Анализ конкурентной среды PoS публичных блокчейнов: Сравнение ETH2.0, Tezos и Cosmos

В 2020 году увеличение эмиссии PoS стало одной из горячих тем на рынке для публичных блокчейнов. В этой статье будет проведен анализ и сравнение трех основных проектов PoS: ETH2.0, Tezos и Cosmos, с акцентом на адреса хранения токенов и количество хранящихся токенов в этих трех сетях.

ETH2.0 является значительным обновлением Ethereum, которое перейдет от модели майнинга PoW к PoS, новая эмиссия будет снижена с почти 10% до менее 2%, ниже уровня инфляции традиционных валют, что повысит дефицит ETH.

Tezos является высокопроизводительной базовой блокчейн-сетью, особенностью которой является функция самовосстановления. Держатели токенов могут самостоятельно ставить свои токены в качестве узлов или делегировать их для участия в управлении. Сообщество имеет планы в таких направлениях, как DeFi и соблюдение финансовых норм.

Cosmos предлагает децентрализованную сеть с расширяемостью и взаимной совместимостью, использующую консенсус Tendermint и поддерживающую межблокчейновую связь.

PoS становится трендом нового поколения публичных цепей, позволяя участвовать в управлении сетевой безопасностью через стекинг токенов, предотвращая инфляционное размывание. По сравнению с PoW майнингом, PoS более дружелюбен к базовым пользователям. Однако у PoS есть и некоторые проблемы, такие как недостаточная внутренняя стоимость токенов для поддержки цены.

Выпуск ETH2.0 снова сделал PoS популярным. Эта статья основана на данных блокчейна и анализирует состояние держателей трех крупных проектов, коэффициент стейкинга, доходность и активность адресов держателей.

Анализ концентрации держателей токенов

По состоянию на 17 июня 2020 года, у ETH было 101 миллион учетных записей, но большая часть из них не имела монет. 10 адресов владеют 15,93% токенов, 100 адресов — 35,32%, 1000 адресов — 64,87%.

В сети ATOM всего 31 000 адресов и 125 валидаторов. Первые 10 адресов владеют 88,82% токенов, первые 100 адресов — 98,62%, первые 1000 адресов — 99,94%.

Tezos имеет 546000 адресов и 494 валидатора. Первые 10 адресов владеют 20.71% токенов, первые 100 адресов — 53.24%, первые 1000 адресов — 81.23%.

Сравнение показывает, что степень децентрализации ETH наивысшая. Tezos также показывает неплохие результаты, пропорция держателей токенов среди первых 10 и 100 адресов близка к ETH. Учитывая, что у пекарей ( и валидаторов ) существует большое количество внешних стейков, обычные пользователи Tezos все еще обладают значительной долей токенов, что дает им преимущество в децентрализации.

!

Анализ ставки залога и доходности

По состоянию на 18 июня 2020 года, динамическая ставка стейкинга ATOM составляет 93,88%, годовая доходность - 9,26%. Рыночная капитализация непоставленных токенов составляет всего 31,29 миллиона долларов, что соответствует 137 месту в рейтинге Coinmarketcap. Объем новых выпущенных токенов в год в 1,42 раза превышает объем непоставленных токенов.

Динамическая ставка стейкинга XTZ составляет 79,93%, годовая доходность 6,94%. Ежегодный объем эмиссии токенов составляет 27% от неставленных обращающихся токенов.

Слишком высокая ставка эмиссии ATOM может повлиять на рыночную цену, в то время как XTZ выглядит более разумным.

!

!

!

Активность адресов с монетами

ETH 38% адреса были активны в течение года, активные токены составляют 76.01%.

Адреса Tezos активны на 56,2% в течение года, доля активных токенов составляет 95,17%. В первых 1000 адресах пропорция сделок за 30 дней очень высокая.

Адреса Cosmos активны на 44,25% в течение месяца, 95,5% адресов активны в течение 1-5 месяцев.

Tezos и Cosmos в целом имеют высокую активность, при этом Tezos недавно проявляет еще большую активность. Это связано с тем, что проект запущен относительно недавно, а ранние сторонники активно участвуют. Поддержка Staking со стороны бирж и кошельков также способствует увеличению активности.

!

!

Вывод

ETH имеет наивысшую степень децентрализации, Tezos показывает неплохие результаты. Tezos и Cosmos имеют высокий уровень стейкинга, но ATOM сталкивается с серьезным экономическим давлением. Судя по данным, Tezos имеет больше шансов конкурировать с ETH2.0 на маршруте PoS. В будущем ключевым фактором конкуренции публичных цепочек PoS будет создание мощного сообщества разработчиков, нахождение дифференцированного преимущества и оптимизация структуры управления.