Обзор реальных доходов протоколов в области Децентрализованных финансов

В экосистеме Децентрализованных финансов большинство проектов привлекают ликвидность, предлагая щедрые токеновые вознаграждения. Хотя этот подход может быстро увеличить TVL в краткосрочной перспективе, он имеет две основные проблемы: во-первых, чрезмерная эмиссия токенов без реальной поддержки ценности может привести к краху системы; во-вторых, низкая лояльность пользователей, и при снижении стимулов они будут уходить.

Поэтому действительно качественный протокол Децентрализованных финансов должен обладать следующими характеристиками:

1. Высокая степень соответствия продукта рынку, стабильный спрос пользователей
2. Возможность постоянно генерировать доход в цепочке через продукт
3. Доход больше операционных затрат и объема выпуска токенов
4. Выплата доходов с использованием надежных активов, таких как ETH или стейблкоины

Основываясь на этих стандартах, следующие 7 протоколов заслуживают внимания:

1. BTRFLY (Скрытый картель)

BTRFLY выпустила версию V2, переходя от модели разбавления к модели реального дохода. Пользователи могут получать rlBTRFLY, заблокировав BTRFLY, зарабатывая доход, распределяемый в ETH.

2. Получает сетевое (Polygon)

Децентрализованная платформа для маржинальной торговли, предоставляющая плечо до 150x для криптовалют, акций и форекс. В настоящее время предлагаются DAI Vault и GNS-Dai LP, однокомпонентный стейк GNS будет запущен в ближайшее время.

3. Умами (Arbitrum)

• mUMAMI: Внесение UMAMI позволяет получать примерно 5% годовых в виде дохода WETH от Протокола
• GLP/TCR USDC-пул: получение около 20% годовой доходности за счет хеджирования через GMX и TracerDao

4. Кудзира (Cosmos)

Предоставляет несколько продуктов, включая платформу ликвидности Orca, децентрализованную биржу Fin и другие. Ставка KUJI позволяет получить часть дохода платформы, в настоящее время годовая доходность составляет 0,49%.

5. Трейдер Джо (Avalanche)

DEX, занимающий первое место на Avalanche. Ставьте JOE, чтобы получить sJOE и зарабатывать вознаграждения в стабильной валюте USDC. Каждый раз взимается комиссия в размере 0,05%, которая после преобразования в стабильную валюту распределяется между держателями sJOE.

6. Синтезтикс (Ethereum / Optimism)

Инновационный проект Децентрализованные финансы, позволяющий создавать синтетические активы и торговать криптовалютами, валютами и др. Ставка SNX дает:

1. Доходы sUSD от трейдеров
2. Инфляционные вознаграждения SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Децентрализованная биржа контрактов, предлагающая кредитное плечо до 30x. Извлечение 30% комиссии с торгов, преобразуемой в ETH/AVAX, распределяемой среди стейкеров GMX. В настоящее время занимает первое место среди dApp на Arbitrum.

При оценке этих проектов следует сосредоточиться на:

• Источник дохода
• Протокол доходы
• Объем и эмиссия токенов
• Способы выплаты доходов
• Сетевое влечение

Необходимо учитывать риски, включая возможное регуляторное давление, а также сложные финансовые конструкции некоторых проектов. Инвесторы должны осторожно оценивать и разумно контролировать риски.