Обзор рынка за неделю【6.9 - 6.13】：Геополитические потрясения и осторожность капитала создают резонанс, Основной токен колебался и корректировался, рынок на высоких уровнях накапливает силу.

Под давлением нестабильной геополитической ситуации рынок корректируется, основные криптовалюты колеблются и стабилизируются

Макроэкономическая среда становится все более нестабильной, рыночные настроения осторожные:

• Геополитические конфликты на Ближнем Востоке вызвали краткосрочные настроения укрытия, волатильность снизилась, ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы усилились, общая атмосфера стала более осторожной.

Слабая динамика притока средств:

• Чистый приток средств в ETF на криптовалюту составил 10,2 миллиарда долларов, но темпы замедляются, темпы эмиссии стабильных токенов снижаются, а отношение к входу средств осторожное.

Основные криптовалюты демонстрируют диверсификацию:

• Биткойн повысился и затем откатился, Эфириум отскочил и затем скорректировался, институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции, общая структура все еще склоняется к нейтральной и сильной.

Улучшение ликвидности маломасштабных токенов, но рост затруднен:

• Общая капитализация токенов с малой рыночной капитализацией после роста вернулась обратно, показатель активности в сети составляет 53, все еще не вышла из слабости.
• В настоящее время мы находимся на завершающей стадии корректировки, в краткосрочной перспективе необходимо обратить внимание на прорыв капитала, терпеливо наблюдая за укреплением структуры токенов с малой капитализацией и признаками возврата средств в Основной токен.

Один. Макроэкономическая среда и рыночная динамика

• Геополитика: ситуация на Ближнем Востоке напряженная, но не переросла в полномасштабную войну, США не вмешивались напрямую.
• Рыночные показатели: цены на нефть выросли из-за避险情绪, биткойн упал до 105000 долларов, фондовый рынок США отскочил, волатильность снизилась.
• Монетарная политика: Ожидания снижения процентных ставок в июле растут, ФРС взвешивает инфляцию и экономический рост.

Два, анализ денежного потока и структура рынка основных токенов

Внешние денежные потоки

• ETF фонды: на этой неделе поступило 2,8 миллиарда долларов, объем поступлений значительно увеличился.
• Стейблкоины: на этой неделе было выпущено 2,3 миллиарда долларов, среднее ежедневное увеличение составило 321 миллион долларов, что является довольно высоким уровнем.

Индикатор рыночного настроения

• Премия на внебиржевой рынок: премия на стабильные токены несколько возросла

Биткойн

• Технический аспект: рынок находится в зоне колебаний вверх
• Чипы на блокчейне: увеличение чипов на сумму более 103000 долларов

Эфириум

• Проявляет слабость по сравнению с биткойном, курс ETH/BTC остается волатильным, капитал продолжает возвращаться в биткойн
• Данные на блокчейне: увеличение активных адресов может свидетельствовать о завершении этапа формирования дна

Обзор макроэкономики

Обратите внимание на геополитическую ситуацию

• Геополитический фон:

В Восточном Средиземноморье сложный рельеф, а военная мощь соседних стран значительно различается, что ограничивает возможность эскалации конфликта.

• Масштаб и продолжительность конфликта:

Ожидается длительное противостояние низкой интенсивности, а не крупномасштабная обычная война. Соседние страны, выступая в качестве буфера, далее ограничивают прямой военный контакт.

• Оценка влияния:

В текущей ситуации рынок с низким уровнем беспокойства о полномасштабной войне, геополитические риски в основном проявляются в виде колебаний настроений.

• Динамика цен на нефть:

Рост цен на нефть вызван страхом перед рисками, а не перебоями в поставках, и в краткосрочной перспективе не окажет непосредственного влияния на глобальные поставки нефти.

• Фондовый рынок и рынок криптовалют:

Хотя перед открытием американских фондовых рынков наблюдается отрицательное значение, рынок показывает признаки восстановления, и биткойн вырос до 105000 долларов, что указывает на улучшение рыночных настроений. Волатильность снизилась с утреннего пика и колебалась в диапазоне 1000 долларов после обеда.

• Изменение волатильности:

По сравнению с началом года, текущий рынок реагирует на геополитическую ситуацию довольно спокойно, амплитуда колебаний уменьшилась.

• Влияние институциональных позиций:

Увеличение институциональных позиций, снижение объема обращения, структура рынка стремится к зрелой модели фондового рынка. Эффект блокировки ETF заметен, отток и приток стремятся к балансу.

• Рынок ритма:

Динамика биткойна все больше коррелирует с фондовым рынком, что приводит к удлинению циклов принятия решений среди институциональных инвесторов, снижению объема обращающихся токенов и повышению стабильности рынка. Однако в краткосрочной перспективе он все еще подвержен влиянию эмоций.

• По сравнению с другими криптовалютами:

Эфириум и Солана сохраняют высокую волатильность из-за отсутствия крупных ETF и глубокого участия институциональных инвесторов.