BTC (Re)стейкинг и конкуренция на рынке BTC-закрепленных активов усиливается

С запуском первой фазы основной сети Babylon, выхода определенной DeFi платформы с BTC LST и появления различных обернутых BTC, внимание рынка снова сосредоточилось на BTCFi. В данной статье будут рассмотрены последние тенденции в области BTC (re)стейкинга и BTC обеспеченных активов.

BTC (Re)стейкинг рыночная конкурентная ситуация

После быстрого достижения лимита в 1000 BTC на Babylon Stage 1 конкуренция между BTC LST продолжает нарастать. Все стороны борются за вход в стейкинг и доход по BTC и его запакованным активам. За последние 30 дней один из протоколов продемонстрировал быстрый рост, достигнув текущего максимального TVL с объемом депозитов в 5.9k BTC, обогнав другой протокол, который долгое время занимал лидирующие позиции.

Этот протокол, достигнув стратегического сотрудничества с ведущими платформами повторного стейкинга, предоставляет своим участникам более разнообразные источники дохода от повторного стейкинга из экосистемы ETH, а также возможности участия в DeFi, что позволяет ему получить конкурентное преимущество на текущем этапе.

Важность экологической стратегии для BTC LST

В области BTC LST экосистемная стратегия стала ключевым фактором влияния на текущую конкурентную среду. В отличие от ETH LRT, BTC LST сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии применения DeFi на нижнем уровне, стадию развития BTC L2, комбинацию с BTC-эмитируемыми активами на различных цепочках и интеграцию с платформами повторной залога.

В настоящее время различные поставщики BTC LST принимают разные стратегические направления:

1. Некоторый протокол сосредоточен на развитии экосистемы ETH, предоставляя богатые внешние вознаграждения через сотрудничество с несколькими платформами повторного залога и активно продвигая возможность использования его LST с кредитным плечом на ETH.

2. Еще две компании активно занимаются многосетевым расширением, экосистема включает в себя прием депозитов на верхнем уровне и строительство приложений на нижнем уровне. Одна из них использует специальную стратегию, требуя от пользователей вносить свои LST для участия в Babylon, чтобы стимулировать рыночный спрос и укрепить основной бизнес.

3. Также две другие платформы на начальной стадии запуска сосредоточатся на строительстве определенной публичной цепочки, поддерживая прием депозитов BTC-обеспеченных активов на этой цепочке и выпуск соответствующих LST. Одна из них создала рынок доходности на основе BTCFi, используя структуру, разделяющую токены ликвидного капитала и токены накопленных доходов.

Расширение экосистемы BTCFi

Некоторый известный DeFi протокол интегрировал несколько BTC LST в свой рынок баллов, что приведет к более широкому применению BTC LST в экосистеме DeFi. Кроме того, новые проекты ETH L2 сотрудничают с несколькими BTC LST, их уникальная veTokenomics и Hybrid Tokenized Bitcoin дизайн открывают новые возможности для системы BTCFi.

Новый участник на рынке повторного залога BTC

На рынок конкуренции вступила новая платформа повторного стейкинга BTC. Эта платформа принимает повторный стейкинг BTC LST и использует его для обеспечения безопасности других протоколов. В настоящее время она уже поддерживает прием нескольких видов BTC LST и ожидается, что будет больше интеграций. С появлением все большего количества однородных платформ повторного стейкинга конкуренция за ликвидность BTC и его производных активов будет усиливаться.

Изменения на рынке упаковки токенов BTC

Конкуренция на рынке упаковки BTC продолжает усиливаться. Основными конкурентными альтернативными активами являются BTC-замороженные активы, запущенные несколькими публичными цепочками и проектами. Недавно одна крупная биржа запустила поддерживаемые ее хранением упакованные активы, которые получили поддержку нескольких основных DeFi-протоколов и планируют в будущем расшириться на большее количество цепочек.

Несмотря на опасения по поводу безопасности, некоторые основные BTC-замещающие активы по-прежнему занимают более 60% рынка упакованных BTC. Их управляющая компания недавно объявила о развертывании данного актива на нескольких публичных блокчейнах и о реализации стандарта полностью заменяемых токенов через кросс-чейн протокол для укрепления своей позиции на рынке. Однако уровень их использования продолжает снижаться, и некоторые ведущие DeFi-протоколы уже начали исключать их в качестве залога.

Еще один совместно управляемый актив, привязанный к BTC, также активно расширяется. Благодаря программе стимулов этот проект продвигает свое широкое применение в области BTCFi и уже принят на нескольких платформах для стейкинга BTC (re).

Заключение

В условиях продолжающегося роста BTCFi, BTC (re)стейкинг и BTC-обеспеченные активы являются двумя ключевыми сегментами, на которые стоит обратить внимание. В области BTC (re)стейкинга наблюдается тенденция к избыточному строительству со стороны предложения, тогда как объем рынка со стороны спроса пока не определен. Дифференцированная экологическая стратегия и уникальные downstream-приложения становятся ключевыми факторами конкуренции среди различных BTC LST.

Для активов, привязанных к BTC, доверие остается ключевой проблемой. Биржи, L2 и провайдеры BTC LST активно разрабатывают свои решения, стремясь получить широкое признание в экосистеме DeFi для заполнения рыночных ниш. Однако тенденция взаимного переплетения различных активов также вводит новые системные риски, требующие от участников рынка бдительности.