Война и Биткойн: анализ ценовой траектории за пять лет

В последние годы в мире несколько раз вспыхивали серьезные геополитические конфликты, которые оказали различное влияние на динамику цен на Биткойн. В данной статье будет подробно проанализировано воздействие основных военных конфликтов на рынок криптовалют в период с 2020 по 2025 год, а также траектория восстановления рынка.

Российско-украинский конфликт: момент, когда произошел перелом

Начальные рыночные колебания войны

24 февраля 2022 года конфликт между Россией и Украиной полностью разразился. В начале цена Биткойна кратковременно подскочила на 20%, превысив 45 тысяч долларов. Однако в долгосрочной перспективе, когда война привела к росту цен на энергоносители в Европе, а Федеральная резервная система была вынуждена резко повысить процентные ставки, Биткойн в 2022 году показал резкое падение на 65%. Хотя такое падение нельзя полностью объяснить войной, неопределенность геополитической обстановки безусловно усилила пессимистичные настроения на рынке.

Интересно, что с продолжением конфликта Биткойн получил новую поддержку вNarrativе. Украина собрала значительные пожертвования через криптовалюту, подчеркнув уникальную ценность цифровых валют в условиях ограничений традиционного финансового сектора. В то же время Россия в определенной степени обратилась к криптовалюте, чтобы избежать санкций, что еще больше укрепило статус Биткойна как альтернативного финансового инструмента.

Стоит отметить, что по сравнению с долгосрочным медвежьим рынком Биткойна после вторжения России в Украину в 2014 году, в 2022 году Биткойн стал более крупным, сильным и принятой институциональными инвесторами классом активов.

Израильско-палестинский конфликт: рыночное испытание

Краткосрочный шок и быстрое восстановление

7 октября 2023 года начался конфликт между Израилем и Газой. 11 октября Биткойн упал ниже 27000 долларов, установив новый минимум с сентября. Однако с момента начала конфликта цены на цифровые активы не претерпели значительных колебаний. Эта относительная стабильность отражает снижение чувствительности криптовалютного рынка к геополитическим событиям.

Конфликт в Иране и Израиле

В апреле 2024 года вспыхнул конфликт между Ираном и Израилем, волатильность Биткойна составила всего ±3%, что значительно ниже уровня во время начала войны в Украине в 2022 году. Участие институциональных инвесторов в определенной степени смягчило колебания рынка.

После авиаудара Израиля по Ирану в июне 2025 года Биткойн упал на 4,5% до 104343 долларов за 24 часа, а Эфириум на 8,2% до 2552 долларов. Учитывая серьезность события, это снижение все еще остается контролируемым, что демонстрирует высокую устойчивость.

Однако индекс геополитических рисков показывает восходящую тенденцию и достигает уровня около 158. Чем выше индекс, тем больше риски снижения глобальной экономики.

Ключевой момент наблюдения за логикой капитала

Подписание соглашения о прекращении огня часто является лучшим окном для наблюдения за капиталистической логикой. После окончания войны в Нагорном Карабахе в ноябре 2020 года, Биткойн почти удвоился за 30 дней. В то же время, в марте 2022 года надежды на кратковременное прекращение огня между Россией и Украиной были разбиты ожиданиями повышения процентной ставки Федеральной резервной системой, и Биткойн упал на 12%.

11 ноября 2023 года, в день временного прекращения огня между Израилем и Палестиной, на рынке крипто деривативов произошли массовые ликвидации. Спрос в зонах конфликта постепенно снижается, внимание рынка быстро переключается на одобрение ETF, циклы уменьшения награды и другие оригинальные нарративы.

15 января 2025 года Израиль и ХАМАС достигли соглашения о прекращении огня, после чего Биткойн вырос до 100000 долларов, а затем откатился. Рынок во время конфликта на Ближнем Востоке побудил людей переосмыслить защитные свойства Биткойна.

Вход в эпоху учреждений

Ценность цифровых активов в войне переосмысляется в контексте. От крипто-пожертвований, полученных правительством Украины, до использования Биткойн-майнеров в подпольной сети Газы для поддержания связи, и до применения иранскими нефтяниками смешивателей для обхода санкций, эти маргинальные приложения формируют экосистему, параллельную основной рыночной.

На текущем крипторынке сформировался четкий механизм реагирования на войны, включая такие показатели, как цена на нефть, индекс страха VIX и открытые контракты. Менее 5% средств, высвобождаемых из-за геополитических конфликтов, поступает в криптосферу, и эта доля может еще больше снизиться в эпоху ETF.

Настоящая поворотная точка заключается в денежно-кредитной политике. Когда Федеральная резервная система откроет цикл снижения процентных ставок, соглашение о прекращении огня станет катализатором для притока капитала. Однако если война вызовет разрыв в цепочке поставок энергии, даже если боевые действия прекратятся, тень стагфляции все равно будет сдерживать крипторынок. Внимание к процентной политике Федеральной резервной системы по-прежнему имеет решающее значение.

Модель восстановления крипторынка после войны

С точки зрения завершившихся конфликтов, продвижение мирного процесса обычно снижает премию за геополитические риски, что благоприятно сказывается на таких рискованных активах, как Биткойн. Если Биткойн продемонстрирует хорошую устойчивость к рискам во время войны, это может привлечь больше институциональных инвесторов. Судя по недавним результатам, относительная стабильность Биткойна в условиях геополитического кризиса может повысить его статус в глазах институциональных инвесторов.

Заключение

Смотря в будущее, с развитием технологий и улучшением регулирования, Биткойн и другие криптовалюты могут занять более важную роль в глобальной финансовой системе. Хотя в краткосрочной перспективе они все еще сталкиваются с различными вызовами, их статус как важного финансового инструмента цифровой эпохи уже начал формироваться.

В эту эпоху неопределенности цифровые активы переопределяют наше понимание денег, хранения ценности и финансовой системы. Хотя эта трансформация полна вызовов, ее историческое значение и потенциальная ценность нельзя игнорировать.