Исследование явления расхождения между BTC и индексом NASDAQ

В последнее время наблюдается явное расхождение в динамике между биткойном ( BTC ) и индексом Nasdaq ( 纳指 ). Nasdaq постоянно устанавливает новые рекорды, в то время как BTC снижается, что приводит к значительному падению всего рынка криптовалют. Это явление противоречит традиционному представлению о положительной корреляции между этими двумя активами. В данной статье будет рассмотрена изменчивость корреляции между BTC и Nasdaq на разных временных горизонтах, опираясь на обзор текущего и предыдущего бычьего рынков.

На самом деле, BTC и американские акции не всегда имеют фиксированную корреляцию, а в разные периоды демонстрируют различную степень взаимосвязи. Анализируя предыдущий бычий рынок и текущий бычий рынок, мы можем обнаружить следующие закономерности:

1. Начальная и конечная точки роста обеих сторон высоко согласованы по временному измерению.

2. Процесс повышения имеет различия:

   • Рост индекса NASDAQ происходит с относительно стабильной скоростью, на графике свечей он отображается как почти прямая линия с фиксированным углом наклона.
   • Процесс роста BTC ближе к экспоненциальному росту, на начальном этапе темп роста медленный, а после определенного момента происходит резкое увеличение. Интересно, что время этого ускоренного роста обычно соответствует моменту, когда индекс NASDAQ впервые стабилизируется после коррекции в фазе роста.

3. Первое достижение пика BTC часто соответствует второму откату на малой платформе в стадии роста Nasdaq.

Итак, на каком этапе истории соответствует текущее положение рынка? Есть ли какие-либо закономерности в ситуации, когда акции на американском фондовом рынке растут, а BTC падает?

Анализ показывает, что в течение большей части двух раундов бычьего рынка BTC сохранял положительную корреляцию с американским фондовым рынком, хотя имели место и периоды отрицательной корреляции, но они не были доминирующими. В прошлом бычьем рынке, после первой вершины BTC, индекс Nasdaq продолжал расти, в то время как BTC откатился, и их движения разошлись. Это похоже на текущую рыночную ситуацию, и история, похоже, повторяется.

Что касается будущих рыночных тенденций, продолжительность расхождения BTC и NASDAQ и то, как на это ответить, можно проанализировать с двух сторон: времени и силы.

1. В предыдущем бычьем рынке расхождение между ними продолжалось недолго, примерно 9 недель на недельном графике, а затем восстановилась положительная корреляция.

2. В предыдущем бычьем рынке момент восстановления положительной корреляции между двумя показателями совпал с тем, когда на дневном графике BTC наблюдалось явное исчерпание силы падения и достижение важного уровня поддержки.

Если судить по историческим стандартам, текущий рынок еще не полностью соответствует условиям восстановления расхождения, необходимо дождаться большего количества информации по K-линия. С логической точки зрения, такое особое совместное движение может быть вызвано следующими причинами:

• Цены на такие активы, как BTC, золото и акции США, зависят от финансовой ликвидности, доходности безрисковых активов и других факторов. BTC, как актив с большей эластичностью, может значительно вырасти в начале бычьего рынка, существенно опережая акции США, однако затем может оказаться менее успешным, чем акции США.

• На этапе основного роста рыночная ликвидность достаточна для поддержки общего роста цен на активы. Однако после достижения определенного уровня рост может исчерпаться, и будет трудно поддерживать коллективный рост всех классов активов, между активами может возникнуть ситуация, когда одни растут, а другие падают.

С точки зрения факторов событий, в последнее время рынок подвергся влиянию политики правительства Германии и распродаж со стороны некоторых учреждений. Как бы ни интерпретировалась эта динамика, в конечном итоге BTC, после достаточной корректировки, вероятно, восстановит положительную корреляцию с американскими акциями.