Hyperliquid: от претендента до нового любимца рынка

Недавно децентрализованная биржа деривативов Hyperliquid снова стала центром внимания в мире криптовалют. Несмотря на прежние неудачи, благодаря впечатляющим показателям и стремительному расширению экосистемы, Hyperliquid постепенно подрывает позиции традиционных централизованных бирж.

Объем открытых позиций по контрактам постоянно обновляет рекорды

23 мая количество открытых контрактов Hyperliquid достигло 9,31 миллиарда долларов США, что является историческим максимумом. Этот показатель более чем вдвое превышает уровень в 4,4 миллиарда долларов в декабре прошлого года. При этом Bitcoin и Ethereum составили около половины общего объема контрактов.

Сравнивая данные основных торговых платформ, объем открытых контрактов Hyperliquid уже близок к некоторым известным платформам. По объему открытых контрактов на биткойн, Hyperliquid занимает место с 5-го по 7-е. В тот же день объем DEX-транзакций Hyperliquid достиг 714 миллионов долларов, увеличившись примерно в 3 раза по сравнению с началом месяца.

С ростом интереса к торговле доходы Hyperliquid также значительно улучшились. За последние 30 дней платформа заработала 62 миллиона долларов, став 8-й по доходам протоколом, уступая лишь двум платформам и даже обогнав Tron и Solana.

Обратный поток капитала

С начала марта до начала апреля Hyperliquid пережил отток средств, общий объем упал с 2,47 миллиарда долларов до 1,85 миллиарда долларов. Однако с возвращением крупных трейдеров и частыми крупными сделками, приток средств в Hyperliquid начал разворачиваться. По состоянию на 26 мая чистый приток средств на платформу вырос до примерно 3,5 миллиарда долларов, что не только компенсировало предыдущие потери, но и создало новый рекорд. С мая эта тенденция стала более выраженной, максимальный чистый приток за один день составил 240 миллионов долларов, в среднем чистый приток составил 53 миллиона долларов в день.

Эти потоки средств тесно связаны с действиями нескольких крупных трейдеров. С мая несколько известных трейдеров часто размещали контрактные заказы на сумму от десятков миллионов до сотен миллионов долларов на Hyperliquid. Под пристальным вниманием аналитиков в реальном времени эти действия стали центром внимания на рынке, невольно рекламируя Hyperliquid. Этот эффект привлечения, созданный прозрачными действиями на блокчейне, стал уникальным преимуществом Hyperliquid как децентрализованной биржи.

Производительность токенов и развитие экосистемы

На фоне общего положительного тренда,治理代币HYPE Hyperliquid также испытал резкий рост. После достижения минимума в 9,3 доллара в апреле, HYPE достиг максимума в 39,9 доллара, что составило рост примерно 329%. Рыночная капитализация токена HYPE достигла максимума в 12,9 миллиарда долларов, в какой-то момент обогнав токены известной публичной цепи и став 13-м по рыночной капитализации токеном.

В экологическом плане Hyperliquid недавно добился новых успехов. Несколько внешних DeFi-протоколов начали внедрение в Hyperliquid, на платформе также начали работать несколько эксклюзивных протоколов, среди которых несколько протоколов с TVL более 100 миллионов долларов. По состоянию на 27 мая TVL Hyperliquid составил 1,46 миллиарда долларов, количество протоколов увеличилось до 27, из которых 16 являются эксклюзивными протоколами Hyperliquid. Некоторые новые протоколы уже запустили программы поощрения, обладающие значительным потенциалом для аэрдропов.

Кроме того, Hyperliquid добавил несколько инструментов кросс-цепного моста, поддерживающих прямые денежные потоки для большего количества активов на цепи. В выпуске стейблкоинов Hyperliquid занимает шестое место среди всех публичных цепей по рыночной капитализации стейблкоинов в 3,6 миллиарда долларов, опережая несколько более старых публичных цепей.

Проблемы, с которыми мы сталкиваемся

Несмотря на то, что большинство данных показывает хорошие результаты, Hyperliquid по-прежнему сталкивается с некоторыми проблемами. Количество новых пользователей растет медленно, всего лишь несколько сотен новых пользователей в день, что значительно ниже уровня, достигнутого в начале работы платформы. Хотя число активных трейдеров в день увеличивается, оно все еще значительно ниже по сравнению с централизованными биржами. Что касается категорий торговли, то несколько основных токенов занимают большую часть объема торгов, и новые токены, которые выходят на рынок, не могут сформировать заметный "эффект добавления токена".

Кроме того, влияние ранее произошедших инцидентов безопасности еще не полностью устранено. Хотя доходы от хранилища HLP восстановились и достигли рекорда, объем депозитов все еще не вернулся к уровню до инцидента, что показывает, что доверие некоторых крупных пользователей к платформе еще не полностью восстановилось.

В целом, Hyperliquid в последнее время демонстрирует отличные результаты, ключевые данные и рыночные показатели показывают сильный импульс. Однако замедление роста числа новых пользователей и восстановление доверия пользователей остаются важными проблемами, с которыми сталкивается платформа. Тем не менее, общие результаты Hyperliquid доказывают, что она становится силой, которую нельзя игнорировать на рынке торговых платформ.