Следующая стадия стейблкоинов: переход от выпуска к распределению

стейблкоин стал незаменимым финансовым инструментом в области криптовалют, общий объем поставок превышает 240 миллиардов долларов, годовой объем торговли составляет 3,1 триллиона долларов. Однако экосистема стейблкоинов вступает в новую стадию, и ценность переходит от эмитента к дистрибьюторам.

Обзор рынка стейблкоинов

• Общий объем поставок:2400 миллиардов долларов
• 30-дневный объем торговли: 3,1 трлн долларов США
• Резервный доход:100 миллиардов долларов США

стейблкоин供应主要分布在:

• Централизованная биржа:27%
• DeFi-протокол:11%
• Неактивный кошелек:54%

Объем торгов в основном поступает от:

• DeFi:21%
• МЭВ:31%
• Непривязанный кошелек: 35%

Переход от выпуска к дистрибуции

На ранних этапах основная ценность сосредоточена у эмитента. Tether и Circle получают огромные доходы за счет резервных доходов.

Теперь дистрибьюторы становятся стратегической высотой:

• Управление отношениями с пользователями и опытом
• Решить, какие стейблкоины заслуживают внимания
• Получить крупные рекламные расходы от эмитента

Например, Circle заплатил почти 900 миллионов долларов таким партнёрам, как Coinbase, для продвижения стейблкоина USDC.

Основные сценарии применения

Централизованная биржа (CEX )

• занимает 27% от общего предложения
• Занимает 11% от общего объема торгов
• Резервный доход 30 миллиардов долларов США

Основное использование – это пополнение, вывод средств и переводы между биржами.

Децентрализованные финансы ( DeFi )

• Занимает 11% от общего предложения
• занимает 21% от общего объема торговли
• Резервный доход 1,1 миллиарда долларов США

Основные приложения в DEX, кредитных рынках, CDP и т.д. Объем торгов DeFi вырос с 100 миллиардов долларов до 600 миллиардов долларов.

MEV

• занимает 31% от общего объема торгов

MEV-роботы получают ценность за счет перераспределения транзакций, что приводит к чрезмерной доле онлайновых транзакций.

Не принадлежащий кошелек

• занимает 54% от общего объема предложения
• Занимает 35% от общего объема торгов
• Резервный доход 56 миллиардов долларов США

Включая розничных инвесторов, неизвестные учреждения, компании и т.д., они являются основным источником новых случаев использования.

Заключение

Экосистема стейблкоинов входит в новую стадию, ценность начинает смещаться к участникам, строящим приложения и инфраструктуру. Внимание перемещается от самой валюты к программируемым системам, что обещает экспоненциальный рост. Будущее будет определяться экосистемой, сформированной вокруг стейблкоинов, а не самими стейблкоинами.