется после получения финансирования и в настоящее время поддерживает прием различных BTC LST.
С появлением большего количества однородных платформ повторного стекинга конкуренция за ликвидность BTC и его производных активов станет более напряженной. Это предоставляет участникам дополнительные возможности для арбитража, но также указывает на возможный избыток инфраструктуры на стороне предложения в области повторного стекинга.
Конкуренция на рынке обернутых токенов BTC
После того как Джастин Сан начал заниматься управлением WBTC, возникли споры, и конкуренция на рынке упакованного BTC усилилась. Основные конкурирующие альтернативные активы включают BTCB от Binance, mBTC от Merlin, tBTC от Threshold Network, FBTC от Mantle, а также различные BTC LST активы.
Coinbase недавно запустил cbBTC, поддерживаемый его кастодиальными услугами, с текущим предложением в 2.7k, получив поддержку от нескольких основных DeFi-протоколов. Несмотря на опасения по поводу безопасности, WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка упакованного BTC. BitGo объявил о развертывании WBTC на Avalanche и BNB-цепочке и о многосетевой расширяемости через стандарт OFT от LayerZero.
FBTC активно продвигает широкое применение в области BTCFi через "Sparkle Campaign" и был принят несколькими протоколами стейкинга BTC (re). В будущем новые участники, такие как tgBTC от TON и sBTC от Stacks, также присоединятся к конкуренции.
Резюме
BTCFi продолжает расти, BTC (re)стейкинг и BTC-обеспеченные активы являются двумя ключевыми сегментами. В области BTC (re)стейкинга в настоящее время наблюдается тенденция чрезмерного строительства со стороны предложения, дифференцированная экологическая стратегия и уникальные downstream-приложения становятся ключом к конкуренции. Разнообразные BTC-обеспеченные активы взаимосвязаны и вводят новые системные риски, в то время как существует возможность низкой доходности из-за чрезмерного майнинга.
Для BTC-обеспеченных активов доверие по-прежнему остается ключевой проблемой. Биржи, L2 и провайдеры BTC LST активно развивают свои решения, стремясь получить признание основных DeFi-протоколов и пользователей, чтобы занять долю рынка, потерянную WBTC.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
23 Лайков
Награда
23
10
Поделиться
комментарий
0/400
APY追逐者
· 07-10 11:55
Доходы слишком привлекательны, хочу вложить все.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Layer2Observer
· 07-10 04:38
APR слишком шумно, по сути это все еще структурный риск безопасности.
Посмотреть ОригиналОтветить0
just_another_fish
· 07-09 21:37
Еще одна волна гонки вооружений среди про, розничные инвесторы плачут
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeBarbecue
· 07-09 04:14
Ну давай, прибыль же теряется!
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-e51e87c7
· 07-08 05:55
За каждым доходом скрывается риск. Обратите внимание.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SelfRugger
· 07-08 05:54
Сошел с ума? Зачем столько всего?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BoredStaker
· 07-08 05:45
В биткоин-битве за доходы нас ждёт зрелище.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeFiAlchemist
· 07-08 05:45
*смотрит в хрустальный шар* оптимизация доходности в стейкинге btc... древнее искусство зовет
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaMisery
· 07-08 05:38
Все равно, btc дядя самый надежный
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoCross-TalkClub
· 07-08 05:27
неудачники опять собираются что-то замутить, в этот раз не быть неудачниками, а быть неудачниками-саженцами
Улучшение ситуации на рынке повторного застекивания BTC и обеспечения активов: экосистемные стратегии становятся ключевыми
BTC (Re)стейкинг и конкурентная ситуация на рынке привязанных к BTC активов
В последнее время, с запуском первой фазы основной сети Babylon, выходом Pendle на BTC LST и запуском различных обернутых активов BTC, область BTCFi снова стала центром внимания рынка. В этой статье мы глубже рассмотрим последние тенденции в области стекинга BTC (re) и BTC-обеспеченных активов.
BTC (Re)стейкинг рыночная структура
В настоящее время конкуренция между BTC LST становится все более ожесточенной, и все стороны борются за входы для стейкинга BTC и его упакованных активов. За последние 30 дней Lombard Finance продемонстрировала быстрый рост, достигнув текущего максимального TVL с депозитами в 5.9k BTC, обогнав ранее долгое время лидировавший Solv Protocol.
Lombard, заключив стратегическое сотрудничество с ведущим протоколом повторного залога Symbiotic, предоставляет участникам более разнообразные источники дохода от повторного залога и возможности участия в DeFi из экосистемы ETH, тем самым получая конкурентное преимущество на данном этапе.
Важность экологической стратегии
Для поставщиков BTC LST выбор экологической стратегии непосредственно повлияет на скорость их роста и долю на раннем рынке. В отличие от ETH LRT, который изначально выигрывает от зрелой экосистемы DeFi, BTC LST сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии применения на нижнем уровне, развитие BTC L2, интеграцию с привязанными активами BTC на разных цепочках и сотрудничество с платформами повторного залога.
Lombard Finance в настоящее время сосредоточен на развитии экосистемы ETH, предоставляя богатые внешние вознаграждения стейкерам через сотрудничество с Symbiotic и Karak Network. LBTC, как первый BTC LST, поддерживающий повторное стейкинг на ETH, активно продвигает применение левереджа на ETH, основные партнеры включают Pendle, Gearbox Protocol и Zerolend.
В отличие от этого, Solv Protocol и Bedrock DeFi применяют стратегию многосетевого масштабирования, одновременно разрабатывая прием депозитов на верхнем уровне и приложения на нижнем уровне. Основная ликвидность SolvBTC.BBN и uniBTC сосредоточена на цепях BNB и ETH, и они вносят ликвидность BTC в другие L2.
Протокол Лоренцо и pStake Finance в начале сосредоточат внимание на строительстве на цепочке BNB, поддерживая прием депозитов BTCB и эмиссию LST. Лоренцо также создал рынок доходности на основе BTCFi, используя структуру с отделением токенов ликвидного капитала и токенов накопления дохода, что увеличивает гибкость механизмов повторного стекинга BTC.
Pendle вступает в BTCFi
Pendle недавно интегрировал четыре типа BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC и SolvBTC.BBN) в свой рынок积分. В настоящее время реальный уровень использования LBTC на Pendle выше, чем показано на поверхности, благодаря тому, что 37% eBTC поддерживается LBTC, что предоставляет держателям LBTC больше возможностей для оптимизации своих стратегий дохода.
Кроме eBTC, остальные три типа LST сотрудничали с Corn. Corn — это новая ETH L2, обладающая двумя основными особенностями: veTokenomics и гибридной токенизацией биткойнов. Возможные пути интеграции в будущем: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, что добавляет новые арбитражные возможности в систему BTCFi, но одновременно вносит новые системные риски.
SatLayer присоединился к конкуренции по повторному ставке BTC
SatLayer стал новым конкурентом Pell Network, оба принимают BTC LST для повторного стекинга и обеспечивают безопасность для других протоколов. Pell, как первопроходец, накопил 270 миллионов долларов TVL и интегрировал основные производные BTC через 13 сетей. SatLayer также быстро расширяется после получения финансирования и в настоящее время поддерживает прием различных BTC LST.
С появлением большего количества однородных платформ повторного стекинга конкуренция за ликвидность BTC и его производных активов станет более напряженной. Это предоставляет участникам дополнительные возможности для арбитража, но также указывает на возможный избыток инфраструктуры на стороне предложения в области повторного стекинга.
Конкуренция на рынке обернутых токенов BTC
После того как Джастин Сан начал заниматься управлением WBTC, возникли споры, и конкуренция на рынке упакованного BTC усилилась. Основные конкурирующие альтернативные активы включают BTCB от Binance, mBTC от Merlin, tBTC от Threshold Network, FBTC от Mantle, а также различные BTC LST активы.
Coinbase недавно запустил cbBTC, поддерживаемый его кастодиальными услугами, с текущим предложением в 2.7k, получив поддержку от нескольких основных DeFi-протоколов. Несмотря на опасения по поводу безопасности, WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка упакованного BTC. BitGo объявил о развертывании WBTC на Avalanche и BNB-цепочке и о многосетевой расширяемости через стандарт OFT от LayerZero.
FBTC активно продвигает широкое применение в области BTCFi через "Sparkle Campaign" и был принят несколькими протоколами стейкинга BTC (re). В будущем новые участники, такие как tgBTC от TON и sBTC от Stacks, также присоединятся к конкуренции.
Резюме
BTCFi продолжает расти, BTC (re)стейкинг и BTC-обеспеченные активы являются двумя ключевыми сегментами. В области BTC (re)стейкинга в настоящее время наблюдается тенденция чрезмерного строительства со стороны предложения, дифференцированная экологическая стратегия и уникальные downstream-приложения становятся ключом к конкуренции. Разнообразные BTC-обеспеченные активы взаимосвязаны и вводят новые системные риски, в то время как существует возможность низкой доходности из-за чрезмерного майнинга.
Для BTC-обеспеченных активов доверие по-прежнему остается ключевой проблемой. Биржи, L2 и провайдеры BTC LST активно развивают свои решения, стремясь получить признание основных DeFi-протоколов и пользователей, чтобы занять долю рынка, потерянную WBTC.