Важность исследования токеномики

Токеномика моделей токенов имеет решающее значение для успеха Web3 проектов. Хорошо спроектированная токеномика может обеспечить долгосрочное устойчивое развитие проекта, поэтому при разработке проекта необходимо тщательно планировать. Для обычных пользователей также важно заранее оценить его токеномику перед участием в проекте, что поможет повысить вероятность успешных инвестиций.

Мы можем изучить, как анализировать преимущества и недостатки токеномоделей, используя конкретный пример. Анализ будет проводиться по четырем направлениям: предложение токена (сторона предложения), полезность токена (сторона спроса), распределение токена (состояние владения) и управление токеном (долгосрочная экосистема).

! Научно-популярный пост Xiaobai: Что такое токеномика?

1. Токен供应

Оценка ситуации с предложением токенов в основном учитывает следующие показатели:

1. Максимальное количество поставок: лимит количества токенов, установленный кодом.
2. Объем обращения: текущее количество обращающихся токенов
3. Текущая рыночная капитализация: текущая цена × обращающиеся объемы
4. Полная рыночная капитализация в условиях полной разбавленности: текущая цена × максимальное предложение

Механизм сжигания токенов также является важным фактором, влияющим на предложение. Постоянное уменьшение предложения может привести к дефляции, в то время как обратное может вызвать инфляцию.

В качестве примера возьмем проект, общий объем которого составляет 1 миллиард токенов. Из них 120 миллионов выделено команде, распределяемым на протяжении 6 лет, что демонстрирует долгосрочные намерения команды по развитию. 280 миллионов выделено инвесторам и на аирдропы, эта часть составляет начальный объем обращения. Оставшиеся 600 миллионов будут добываться через майнинг, предоставляя возможность для дальнейшего участия. Проект также планирует выкупать токены за счет доходов от бизнеса, что создает дефляционную тенденцию и поддерживает стоимость токенов.

2. Утилита токена

Токеномика отражает ценность и реальное использование токена, и ее можно разделить на три аспекта:

1. Практичность: например, оплата Gas-расходов или реальные мирские сделки
2. Накопление ценности: например, получение дохода от стейкинга или участие в управлении
3. Культурная передача: токены, популярные на основе интернет-культуры

В качестве примера проекта, его токен в основном используется для услуг внутри экосистемы, таких как оплата сетевых сборов, обмен услугами или участие в других функциях, имея сильную ценовую поддержку.

3. Распределение токенов

Токен推出 и распределение方式主要有两种：

1. Честный выпуск: как у биткойна, без предварительного распределения
2. Предварительная добыча: как в случае с Эфириумом, сначала распределяется определенной группе.

Примеры проектов используют метод предварительного распределения, что соответствует коммерческой логике венчурного капитала.

Анализ распределения токенов также требует внимания:

• Типы объектов владения: поведение институциональных и частных инвесторов различно
• Баланс распределения: чрезмерная концентрация может увеличить риск
• График блокировки и разблокировки: может повлиять на стоимость токена

Отраслевые стандарты обычно выделяют не менее 50% токенов сообществу для балансировки интересов сторон.

4. Токен-управление

核心 токеномики заключается в том, как стимулировать участников и обеспечить долгосрочное устойчивое развитие проекта. Многие проекты вводят механизмы стейкинга, повышая стоимость токена двумя способами:

1. Установка минимальной стоимости токена для вознаграждений за стейкинг
2. Замороженные токены уменьшают предложение на рынке, повышая цену

Кейс-проект также предлагает услуги по ставке, направленные на снижение давления на рынок после запуска и уменьшение фактического объема обращения.

Резюме

Отличная модель токеномики должна содержать следующие элементы:

1. Разумный механизм стекинга
2. Широкий спектр применения
3. Устойчивый рост доходов от бизнеса

Хотя токеномическая модель важна, она в конечном итоге зависит от способности бизнеса создавать ценность. В настоящее время токеномическая модель все еще быстро развивается, но основные аналитические измерения всегда сосредоточены вокруг четырех аспектов: предложение, спрос, распределение и управление.