Обзор крипторынка: BTC находится в боковом движении на высоких уровнях, ожидая прорыва

На этой неделе цена открытия BTC составила 108386.44 долларов, цена закрытия - 109217.98 долларов, рост составил 0.77%. Максимум достиг 110590 долларов, минимум - 105119.70 долларов, амплитуда колебаний составила 5.05%. Объем торгов продолжает сокращаться.

За последнюю неделю рынок проявлял относительное спокойствие. Макроэкономические события по-прежнему остаются основным фактором, влияющим на движение цен на BTC, но данные по занятости, новые законы и тарифная политика не продемонстрировали изменений, выходящих за рамки ожидаемого.

Стоит отметить, что аккаунт древнего кита, который владеет более 80 000 BTC и молчал 14 лет, начал перемещать активы на этой неделе, что создало определенное давление на рыночную психологию. С приближением цены BTC к историческим максимумам, тенденция к продаже со стороны долгосрочных держателей может снова проявиться.

В то же время наблюдаются некоторые позитивные изменения. После более чем месячного затишья активность средств на площадке начала расти. Эта активность может вызвать резонанс с внешними средствами, способствуя запуску четвертой волны роста биткойна в этом бычьем рынке.

! Еженедельное наблюдение за рынком криптовалют (06.30~07.06): Тарифный конфликт подходит к концу, и BTC колеблется на высоком уровне, ожидая прорыва

Макроэкономика и политические направления

В этом году три макроэкономических события переплетаются, влияя на крипторынок.

Во-первых, данные о занятости в США превысили ожидания. Уровень безработицы в июне составил 4,1%, что ниже ожидаемых 4,3% и предыдущих 4,2%. Несмотря на снижение числа рабочих мест в частном секторе, количество рабочих мест в государственных учреждениях значительно увеличилось. Число заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 28 июня, составило 233000, также ниже ожиданий. Эти данные с одной стороны смягчили беспокойство рынка о рецессии в экономике США, а с другой стороны снизили вероятность снижения процентной ставки в июле, в конечном итоге оказав на рынок относительно нейтральное влияние.

Во-вторых, президент США официально подписал новый законопроект, который стал самым значительным политическим достижением за текущий срок. Этот законопроект включает в себя масштабное снижение налогов, увеличение государственного бюджета и сокращение расходов. В долгосрочной перспективе это может снизить кредитоспособность доллара, увеличить долг и уменьшить доходы правительства, но в краткосрочной перспективе это окажет явно стимулирующее воздействие на экономику. Несмотря на большие споры в общественном мнении, финансовые рынки в целом реагируют положительно, что напрямую способствовало новому рекорду индекса S&P 500.

В конце концов, тарифная политика вступает в новую фазу. Президент США объявил, что подписал "тарифное письмо" для 12 стран, установив "единую цену" для налоговых ставок по странам, окончательный диапазон налоговых ставок изменен на 10%-70%. Эта политика, как ожидается, вступит в силу 1 августа, что приведет к новой неопределенности для глобальной торговли, инфляции и рыночного настроения. Поскольку максимальный уровень превышает ожидаемые 50%, рынок отреагировал на это несколько негативно, но степень влияния ограничена.

В настоящее время экономика США демонстрирует мягкую посадку или стабильную ситуацию, ожидается, что снижение процентных ставок начнется в сентябре, новые законы в краткосрочной перспективе окажут положительное влияние на фондовый рынок США, влияние тарифного конфликта скоро исчезнет. На этом фоне фондовый рынок США снова установил исторический максимум и в краткосрочной перспективе может продолжить расти на ожиданиях снижения процентных ставок. Однако следует отметить, что текущая оценка фондового рынка США не низкая, поэтому необходимо внимательно следить за изменениями в прибыльности компаний и влиянием тарифов на экономику и данные по занятости.

Анализ крипторынка

По сравнению с предыдущими неделями, на крипторынке BTC на этой неделе наблюдается относительное спокойствие, но внутри назревают изменения.

2 июля, Биткойн снова подтвердил "первую восходящую трендовую линию бычьего рынка", но большую часть недели находился в районе 108000 долларов и совершил третью попытку атаковать исторический максимум в 110000 долларов за последние 8 месяцев.

Розничный рынок демонстрирует заметную дифференциацию, торговая активность на площадке снижается, а на блокчейне активность и новые адреса показывают скромные результаты. Однако рынок спотовых ETF на BTC активен и продолжает фиксировать приток средств.

В настоящее время цена на BTC и ее динамика в основном зависят от влияния средств через спотовый ETF, а связь с индексом Nasdaq возросла до 0,94.

Некоторые потенциальные изменения происходят: ставка заимствования на площадке и 30-дневная средняя премия на контрактном рынке начали восстанавливаться после падения до низкого уровня, но необходимо наблюдать за их устойчивостью. Если каналы фондов ETF на спотовом рынке продолжат приток средств, и капиталы на площадке начнут резонировать с покупками, то четвертая волна роста может наступить очень скоро.

! Еженедельное наблюдение за рынком криптовалют (30.06~07.06): Тарифный конфликт подходит к концу, BTC колеблется на высоком уровне и ждет прорыва

Состояние денежных потоков

После значительного восстановления в апреле и мае, поток капитала стал неоднородным: средства в стейблах начали уменьшаться, тогда как поток капитала в биткойн-ETF остается относительно активным и стабильным.

На этой неделе приток средств в биткойн-спотовый ETF составил 790 миллионов долларов, что немного меньше, чем на прошлой неделе, но все еще остается на высоком уровне. Приток в стейблкоины составил 1,574 миллиарда долларов, что близко к уровню предыдущей недели.

Анализ давления и продаж

С приближением цены к 110000 долларов долгосрочные держатели, похоже, запускают новый раунд распродаж.

С точки зрения объема перевода на биржу, объем продаж как краткосрочных, так и долгосрочных держателей на этой неделе продолжает сокращаться, что поддерживает рост цены BTC.

Однако на этой неделе произошло движение древнего кошелька, который владеет более 80 000 BTC. Этот кошелек, находившийся в состоянии покоя в течение 14 лет, значительно переместил активы, что привело к резкому увеличению ликвидной стоимости на блокчейне.

Согласно текущему тренду, как только Биткойн преодолеет 110000 долларов, начнется четвертая волна роста, и распродажа долгосрочных держателей и Биткойнов с большим сроком хранения может снова начаться. Эти распродажи будут совместно с покупками определять новый уровень цен на Биткойн.

периодический индикатор

Согласно данным eMerge Engine, индикатор цикла EMC Bitcoin составляет 0.625, находясь в фазе роста.