В блокчейне новая эра американского рынка акций: перестройка глобального рынка капитала

В эпоху пересечения криптовалют и ИИ финансовая токенизация вызывает новую волну. Многие известные компании вступают в игру, борясь за рыночное господство, и эта тенденция может глубоко повлиять на глобальные капиталовложения, эффективность сделок и волатильность рынка.

Вступление гигантов и стратегическое планирование

План по токенизации акций на одной из торговых платформ

Некоторый торговая платформа недавно объявила о планах поддерживать токенизированные формы более 1000 американских акций к концу этого года. Основные особенности этого плана включают:

• Круглосуточная торговля: преодоление традиционных временных ограничений рынка
• Частичное владение: снижение инвестиционных барьеров
• Глобальная доступность: предоставление удобств для международных инвесторов

В настоящее время эта услуга доступна только на рынке Европейского Союза, но платформа объявила о запуске решения на основе определенного Layer 2 в блокчейне. Это не только расширяет экосистему Ethereum, но и знаменует собой дальнейшее сближение традиционных финансов с блокчейн-технологиями.

Однако эта инновация также вызвала некоторые споры. Некоторые мнения утверждают, что эти токенизированные акции не эквивалентны настоящим акциям, и пользователи фактически покупают токенизированные контракты, а не реальные акции. Это подчеркивает важность ясного общения с пользователями для предприятий, продвигающих токенизированные финансовые продукты.

Токенизированные акции на одном из торговых платформ

Другая торговая платформа приняла другую стратегию и запустила токенизированные американские акции и ETF на определенном в блокчейне в партнерстве с партнерами, открыв их для пользователей за пределами США. Ее особенности включают:

• Выпущено на основе определенного блокчейна: может быть выведено в собственный кошелек, совместимо с DeFi-протоколами
• Низкий порог инвестиций: минимально 1 доллар для участия
• Гибкость активов: может использоваться в DeFi-протоколах для получения дохода или в качестве залога

Интересно, что, несмотря на то, что у платформы есть собственная сеть Layer 2, в области токенизированных акций она выбрала другую экосистему публичной цепи. Долгосрочные последствия этого стратегического выбора заслуживают внимания.

Другие игроки входят

Кроме вышеупомянутых двух компаний, другие компании также активно входят в сферу токенизированных акций:

• Некоторая торговая платформа: совместно с партнерами запустила токенизированные продукты на американском фондовом рынке и ETF, поддерживающие несколько публичных блокчейнов, в будущем возможно осуществление цепочечных распределений дивидендов.

• Некоторый криптовалютный обменник: запустил первую токенизированную акцию, обеспечивающую торговлю 24/5, с полной интеграцией в блокчейн, гарантируя соблюдение норм и расширяя границы торговых активов.

Рыночная структура и истор echo

Потенциальная структура некоторой криптовалютной биржи

В качестве важного игрока в области криптовалют, одна криптовалютная биржа, хотя и не вошла официально на рынок, ее действия заслуживают внимания. Сообщается, что компания ведет переговоры с регуляторами, стремясь найти возможности для токенизации акций.

Преимущества компании включают:

• Мощный инвестиционный портфель: включает в себя несколько ведущих DeFi-протоколов
• Совершенная технологическая инфраструктура: собственное решение Layer 2 показывает выдающиеся результаты

Хотя компания обычно не является первой среди действующих, ее осторожная стратегия может привести к успеху в области токенизированных акций.

Соблюдение норм является ключевым.

В отличие от "зеркальных синтетических активов", запущенных по определенному соглашению в 2020 году, текущая модель использует более соответствующий и регулируемый подход, что позволяет избежать повторения прежних рисков. С приходом традиционных игроков и ведущих компаний из области криптовалют, объем токенизированных акций, по прогнозам, значительно превысит предыдущие показатели.

Реформа капитала в блокчейне

По прогнозам, к концу 2025 года рыночная капитализация токенизированных акций в блокчейне может превысить 20 миллиардов долларов и даже достичь 50 миллиардов долларов. Если какая-либо торговая платформа полностью запустит свою Layer 2 цепочку и переведет все свои акционные активы в блокчейн, только ее пользователи и управляемые средства могут превысить 100 миллиардов долларов.

Финансовая инфраструктура этих "супер-токенизированных акций" откроет новую стадию глубокой интеграции традиционных и блокчейн-технологий. Будущая финансовая система будет сочетать в себе высокую эффективность, прозрачность и глобальную доступность. Американский рынок занимает лидирующие позиции в этой тенденции, токенизированные акции станут важной частью мирового рынка капитала.

По сравнению с традиционными способами, акции в блокчейне обладают возможностью круглосуточной торговли, стоимость сделок ниже и больше не зависят от посреднических каналов. Особенно на зарубежных рынках, получение акций американских компаний обычно требует значительных затрат, тогда как активы в блокчейне можно получить практически с "нулевым порогом", создавая широкий и доступный канал капитала.

В краткосрочной перспективе в блокчейне акции все еще трудно полностью заменить традиционный рынок, они скорее существуют как дополнительный механизм. Что касается волатильности рынка, то в блокчейне рынок может быть более стабильным из-за глубокой ликвидности, но также может колебаться значительно в случае непредвиденных событий из-за отсутствия традиционных механизмов остановки.

В традиционном фондовом рынке выходные дни и механизм разрыва служат буфером для рыночных настроений. В отличие от этого, структура "круглосуточного открытия" крипторынка может в некоторых случаях провоцировать эмоциональную распродажу. Однако это также привлекает тех, кто недоволен задержками традиционного рынка. Реальная торговля на рынке в блокчейне и ее непрерывность постепенно становятся ее привлекательностью.

Хотя в настоящее время доля токенизированных акций на всем финансовом рынке все еще ничтожна, с углублением позиций крупных платформ в следующие два-три года ее доля может значительно возрасти. Это даже может побудить традиционные фондовые биржи создать собственные платформы в блокчейне, предлагая продукты, более соответствующие требованиям регулирования.

Всё это не только принесло новые инвестиционные возможности, но и сопряжено с более высокими рисками. Финансовый рынок вступает в многоуровневую стадию интеграции между в блокчейне и традиционными механизмами. Токенизированные акции больше не являются концептуальным продуктом, а стали неотъемлемой частью реальной финансовой системы.

В настоящее время уже существуют проекты, такие как токенизированные акции на одной из платформ DEX, которые, хотя и находятся на ранних стадиях, уже показывают потенциал для "предварительного ценообразования". Этот механизм "приоритетного обнаружения цен в блокчейне" может стать важным способом сотрудничества между традиционными и блокчейновыми рынками в будущем.

С ростом токенизированных акций изменения на рынке капитала в блокчейне только начинаются.