Глобальная финансовая структура меняется: Биткойн может достичь миллиона долларов, но сначала ему предстоит пережить суровый Медвежий рынок

С 1939 по 2024 год мы пережили беспрецедентный супер бычий рынок. Этот продолжительный рост сформировал несколько поколений пассивных инвесторов, которые привычно полагают, что "рынок никогда не даст сбой". Однако этот пир закончился, и многие вскоре столкнутся с ликвидацией.

Исторический фон

Этот супербычий рынок не случаен, а является результатом серии структурных преобразований, которые изменили глобальную экономику, при этом США всегда занимали центральное положение:

1. После Второй мировой войны США стали глобальной супердержавой
2. Расширение рабочей силы: массовое вступление женщин и представителей меньшинств на рынок труда
3. Победа холодной войны и волна глобализации

Эти изменения совместно способствовали беспрецедентному супер бычьему рынку финансовых активов. Однако ключевой вопрос заключается в следующем: эти изменения являются одноразовыми событиями и не могут быть повторены. В настоящее время обе стороны продвигают дек全球化, и мы свидетельствуем, как последняя поддержка этого сверхдолгого цикла роста вынимается.

Будущее

Все глобальные макроэкономические тренды, которые способствовали росту фондового рынка в прошлом столетии, теперь обращаются в обратную сторону:

• Уровень участия женщин в трудовой деятельности может снизиться
• Ужесточение иммиграционной политики стало межпартийным консенсусом
• Процентные ставки трудно снова значительно снизить
• Тенденция к деглобализации очевидна

Когда империя вступает в упадок, жизнь становится очень трудной. Мы, возможно, идем по похожему пути, как Япония - если бы вы купили индекс Nikkei 225 на историческом максимуме в 1989 году и держали его до сих пор, 36 лет спустя, доходность составила бы около -5%.

Надвигающиеся капиталистические ограничения

С учетом того, что долговая нагрузка США превысила 120% от ВВП, возможности погашения долгов традиционными методами уменьшаются. Стратегии финансового подавления уже начали внедряться или тестироваться, включая:

• Ограничение государственного долга и процентных ставок по депозитам
• Государство контролирует финансовые учреждения
• Высокие требования к резервам
• Создание закрытого внутреннего долгового рынка
• Контроль капитала

В будущем пенсионные счета могут стать следующей целью правительства. Мы могли бы увидеть, как налоговые льготные счета, такие как 401(k), будут вынуждены накапливать все больше государственных облигаций.

Золото и Биткойн: выбор будущего

В таких условиях финансовые активы, которые лучше всего подходят для покупки, должны соответствовать следующим критериям: отсутствие исторической корреляции с рынком, трудность изъятия правительством и отсутствие контроля со стороны западных правительств. Золото и Биткойн стали очевидным выбором.

Глобальная гонка за золотыми резервами

Китай, Россия и Индия и другие страны быстро увеличивают свои золотые резервы, чтобы справиться с изменениями в мировой экономической структуре. Это не случайное поведение, а стратегическое планирование. Когда активы, номинированные в долларах, могут быть заморожены одним движением, физическое золото, хранящееся на территории страны, становится весьма привлекательным.

Преимущества Биткойн

Хотя эпоха, доминируемая золотом, может продлиться некоторое время, в конечном итоге ее ограничения станут очевидными. Многие малые и средние страны не имеют возможности управлять глобальной логистикой золота, и эти страны могут стать одной из первых групп, которые начнут использовать Биткойн в качестве замены золоту. Биткойн можно хранить без физического хранилища, перемещать без кораблей и защищать без армии, что делает его весьма привлекательным для малых стран.

Заключение

Цена Биткойна в 1 миллион долларов может быть достигнута, но инвесторам нужно проявить терпение и быть готовыми к суровому Медвежьему рынку. По мере того как мир становится все более хаотичным и фрагментированным, статус Биткойна как цифрового золота может становиться все более заметным. Вопрос не в том, произойдет ли это изменение, а в том, когда оно произойдет - и какие страны будут в авангарде.