Истинные победители на бычьем рынке: анализ и размышления

В текущем бычьем рынке группа, которая действительно получает прибыль, может отличаться от ожиданий большинства людей. Давайте проанализируем, кто является крупнейшими бенефициарами этой рыночной ситуации.

Во-первых, венчурные капитальные компании (VC) не являются главными победителями. Большинство проектов, в которые они инвестируют, еще не начали выпуск токенов. Даже те токены, которые подвергаются критике со стороны сообщества за высокую полную рыночную капитализацию (FDV) и низкий объем обращения, на первый взгляд показывают значительный рост, но если не произойдет волна бычьего рынка альткоинов, то к моменту окончания периода разблокировки цена может значительно упасть.

Во-вторых, розничные инвесторы также не являются основной группой, получающей прибыль. Большинство розничных инвесторов сосредоточено на спекуляциях с меми-койнами, участии в спекуляциях с альткойнами или ведении торговых контрактов. Хотя у небольшого числа людей могут быть прибыли, в целом вероятность успеха сравнима с лотереей.

Так кто же настоящий бенефициар этого бычьего рынка?

1. Держатели биткойнов: Инвесторы, которые долго держат биткойны, получают значительную прибыль. С прошлого года цена выросла с около 25000 долларов до примерно 65000 долларов, что представляет собой значительный рост. Ожидается, что в течение следующего года есть высокая вероятность преодоления отметки в 100000 долларов, однако многие инвесторы могут упустить эту возможность, считая, что рост недостаточен.

2. Централизованные торговые платформы: Эти платформы всегда находятся на вершине экосистемы криптовалют, получая прибыль от всей отрасли. Однако управление торговыми платформами также связано с большими рисками, такими как регуляторное давление и юридические вызовы, поэтому их высокая доходность соответствует высоким рискам.

3. Эмитенты стейблов и централизованные финансовые (CeFi) платформы: чистая прибыль одного эмитента стейблов в первом квартале достигла 4,7 миллиарда долларов, что превышает доходы многих торговых платформ. Кроме того, некоторые учреждения, предлагающие финансовые услуги с криптовалютами, такие как платформы по хранению и управлению активами, также тихо получают значительную прибыль. Эти учреждения предоставляют важные услуги для отрасли, и их доходы также вполне разумны.

4. Операционные команды некоторых публичных блокчейнов и проектов децентрализованных финансов (DeFi): объем торгов некоторых известных DeFi продуктов огромен, и большая часть торговых сборов попадает в карманы команд, не имея никакого отношения к держателям токенов управления. Например, команда одного публичного блокчейна могла получить десятки миллионов долларов дохода от сборов всего лишь за счет одного социального финансового продукта. Другой публичный блокчейн получает значительные доходы благодаря ежедневным крупным переводам стабильных монет. Эти проекты не полагаются на чрезмерные обещания для розничных инвесторов при продаже токенов, а зарабатывают деньги, развивая реальные бизнесы, что больше похоже на модель традиционных интернет-компаний и представляет собой надежду криптовалютной отрасли.

5. Некоторые проекты с высокой капитализацией, основной целью которых является продажа токенов: если они уже котируются на крупных централизованных биржах, такие проекты в этом бычьем рынке уже получили значительную прибыль. Им не нужны реальные доходы для поддержания высокой оценки, например, некоторые проекты с нулевыми знаниями после раздачи токенов имеют лишь двухзначное количество активных пользователей в день, но все равно могут сохранять рыночную капитализацию в десятки миллиардов долларов. Также это касается некоторых сильно контролируемых DeFi-токенов и GameFi-проектов, которые лишены содержания. Эти проекты могут рассматриваться как негативный фактор в отрасли, постоянно извлекая ценность из экосистемы.

Кроме того, есть и другие группы, такие как команды количественной торговли, которые также получили некоторую прибыль на рынке, но относительно небольшую.

Основываясь на вышеприведенном анализе, инвесторы могут рассмотреть возможность создания долгосрочного и устойчивого инвестиционного портфеля в криптовалюту, в основном выбирая активы из первых четырех категорий и избегая пятой категории. Эта стратегия может помочь получить более стабильную отдачу в рыночных циклах.