Анализ волны мем-токенов в экосистеме Solana и проблемы MEV

В последнее время мем-токены в экосистеме Solana стали центром внимания на рынке. Некоторые особые имена или ошибочно написанные мем-токены знаменитостей вызвали безумное преследование со стороны пользователей криптовалют. Среди них Dogewifhat даже успешно вышел на некоторые основные торговые платформы, а его рыночная капитализация на время превысила 3 миллиарда долларов. 15 марта токен BOME, запущенный крипто-художником Darkfarms, за всего 24 часа достиг потрясающего роста в 47 раз, а объем торгов превысил 300 миллионов долларов.

Однако, с возникновением мема, возникла и серьезная проблема. Пользователи, покупающие мем-токены на децентрализованных платформах в сети Solana, часто сталкиваются с атакой "сэндвич", в результате чего фактическая цена покупки значительно превышает ожидаемую, что приводит к ненужным потерям. Эти атаки относятся к категории MEV (максимально извлекаемая ценность). Так что же такое MEV? Каково его влияние на экосистему блокчейна? Как Solana справляется с проблемами, вызванными MEV? Давайте углубимся в эти вопросы.

Суть и применение MEV

MEV изначально означал "ценность, которую могут извлечь майнеры", и был впервые обнаружен в сети Биткойн. Майнеры получают дополнительные доходы сверх обычных вознаграждений за блоки и сетевых комиссий, перераспределяя транзакции в блоках. С развитием технологий блокчейна концепция MEV расширилась на все сети с открытым исходным кодом и больше не ограничивается конкретными механизмами консенсуса.

MEV можно рассматривать как своего рода "налог", взимаемый обслуживающими блокчейн-сетью от обычных пользователей. Хотя это может считаться дополнительным бременем для пользователей, MEV играет важную роль в поддержании развития блокчейн-сети и стабильности экосистемы.

MEV в основном применяется в следующих областях:

1. Атомарный арбитраж: использование ценовых различий между различными ликвидными пулами для арбитража, что помогает сбалансировать цены на активы.

2. Ликвидация: в бизнесе заемного обслуживания на блокчейне ликвидация нездоровых маржинальных позиций обеспечивает стабильную работу протокола.

3. Сэндвич-атака: использование механизма расчета цен AMM для вставки ордеров на покупку и продажу до и после пользовательской сделки с целью получения прибыли.

Кроме того, MEV также может использоваться для предварительной покупки новых выпускаемых токенов или таких выгодных активов, как NFT.

Особенности MEV Solana

Solana использует механизм консенсуса PoS, но из-за крайне высоких требований к работе узлов обычным пользователям сложно участвовать. Большинство узлов верификации Solana развёрнуты в высокопроизводительных дата-центрах, используя сетевые преимущества и параллельный дизайн для обработки большого объёма транзакций, чтобы получить больше наград за блоки.

Уникальность Solana заключается в том, что 50% от комиссии за транзакции, взимаемой валидаторами, подлежит сжиганию. Этот механизм предназначен для стимулирования валидаторов обрабатывать как можно больше транзакций в установленный срок.

В сети Solana скорость генерации блоков составляет примерно один блок каждые 400 миллисекунд. На ранних этапах Solana использовала механизм обработки транзакций по принципу первого пришедшего, что означало, что использование MEV в основном зависело от низкой задержки, а не от высоких сборов. Участники, способные быстрее всего считывать состояние блоков, с большей вероятностью будут выполнять прибыльные транзакции.

Стратегия борьбы с MEV в Solana

1. Приоритетные газовые сборы: в рамках нового обновления Solana, направленного на решение проблемы мусорных транзакций, создается новый механизм стимулов для приоритета транзакций. Этот механизм позволяет пользователям повышать приоритет транзакций, оплачивая более высокие газовые сборы, аналогично механизму аукционов газов в Ethereum.

2. Jito-Solana: Подобно Flashbots на Ethereum, Jito-Solana вводит механизмы аукциона для mempool и блок-пространства. Пользователи могут отправлять пакеты транзакций и соответствующие ставки валидаторам, работающим с Jito-Solana. Пакет транзакций с самой высокой ставкой будет обрабатываться в первую очередь, создавая дополнительный доход для валидаторов и их ставщиков.

В настоящее время Jito-Solana стал основным клиентом валидации для Solana, занимая 66% рынка. Однако в недавнем буме мем-токенов, осуществленные через Jito атаки сэндвичем серьезно беспокоили обычных пользователей, что заставило Jito временно закрыть свой мемпул, чтобы уменьшить такие атаки.

Будущее MEV

MEV не является проблемой, которую можно полностью устранить, и акцент исследований должен быть сосредоточен на том, как использовать MEV для выгоды всех сторон экосистемы. Например, Jito направляет Solana валидаторов на выбор своего клиента, увеличивая разнообразие клиентов; MEV также может быть использован для спасения активов пользователей и протоколов, а также для перераспределения доходов, полученных от сети.

В целом, MEV является двусторонним мечом. Разумное использование MEV может способствовать здоровому развитию блокчейн-сетей, но чрезмерное использование может нанести ущерб интересам пользователей. В будущем, поиск баланса между защитой прав пользователей и поддержанием стабильности сети станет одной из важных задач, стоящих перед индустрией блокчейн.