Упаковка BTC: активация 1,17 триллиона долларов Биткойна открывает новые возможности для Децентрализованных финансов

Упаковка BTC: новый способ активации потенциала Биткойна

Технология упаковки токенов позволяет преобразовывать определенную криптовалюту в токен на другой блокчейн. Этот метод значительно повышает взаимосвязь между активами разных цепочек, позволяя криптовалютам, которые изначально не могли использоваться на определенном блокчейне, свободно циркулировать.

Пример: предположим, у вас есть золотая монета огромного размера, но неоценимого богатства. Одна уважаемая банка предлагает: "Положите монету к нам, и мы дадим вам банковскую карту на равную сумму. Вы можете использовать эту карту в любом месте, так же как и монету. Более того, вы можете в любой момент обменять эту карту на свою монету."

Упаковка BTC – это применение этой концепции в мире блокчейна. Она преобразует Биткойн в токены на других блокчейн-сетях. Каждый упакованный BTC имеет эквивалентное количество BTC (или эквивалентные другие токены в залоге) в качестве гарантии, что обеспечивает стабильность его стоимости. Иными словами, упакованный BTC выступает в роли "представителя" Биткойна в других экосистемах. Этот механизм позволяет держателям Биткойна участвовать в других экосистемных протоколах и получать дополнительную прибыль, не отказываясь от своих исходных активов.

Применение BTC имеет широкий спектр, включая:

• Кредитная платформа: пользователи могут закладывать обернутый BTC на децентрализованной кредитной платформе, чтобы занять другие криптовалюты, или заимствовать обернутый BTC для получения процентов.
• Децентрализованные биржи: пользователи могут напрямую использовать упакованный BTC для торговли другими токенами.
• Ликвидность майнинга: Пользователи могут предоставлять упакованный BTC в ликвидные пулы для получения торговых сборов и дополнительных токенов в качестве вознаграждения, получая пассивный доход.
• Агент по получению дохода: автоматически распределяет упакованный BTC пользователей по различным DeFi стратегиям, оптимизируя доход.
• Создание синтетических активов: упаковка BTC может использоваться в качестве залога для выпуска синтетических активов, что позволяет пользователям получать ценовое экспозицию к другим активам, не обладая этими активами на самом деле.
• Хеджирование торговых пар: трейдеры могут использовать обернутый BTC для хеджирования на децентрализованных деривативных платформах или участия в торговле опционами.

В настоящее время на рынке широко используются различные решения для упаковки BTC, которые имеют определенные различия в механизмах реализации, способах хранения и требованиях к залогу.

Упаковка BTC осуществляется двумя основными способами: кросс-цепочками и синтезом. Кросс-цепочки — это самый широко используемый метод, его основной принцип заключается в блокировке равного количества родных BTC в сети Биткойн, а затем в выпуске токена с 1:1 отображением на целевой блокчейн. Синтетический метод позволяет "синтезировать" токены, эквивалентные Биткойну, путем стекинга других криптоактивов.

Для реализации кросс-цепи упаковки BTC критически важно безопасное управление заблокированным нативным BTC. В зависимости от способа управления можно выделить централизованное и децентрализованное управление. Централизованное управление осуществляется единственным лицом, ответственным за управление активами, что обеспечивает высокую эффективность, но может привести к риску единой точки отказа. Децентрализованное управление, напротив, управляет активами через распределенную сеть, что повышает безопасность, но обычно требует дополнительных залоговых механизмов для стимулирования честного поведения, что может привести к снижению эффективности использования средств.

В качестве примера можно рассмотреть процесс эмитирования обернутого BTC, который можно разделить на четыре этапа: 1. Пользователь отправляет BTC на адрес Биткойн, предоставленный кастодианом; 2. После подтверждения получения BTC кастодиан уведомляет "эмитента" в сети; 3. Эмитент вызывает смарт-контракт и создает такое же количество токенов обернутого BTC; 4. Новые эмитированные токены обернутого BTC отправляются на целевой адрес клиента в блокчейне. Процесс выкупа является обратным процессом эмитирования.

Независимо от используемого способа упаковки, его основа требует надежной системы хранения, которую обычно обеспечивают крупные криптовалютные биржи или депозитарные учреждения. Для такой упаковки BTC его стоимость полностью зависит от честности и безопасности системы хранения. Высокая безопасность инфраструктуры, мощные финансовые ресурсы, хорошая репутация, строгие меры соблюдения и прозрачная деятельность являются ключевыми факторами для оценки надежности депозитарного учреждения.

На фоне текущего сокращения ликвидности на глобальных финансовых рынках, криптовалютная индустрия сталкивается с проблемой недостатка новых средств. Основная ценность упаковки BTC заключается в его способности активировать спящие активы. В настоящее время рыночная капитализация BTC достигает 1,17 триллиона долларов, и большинство этих активов находятся в статическом состоянии, не принося никакой прибыли. Упаковка BTC в блокчейн и интеграция в DeFi-протоколы позволяет держателям легко получать 5-6% годовых, что является довольно привлекательным уровнем для институциональных инвесторов и крупных игроков.

Однако основным препятствием для упаковки BTC является то, что пользователи должны нести дополнительные риски упаковки. Участие известных учреждений может существенно снизить воспринимаемый риск и эффективно повысить доверие пользователей через репутацию бренда. В последнее время в этой области также появились некоторые новые разработки, несколько известных платформ представили свои решения для упаковки BTC.

Стратегическое значение упаковки BTC выходит за рамки его поверхностной стоимости. Помимо повышения эффективности активов BTC и внедрения ликвидности на текущий рынок, это также предоставляет традиционным финансовым учреждениям относительно низкорисковый вход в экосистему DeFi. В то же время, на основе упаковки BTC постоянно появляются инновационные финансовые продукты, такие как новые деривативы и структурированные продукты, которые могут способствовать более широким финансовым инновациям.

В целом, упаковка BTC имеет потенциал высвободить огромную скрытую ценность Биткойна, одновременно предоставляя держателям дополнительные возможности дохода. Однако мы должны признать, что ценность и надежность упаковки BTC в значительной степени зависят от управляющих учреждений, стоящих за ней. Эти учреждения, выступая в качестве надежных третьих сторон, не только являются хранителями активов Биткойна, но и основой доверия всей системы. С развитием отрасли, управляющие учреждения, способные постоянно повышать стандарты безопасности, усиливать прозрачность и активно адаптироваться к нормативной среде, сыграют ключевую роль в формировании будущего упаковки BTC и содействии ее широкому принятию.