Обзор функций и размышлений о новой версии Aave v4

Скоро будет выпущена версия Aave v4, которая принесет несколько важных обновлений. Эти улучшения направлены на повышение удобства использования, оптимизацию использования средств и усиление управления рисками. Ниже представлено краткое резюме основных изменений:

1. Единое управление ликвидностью

Новая версия централизует управление всем предложением и заимствованием средств, избегая разброса ликвидности. Это не только упрощает операции для пользователей, но и предоставляет гибкость для будущего расширения протокола. Пользователям больше не нужно переключаться между разными версиями или вручную переносить средства.

2. Автоматическая настройка процентных ставок

v4 использует полностью автоматизированный механизм процентных ставок, который может динамически регулировать кривую процентных ставок в зависимости от рыночных условий. Это значительно снизит нагрузку на управление и повысит эффективность капитала. Система будет автоматически оптимизировать процентные ставки для вкладчиков и заемщиков в зависимости от соотношения спроса и предложения.

3. Механизм премии за ликвидность

Введение концепции "премии за ликвидность" позволяет динамически регулировать процентные ставки по займам в зависимости от состояния риска залогового актива. Стоимость заимствования для высокорискованных активов относительно высока, в то время как для низкорискованных активов она может быть снижена. Этот механизм помогает лучше управлять рисками различных активов.

4. Функция умного аккаунта и хранилища

Добавлена функция умного аккаунта, позволяющая пользователям управлять несколькими позициями через один кошелек. Это решает проблему, возникшую в предыдущих версиях, когда для использования изолированного заемного капитала требовалось несколько кошельков. Кроме того, новая функция хранилища позволяет пользователям блокировать залог, не входя в ликвидный пул, что снижает вероятность риска утечки.

5. Конфигурация динамических параметров риска

Поддержка создания независимых конфигураций риска для отдельных активов снижает риск ликвидации. Новая версия также вводит автоматизированный механизм снятия активов с торгов, упрощая процессы управления. Эти улучшения делают управление рисками более гибким и эффективным.

6. Механизм защиты от избыточного долга

Новая механика может отслеживать позиции с недостаточностью капитала и автоматически рассчитывать накопленный избыточный долг. Когда избыточный долг превышает установленный порог, соответствующие активы автоматически теряют возможность заимствования, что эффективно предотвращает распространение плохих долгов.

7. Интеграция стабильной монеты GHO

Версия v4 реализует нативную интеграцию со стабильной монетой GHO, поддерживая прямое создание GHO на уровне ликвидности. Также введен механизм "мягкого расчета" GHO и функция экстренного выкупа для реагирования на экстремальные рыночные условия. Пользователи также могут выбирать получение процентов в форме GHO, что усиливает стабильность GHO.

8. Планы сети Aave

Aave планирует запустить новый сетевой уровень в качестве основного узла для стабильной монеты GHO и кредитного протокола. Эта сеть будет использовать GHO для оплаты сборов, сосредоточившись на Aave v4, и будет иметь $AAVE в качестве основного залогового актива. Сообщество будет контролировать взаимодействие этой сети с Эфириумом через механизмы управления.

Итоги размышлений

Обновление Aave v4 затрагивает несколько аспектов, включая функции, которые давно требовали оптимизации, а также некоторые спорные инициативы. Улучшения, такие как единое управление ликвидностью и автоматическая настройка процентных ставок, безусловно, повысят пользовательский опыт и эффективность средств. Тем не менее, существует множество вопросов относительно планов Aave Network, включая их необходимость и конкретные планы реализации.

В условиях текущей нехватки инноваций в DeFi многие проекты рассматривают возможность запуска собственных блокчейнов или решений второго уровня. Для зрелых DeFi-протоколов, таких как Aave, остается открытым вопрос, действительно ли необходима независимая сетевой уровень. Позиция Эфириума как финансового центра на блокчейне в краткосрочной перспективе трудно поддается изменению, а уход из этой экосистемы может привести к новым вызовам.

Однако эти планы Aave ясно демонстрируют его решение выйти на рынок стейблкоинов. Как Aave будет балансировать инновации и стабильность в будущем, а также как он будет сохранять свое лидерство в конкурентной среде DeFi, заслуживает нашего постоянного внимания.