Макроэкономический анализ и прогноз рынка

Анализ политики Трампа

1. Путь снижения инфляции

• Содействие миру между Россией и Украиной, освобождение российских нефтегазовых ресурсов для снижения мировых цен на энергоносители
• Контроль над ситуацией на Ближнем Востоке с помощью дипломатических средств может временно повысить цены на нефть.
• Повышение импортных пошлин может краткосрочно привести к легкой экономической рецессии и снизить инфляцию
• Применение тарифного давления или стратегии экономической блокады против Китая

2. Путь снижения процентной ставки

• Оказывать давление на Федеральную резервную систему с требованием снизить процентные ставки и расширить баланс, чтобы стимулировать глобальную ликвидность
• Ускорение развития цифровых валют, ослабление денежного контроля Федеральной резервной системы США

3. Стимулирование экономического пути

• Постоянная налоговая политика, увеличивающая располагаемый доход предприятий и граждан
• Введение дифференцированных тарифов на производство для защиты отечественной промышленности
• Привлечение иностранных инвестиций через визиты за границу
• Расширение добычи нефти и газа, увеличение доходов от экспорта энергии
• Исследуйте расширение экономики

4. Политическая семейственность

• Накопление семейного богатства через политику цифровых валют
• Укрепить преданную команду, обеспечить продолжение политики

Логическое резюме

Ядром политики Трампа является экономическое стимулирование, снижение инфляции и процентных ставок с помощью различных средств, привлечение инвестиций и стимулирование роста. В то же время он укрепляет власть и семейные интересы за счет территориальной экспансии и политических чисток. Общая стратегия агрессивна в краткосрочной перспективе, а долгосрочные результаты зависят от внешней политики и выполнения политики.

Нейтральная ставка и рыночные ожидания

Рынок прогнозирует, что 17 сентября 2025 года ставка будет снижена на 25 базисных пунктов, в 2025 году ставка будет снижена в общей сложности 2 раза до 4,00%, нейтральная ставка возрастет до 3,50%. В настоящее время между Федеральной резервной системой и правительством идет борьба по вопросу о том, следует ли заранее начать снижение ставок. Долгосрочное влияние тарифной политики начинает проявляться, в то время как Федеральная резервная система продолжает сокращать объемы держания государственных облигаций, что приводит к ужесточению ликвидности и корректировке глобальных индикаторов ликвидности.

Важные события и данные на следующей неделе

На протяжении следующей недели будет опубликовано несколько важных экономических данных, включая индексы PMI разных стран, данные по занятости, данные по инфляции и т. д. Также несколько представителей центральных банков выступят с речами, и рынку следует внимательно следить за влиянием этих событий.

Анализ данных на блокчейне

1. Поток средств стабильной валюты

На этой неделе объем торгов на рынке значительно сократился, снизившись на 76,4% по сравнению с предыдущей неделей. Среднее ежедневное увеличение составляет всего 0,78 миллиарда, что указывает на состояние низкой ликвидности, возможно, указывая на отсутствие направления на рынке, ожидание крупных игроков или низкий интерес к входу средств в цепочку.

2. ETF капитальные потоки

Объем притока ETF снизился с 2,8 миллиарда до 670 миллионов, скорость притока замедлилась на 76%, почти вернувшись к предыдущему уровню минимума. Это указывает на временное снижение интереса к ETF, текущая цена BTC сильно зависит от поддержки средств ETF.

3. Арбитражная премия на внебиржевом рынке

USDT и USDC на внебиржевом рынке сохраняют премию около 100.0%, колебания минимальны, что показывает явное ожидание со стороны инвесторов, ликвидность снижается. В целом, наблюдается "нулевая премия" или "край недоплаты", что указывает на недостаток покупок на внебиржевом рынке.

4. Баланс на бирже

Доля баланса биржи BTC продолжает снижаться до 15.046%, что является минимумом за последний год, давление на цепочку уменьшается. Доля баланса биржи ETH, наоборот, увеличилась с 13.52% до 15.83%, на рынке наблюдается определённая ситуация с распродажами.

5. Анализ адреса хранения токенов

Количество адресов, владеющих от 1K до 10K BTC, временно уменьшилось, что указывает на признаки краткосрочной медвежьей тенденции. Однако эта часть была поглощена адресами, владеющими от 100 до 1K, и структура рынка в средне- и долгосрочной перспективе не претерпела заметных изменений.

Рыночный обзор

С учетом всех данных, на следующей неделе рынок может продолжить показывать тенденцию к коррекции, особенно после повторного роста ETH. В целом на рынке наблюдается нехватка новых инвестиций, настроение ожидания преобладает, в краткосрочной перспективе, вероятно, сохранится боковое движение.