Глубина анализа: Пять основных тенденций на рынке DEX

Недавно мы провели всесторонний анализ 60 ведущих DEX и выявили пять основных тенденций на рынке DEX:

1. Высокая концентрация рынка, явный эффект лидера
2. Доля кросс-чейн и кросс-уровневых торговых протоколов увеличивается
3. AMM+NFT становятся новой тенденцией
4. Новый родной DEX на публичной цепочке быстро набирает популярность
5. Потенциал платформы для торговли стейблкоинами и производными инструментами огромен

1. Рынок сильно сосредоточен, ведущие DEX занимают доминирующее положение

Из данных о заблокированных средствах и объеме торгов видно, что рынок DEX демонстрирует высокую концентрацию.

• По объему заблокированных средств только 5 DEX имеют объем блокировки свыше 1 миллиарда долларов, занимая абсолютное доминирующее положение. Среди них Curve и Uniswap имеют объем блокировки свыше 5 миллиардов долларов, вместе составляя 63,5% от общего объема блокировки ведущих DEX.

• По объему торгов лишь 5 DEX за 24 часа превысили 100 миллионов долларов. dYdX и Uniswap v3 занимают первые два места с объемом 1,4 миллиарда долларов и 1,25 миллиарда долларов соответственно, значительно опережая другие DEX.

Это указывает на то, что рынок DEX находится на стадии развития, доминируемой ведущими проектами, с высокой концентрацией средств и торговой активности на нескольких ведущих платформах.

2. Доля кросс-чейн и кросс-уровневых торговых протоколов возрастает

Среди 60 ведущих DEX, протоколов для кросс-цепочных и кросс-уровневых сделок насчитывается 16, что составляет около 1/4 и демонстрирует восходящий тренд. Основные проявления:

• Кросс-чейн торговые протоколы, такие как Hop Protocol и Multichain, обладают функциями кросс-чейн моста и торговли, поддерживают перемещение и торговлю активами между многими цепочками и L1-L2.

• Традиционные DEX, такие как Curve, Uniswap и другие, активно переходят на L2 сети, чтобы снизить газовые расходы и улучшить пользовательский опыт.

• Появление новых кросс-цепочных AMM, таких как SushiXSwap, соединяющих ликвидность многопоточности с помощью кросс-цепочных технологий.

Это отражает тенденцию DEX к многосетевой и межуровневой разработке для удовлетворения потребностей пользователей в управлении и торговле кросс-цепочными активами.

3. AMM+NFT становятся новой тенденцией

Сочетание AMM и NFT представляет собой две модели:

1. Платформа для торговли NFT на основе механизма AMM, такая как sudoswap. Повышение ликвидности NFT за счет создания ликвидных пулов NFT.

2. Традиционные AMM вводят торговлю NFT, такие как приобретение Genie Uniswap и план интеграции sudoswap.

Эта тенденция отражает потребность DEX в расширении на более широкий класс активов, что должно обеспечить пользователям единый многоактивный торговый опыт.

4. Новая публичная цепочка оригинальный DEX стремительно поднимается

Хотя DEX на цепочке Ethereum по-прежнему доминирует, новые нативные DEX на общественных цепочках показывают отличные результаты:

• 6 новых публичных блокчейнов ( Cronos, Arbitrum и другие ) входят в топ-30 по объему заблокированных средств DEX.

• В сети Klaytn три DEX вошли в топ-60, демонстрируя хорошую экосистему DEX новой публичной цепи.

• Экосистема Cosmos, такая как Osmosis, THORChain и другие встроенные DEX, заслуживает внимания.

Это отражает конкурентную ситуацию в области открытых блокчейнов на рынке DEX, где наблюдается "один сильный игрок и много сильных"; новые блокчейны быстро догоняют в области DEX.

5. Потенциал платформ для торговли стейблкоинами и деривативами огромен

В текущей рыночной среде наблюдается рост спроса на стабильные монеты и деривативную торговлю:

• Объем замороженных средств на платформах торговли стейблкоинами, таких как Curve, значительно увеличился, за 7 дней рост составил 12,5%.

• Платформы деривативов, такие как dYdX, GMX и другие, используют решения L2 для масштабирования, улучшая пользовательский опыт.

• Стейблкоины и деривативные DEX имеют общую недооцененность, такие как Curve, Wombat, dYdX и т.д., соотношение рыночной капитализации к объему заблокированных средств низкое.

Это отражает потенциал роста платформ для торговли стейблкоинами и производными финансовыми инструментами на текущем рынке, что является интересной нишей.