RWA: происхождение и перспективы развития

1. Концепция RWA и история

RWA(Реальные мирные активы)означает процесс цифровизации и токенизации реальных активов с помощью технологии блокчейн. Этот метод позволяет интегрировать традиционные финансовые активы в экосистему DeFi, обеспечивая более эффективное, прозрачное и безопасное управление активами и их торговлю. Основное значение RWA заключается в повышении ликвидности традиционных активов и возможности участия в операциях, таких как кредитование, стейкинг и торговля в экосистеме DeFi.

Развитие RWA в целом прошло три этапа:

• 2017-2019 годы: ранняя стадия исследований, появились такие пионерские проекты, как Polymath, Harbor и другие.
• 2020-2022 годы: начальная стадия развития, такие известные проекты, как Centrifuge и MakerDAO, начинают свою деятельность
• С 2023 года: этап быстрого расширения, крупные финансовые учреждения и регулирующие органы начинают вмешиваться

2. Основные области применения RWA

RWA показала потенциал применения в нескольких областях:

• Недвижимость: повышеие ликвидности активов, снижение индивидуальных инвестиционных рисков
• Фиатные стейблкоины: такие как USDT, связывающие фиатные деньги с блокчейном
• Кредитный рынок: расширение диапазона залоговых активов, предоставление компаниям большего количества каналов финансирования
• Облигации и ценные бумаги: повышение эффективности выпуска и торговли

3. Размер рынка RWA

RWA рынок в 2023 году испытывает взрывной рост:

• Текущий TVL составляет 6,3 миллиарда долларов, что на 6000% больше по сравнению с аналогичным периодом.
• Более 60 000 держателей активов, почти 100 эмитентов активов
• Общая стоимость стабильных монет составляет 169 миллиардов долларов США
• Ожидается, что к 2030 году общая рыночная капитализация достигнет 16 триллионов долларов США

4. Развитие экосистемы RWA

Центрифуга

• Локация: Платформа токенизации реальных активов на блокчейне
• Основная архитектура: Centrifuge Chain, Tinlake, расчёт чистой стоимости активов на блокчейне и многоуровневая структура инвестиций
• Развитие: финансирование 30,8 миллиона долларов, но TVL в последнее время снизился.

ОНДО Финанс

• Позиционирование: финансовый протокол уровня института, сосредоточенный на токенизации стабильных активов
• Основные продукты: USDY( токен дохода в долларах США ) и OUSG( краткосрочные облигации правительства США )
• Развитие: финансирование в размере 34 миллиона долларов, TVL достиг 538,97 миллионов долларов

BlackRock BUIDL

• Локация: первый токенизированный фонд на Ethereum
• Особенности: высокая степень соответствия требованиям регулирования, выпущен в сотрудничестве с BlackRock и Securitize
• Развитие: TVL стабилизировался на 502,41 млн долларов США

5. Резюме

Сектор RWA нацелен на достижение взаимосвязи между реальными активами и активами на блокчейне, в основном сосредоточен на секьюритах, недвижимости, кредитовании и стейблкойнах. По сравнению с другими секторами, RWA сталкивается с более строгими требованиями к регулированию, но также предоставляет преимущества известным компаниям. Несмотря на широкие перспективы, при инвестировании необходимо тщательно оценивать риски.