RWAfi: новая возможность в следующем к миллиардному доллару сегменте

С точки зрения данных, токенизация реальных активов (RWA) безусловно является одним из самых очевидных направлений роста в области "Блокчейн +" в течение следующих 10 лет.

Согласно статистике данных платформ, текущий общий рыночный объем RWA уже превысил 15 миллиардов долларов. Некоторые учреждения прогнозируют, что эта цифра удвоится к 2025 году и достигнет 30 миллиардов долларов. Более оптимистичные прогнозы предполагают, что к 2030 году рыночная стоимость токенизированных активов может достичь 10 триллионов долларов.

Иными словами, потенциальный рост рынка, связанного с RWA, в будущем может составить более 700 раз за 7 лет. Но за этим скрывается одна ключевая проблема: кто на самом деле сможет захватить дополнительную стоимость этого огромного рынка?

Этот вопрос касается будущих десятков миллиардов долларов для всей ниши RWA. А ответ, возможно, скрыт в инфраструктуре вокруг блокчейна RWAfi.

RWAfi: Историческая возможность RWA

Перенос активов реального мира на блокчейн на самом деле лишь завершает первый шаг токенизации, что далеко от того, чтобы раскрыть их настоящий потенциал. Для дальнейшего достижения освобождения ценности на блокчейне необходима более эффективная технологическая архитектура, открытый набор инфраструктурных инструментов и согласованная экосистема.

Короче говоря, токенизация RWA требует не только технологических прорывов, но и целого комплекса услуг, охватывающих весь жизненный цикл активов RWA. Особенно важно безопасно и с низким порогом вводить RWA активы в разнообразные сценарии DeFi на блокчейне, полностью преобразуя существующие преимущества традиционных активов в прирост ценности на блокчейне.

Это и есть основная ценность RWAfi. В рамках токенизации RWA не только значительно увеличила свою ликвидность, но и может получать доходы от DeFi через операции, такие как кредитование и стейкинг, что привнесло в DeFi поддержку реальных активов с доходом и укрепило ценностную основу крипторынка.

Некоторые шутят, что у каждой блокчейн-сети есть уникальная «душа». Некоторые сосредоточены на определенной нише DeFi, некоторые углубляются в экосистему NFT и DAO, а некоторые стремятся к инкубации ZK-приложений и т.д.

Но когда мы обращаем внимание на экосистему RWA, мы наблюдаем интересное явление: несмотря на горячую популярность RWA, специализированных блокчейнов RWAfi, которые обслуживают управление реальными активами и их передачу на цепи, крайне мало. Даже такие блокчейны, как Ethereum и Avalanche, которые глубоко занимаются направлением RWA, не были изначально созданы для обработки триллионов долларов реальных активов.

Причина очень проста, основная миссия RWAfi заключается в том, чтобы обеспечить свободное обращение реальных активов в цепочке. Поэтому, по сравнению с традиционными цепочечными приложениями, такими как DeFi, помимо решения сложности традиционных цепочечных приложений, более сложной задачей является то, как сделать RWA действительно "активными" в цепочке:

• С одной стороны, подтверждение прав на реальные активы "в блокчейне" связано со сложными процессами токенизации активов и многими сторонами сотрудничества, необходимо решить проблемы безопасности и соблюдения норм, ликвидности, межсетевой совместимости и дружественной к разработчикам технической среды, чтобы обеспечить эффективную ликвидность и прозрачность активов в блокчейне;

• С другой стороны, просто завершить токенизацию недостаточно; после "выхода на блокчейн" необходимо еще и "предоставление возможностей", то есть истинная ценность RWA проявляется в том, как с помощью технологии блокчейн создать прозрачный, эффективный и высоколиквидный финансовый рынок на блокчейне. Поэтому в дальнейшем необходимо реализовать глубокую интеграцию протоколов DeFi, распределение доходов, управление рисками, предоставляя RWA ликвидность, компоновку и взаимную совместимость, подобные криптоактивам.

Возьмем в качестве примера недвижимость. После завершения токенизации и записи в блокчейн, она больше не является "статическим" активом в традиционном смысле и может участвовать в разнообразных сценариях DeFi. Например, можно реализовать прозрачное распределение доходов от аренды через смарт-контракты или использовать её в качестве залога для финансирования на блокчейне. Эта "наделение полномочиями" предъявляет более высокие требования к технологиям и экосистеме, а также разрушает присущие RWA ограничения как реального актива, вводя более высокие уровни совместимости и потенциала применения.

Таким образом, RWAfi не просто техническое решение, оно по своей сути создает совершенно новый класс активов с врожденными свойствами реальной доходности - вводя активы реального мира, капитал и денежные потоки, оно вносит в экосистему блокчейна врожденные "свойства реальной доходности".

На этом фоне, несмотря на то что многие блокчейн-сети уже начали исследовать область RWA, они в основном остаются на поверхностном уровне, не имея полноценной технической поддержки и экосистемной структуры. В конце концов, успех RWAfi заключается не только в том, что он завершил токенизацию активов, но и в том, что он может предложить полный набор решений от разработки до эксплуатации.

Разработчикам и пользователям необходимо более доступное окружение для разработки, более эффективная и масштабируемая инфраструктура, а также более безопасная и соответствующая нормативам базовая среда. Поэтому основные потребности на рынке RWA, который в будущем может достичь триллионов или даже десятков триллионов долларов, очевидны - специализированная публичная цепочка RWA.

Он может одновременно удовлетворять разнообразные потребности как институциональных пользователей, так и крипто-родных пользователей. В этой концепции, публичная цепь RWAfi не только предоставляет возможности для активов RWA, но также может стать основным захватчиком добавленной стоимости экосистемы RWA. Став центром ликвидности и расчетов стоимости, все операции DeFi, связанные с токенизированными активами RWA, такие как Farm и взаимодействие с залогом (, могут аккумулировать стоимость через публичную цепь RWAfi, что дополнительно способствует инкрементальному расширению трека RWA.

Проще говоря, специализированная L1 блокчейн для RWA является лишь средством, а не целью - в конечном итоге игроками, которые действительно смогут захватить дополнительную ценность на рынке RWA, скорее всего, станут те, кто сможет обеспечить полное покрытие всей цепочки решений от инфраструктуры на блокчейне до экосистемного эмпауэра. Они смогут сделать так, чтобы весь процесс RWA от "вывода на блокчейн" до "эмпауэра" работал без препятствий и эффективно.

Таким образом, с этой точки зрения, эпоха специальной цепи RWA уже наступила.

! [От RWA к RWAfi, станет ли Plume новым альфой трека стоимостью в триллион долларов?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7ed1cc16b7abd01b1038e5cb3f335aab.webp(

Новый анализ специализированной цепи RWA в одном месте

У RWAfi есть еще одно природное преимущество:

Неважно, какая из дорожек или какой продукт в конечном итоге выйдет на рынок под нарративом RWA, если общий объем рынка продолжит расти, то как платформа RWAfi, предоставляющая наиболее базовую поддержку в виде инфраструктуры, сможет выйти на рынок будущего объемом до k миллиардов или даже триллионов долларов, захватив скрытую добавленную стоимость.

В конце концов, RWA постепенно становится основным фактором увеличения цифровых активов на блокчейне, позволяя Web3 эффективно охватывать огромные пула активов традиционного рынка - например, глобальный рынок облигаций )133 триллиона долларов ( и рынок золота )13,5 триллиона долларов (.

Чтобы понять, с тех пор как Compound разжег лето DeFi в 2020 году, весь мир цифровых активов на блокчейне достиг значительного роста. Даже несмотря на то, что по сравнению с 180 миллиардами долларов в ноябре 2021 года он все еще сталкивается с большим откатом, на 13 января 2023 года общий TVL на блокчейне все еще составляет 113,5 миллиарда долларов.

Тем не менее, по сравнению с токенизированными активами RWA на сумму в тысячи миллиардов долларов, такими как облигации, золото, акции, недвижимость и т.д. ), этот объем все еще кажется незначительным. Таким образом, токенизация RWA безусловно приведет к появлению нового импульса в мире блокчейн, открывая беспрецедентное рыночное пространство для роста.

В настоящее время вокруг L1 блокчейнов, ориентированных на RWAfi, крайне мало проектов. Недавно завершивший новый раунд финансирования на 20 миллионов долларов проект является практически единственным блокчейном RWAfi в строгом смысле этого слова, и это можно считать весьма знаковым событием в области финансирования в сфере RWAfi на сегодняшний день.

Основная особенность данного проекта заключается в модульном дизайне, который с помощью единого решения систематически решает проблемы токенизации RWA, соблюдения нормативных требований, ликвидности и взаимозаменяемости, предоставляя разработчикам и учреждениям полное решение, охватывающее весь жизненный цикл токенизации RWA.

Эта системная модель заслуживает внимания, ведь для публичной цепочки не так важна степень "высоких технологий", как способность привлечь разработчиков и пользователей, чтобы они выбрали вас и остались. Особенно это касается продуктов, связанных с RWA, которые имеют высокую сложность взаимодействия между онлайном и оффлайном. Если предоставляются лишь фрагментарные услуги на определенном этапе, разработчики и институциональные пользователи не будут готовы платить.

А преимущество этого проекта заключается в том, что он интегрирует несколько модульных ключевых инструментов, создавая для разработчиков полный набор решений для токенизации активов RWA. Этот набор инструментов не только снижает технический барьер, но и в рамках модели "соответствие как услуга" напрямую включает поставщиков соблюдения в верхнюю цепочку поставок платформы, что с самого начала обеспечивает соответствие токенизированных активов нормативным требованиям.

С помощью этих модульных инструментов проект не только наделяет разработчиков возможностями, но и значительно снижает барьеры для входа традиционных финансовых учреждений в Web3 - разработчики могут быстро развертывать сложные решения RWA, снижая технические барьеры с помощью модульных инструментов; модель "комплаенс как услуга" также может помочь традиционным учреждениям решить проблемы соблюдения норм, одновременно предоставляя эффективную техническую поддержку.

Это означает, что крупные компании Web2, стремящиеся выйти на рынок Web3, могут напрямую встроить услуги токенизации активов RWA, предлагаемые проектом, в свои существующие продукты, быстро реализовывая итерацию продуктов и расширение рынка.

Это не только позволяет учреждениям легко токенизировать активы и внедрять их в экосистему блокчейна, но и сохраняет плавный пользовательский опыт Web2, предоставляя пользователям автономию над активами и свойства Web3.

С более宏观ной точки зрения, в мире Web2, где частный трафик был королём, тот, кто мог захватить территорию и собрать достаточно частного трафика, мог получить максимальную прибыль. Это привело к тому, что в Web2 образовалась ситуация, когда приложения стали толстыми, а протоколы - тонкими; такие супераппы, как WeChat, Alipay и Meituan, становились всё более громоздкими, запирая пользователей в закрытой экосистеме.

В Web3 логика продуктов явно изменилась - продукты в виде базовых компонентов или промежуточного программного обеспечения становятся все более востребованными, их можно вставлять в виде "строительных блоков" или использовать в качестве базовой инфраструктуры, чтобы получить максимальную агрегированную выгоду. Модульная инфраструктура этого проекта идеально соответствует этой логике продуктов Web3, предоставляя традиционным финансовым учреждениям и гигантам Web2 легкие инструменты интеграции RWA, позволяя им быстро реализовать переход к Web3.

Привлекательность этого проекта заключается в том, что для сектора RWAfi будущее соревнование будет не только битвой технических возможностей, но и способностью создать эффективную и дружелюбную экосистему поддержки вокруг разработчиков и пользователей. Эта модель соединения инноваций на цепочке с активами вне цепочки станет настоящим водоразделом в развитии сектора RWA.

RWAfi — это единственный путь: двусторонняя связь между учреждениями и «друзьями» DeFi.

Для Web3 "инкремент" является вечной темой - будь то инкрементальные инвестиции или расширение инкрементальных пользователей.

Сердце RWAfi заключается в его естественном свойстве "двустороннего соединения": с одной стороны, он связывает новых и старых игроков Web3, с другой стороны, он соединяет огромные накопленные активы традиционного финансового сектора. Это не только может предоставить крипто-родным пользователям новые классы активов и возможности дохода, но и открывает традиционным финансовым гигантам путь к глубокому слиянию с миром DeFi на блокчейне, достигая таким образом эффекта сложения "1+1>2".

Все еще на примере этого проекта, он в настоящее время построил экосистему "двух рук", которая сосредоточена на институциональных партнерах и расширяется за счет DeFi партнеров:

• Партнеры по сотрудничеству: отвечают за обеспечение соблюдения норм, базу доверия и высококачественные активы, являются надежным ядром экосистемы RWAfi.
• Партнеры DeFi: предоставляют пользователям на блокчейне гибкие и высокодоходные способы участия в активах, что进一步增强ает ликвидность и совместимость RWA;

Если внимательно посмотреть, можно заметить, что круги институциональных друзей проекта в основном сосредоточены на токенизации традиционных активов, их соблюдении норм и управлении активами, что позволит повысить ликвидность и прозрачность RWA через его инфраструктуру на блокчейне, проложив путь для глубокой интеграции традиционных финансовых гигантов и RWAfi.

А DeFi-протоколы, которые достигли глубокой интеграции или сотрудничества с этим проектом, в основном превращают остаточные дивиденды традиционных активов в прирост стоимости на блокчейне, например, через поддержку ликвидности и доход.