Uniswap V4: Четыре инновационных механизма, ведущих к новой эпохе Децентрализованных финансов

13 июня одна из торговых платформ опубликовала проект нового кода, что вызвало сильный резонанс в отрасли и стало актуальной темой обсуждения. Как крупнейшая в настоящее время децентрализованная торговая платформа, она на протяжении долгого времени занимает более 50% доли на рынке цепочных торгов, а объем торгов в три раза больше, чем у второго по величине конкурента. Выпуск новой версии еще больше укрепит ее лидирующие позиции в области Децентрализованные финансы.

В опубликованном видении и белой книге платформа подробно описала возможности кастомизации AMM через Hooks, изменение структуры учетных записей и логики заказов с помощью Singleton, а также Flash accounting и Native ETH, которые могут значительно снизить Gas-расходы. Эти инновационные функции придадут DEX большую свободу, лучшую ликвидность, более низкие комиссии и больше вариантов. В то же время эти инновации также вдохнут новую жизнь в DEX, ускоряя его движение в сторону CEX, что окажет глубокое влияние на будущее развития Децентрализованных финансов.

Инновации ведут развитие Децентрализованных финансов

Новая версия обновления вызвала широкий интерес, с одной стороны, из-за судебного иска Сообщества по ценным бумагам и биржам США к одной крупной бирже, что заставило отраслевые учреждения беспокоиться о будущем CEX, в то время как децентрализованные и антиконтрольные DEX стали более популярными. С другой стороны, как лидер отрасли, эта платформа в каждой версии задает направление развития DEX, что вызывает стремление последователей подражать ей и способствует процветанию всей экосистемы Децентрализованные финансы.

Обзор исторических версий этой платформы:

Версия V1 была выпущена в ноябре 2018 года и впервые представила модель автоматического маркетмейкера, которая вдохновила последующие децентрализованные биржи и заложила основу экосистемы Децентрализованные финансы.

Версия V2 была выпущена в мае 2020 года, поддерживает торговлю между токенами ERC-20 и вводит механизм ликвидности майнинга.

Версия V3 была выпущена в мае 2021 года, она вводит функции централизованной ликвидности и ограничения цен на ордера, что повышает эффективность управления капиталом маркетмейкеров.

Скоро выйдет версия V4, которая будет полностью инновационной на основе инфраструктуры Децентрализованных финансов, включая токен-пулы, которые можно создавать и управлять самостоятельно, AMM с новыми функциями, добавляемыми через "привязку", а также использование большого контрактного фрейма и т.д. Эти инновации еще больше укрепят децентрализованные характеристики и принесут новые возможности для экосистемы DeFi.

Четыре основных механизма для создания инфраструктуры Децентрализованных финансов

Новая версия создаст эффективную, гибкую и низкозатратную инфраструктуру Децентрализованных финансов, внедрив инновационные механизмы, такие как Hooks, Singleton и Flash accounting, что улучшит пользовательский опыт при торговле.

Хуки

Hooks — это внешние контракты, которые разработчики используют для создания и определения торговой логики. С помощью Hooks разработчики могут вызывать внешние контракты для выполнения определенных операций в конкретные моменты жизненного цикла ликвидного пула, такие как создание ордеров ограниченного типа, корректировка торговых сборов и так далее.

Эта настраиваемая функция делает платформу настраиваемой платформой ликвидных пулов, позволяя разработчикам свободно разрабатывать новые функции для удовлетворения различных торговых сценариев. В то же время это стимулирует креативность сообщества и усиливает сетевые эффекты, превращая ее в основную инфраструктуру экосистемы Децентрализованные финансы.

В настоящее время представленные образцы хуков включают:

• Взвешенный по времени средний маркет-мейкер (TWAMM): разбивает большие сделки на несколько мелких, уменьшая ценовые колебания и проскальзывание.

• Динамические сборы: динамическая корректировка торговых сборов в зависимости от рыночной ситуации, чтобы сбалансировать торговую среду и стабильность пула.

• Лимитный ордер на блокчейне: более гибкая торговля через контракт лимитного ордера.

• Занятые ликвидностью заимствования: внесение избыточной ликвидности в заимствовательный протокол для повышения коэффициента использования капитала.

• Кастомизированные оракулы на блокчейне: реализация кастомизированных оракульных услуг через агрегированные оракульные контракты.

• Внутренняя распределение прибыли MEV: позволяет поставщикам ликвидности напрямую получать выгоду от прибыли MEV.

Синглтон

Singleton — это новая архитектура контрактов, в которой все пулы ликвидности хранятся в одном контракте. Этот дизайн снижает затраты на создание пулов ликвидности и расходы на Gas, повышая эффективность транзакций.

Основные преимущества архитектуры Singleton:

• Снижение затрат: нет необходимости разворачивать отдельные контракты для каждого пула.
• Повышение эффективности: осуществление многошаговых сделок, выполнение всех обменов за один вызов.
• Масштабируемость: удобно добавлять новые функции, повышая гибкость.
• Упрощение управления позициями: использование адреса для управления данными о ликвидности.

Флеш-бухгалтерия

Flash Accounting — это новый способ бухгалтерского учета, который рассчитывает комиссионные сборы за транзакции только на основе чистого баланса, уменьшая потребление Gas. Система использует преимущества единого контракта для управления всеми пулами, рассчитывая только чистый баланс и избегая вычисления всех связанных остатков позиций.

Эта особенность в сочетании с хуковыми контрактами поддерживает более сложную интеграцию и инновации, что может значительно увеличить количество пулов.

Нативный ETH

Native ETH поддерживает прямую торговлю ETH с другими токенами без необходимости предварительного преобразования в WETH. Это снижает затраты и время на транзакции, увеличивая ликвидность.

Система добавляет пул ETH в основной контракт для прямой торговли ETH с другими токенами. Пользователи могут напрямую торговать ETH без сложного процесса конвертации, что обеспечивает более удобный и эффективный торговый опыт.

Возможность решения проблем DEX

Выпуск новой версии может стать возможностью для решения проблем DEX. Путем инновационных решений планируется улучшить состояние DEX по четырем направлениям:

Улучшение ликвидности: повышение настраиваемости и ликвидности с помощью функции Hook и распределения прибыли MEV.

Улучшение пользовательского опыта: внедрение алгоритма TWAMM и функции лимитной торговли для повышения эффективности ценообразования и торгового опыта.

Снижение торговых издержек: снижение издержек за счет распределения прибыли MEV и механизмов мгновенной бухгалтерии.

Повышение लागतной эффективности: Архитектура Singleton снижает расходы на Gas и повышает эффективность развертывания.

Эти инновации придают платформе конкурентные преимущества в борьбе с CEX, способствуя прогрессу всей отрасли DEX. Хотя в настоящее время DEX всё ещё отстают от CEX в плане пользовательского опыта, расходов и безопасности, этот разрыв постепенно сокращается по мере постоянного совершенствования. Уверены, что новая версия займет более важное место в конкуренции между DEX и CEX, станем колесом ликвидности для отрасли Децентрализованные финансы и определит направление развития отрасли.