Эра токенизации наступает: восхождение новой финансовой инновационной платформы

Цифровизация, токенизация и глобализация реальных мировых активов (RWA) становятся горячими темами в области глобальных финансов. Как криптооригинальные организации, так и традиционные финансовые гиганты исследуют, как достичь этой цели в рамках соблюдения норм. Классы активов продолжают расширяться, охватывая государственные облигации, недвижимость, сырьевые товары и векселя, а регуляторные рамки постепенно открывают пространство для экспериментов. Этот бум токенизированных активов отражает глубокую потребность глобальных капитальных рынков в эффективности, прозрачности и круглосуточной ликвидности.

На таком фоне выделяется инновационная платформа, созданная при поддержке одного из крупных банков, которая стала дружелюбной к регулированию и нацеленной на институциональных практиков токенизации. В отличие от многих традиционных финансовых учреждений, которые все еще находятся на этапе пилотирования, эта платформа уже накопила практический опыт. В то же время она отличается от некоторых криптоинститутов, которые следуют агрессивному пути, ориентированному на технологии, и больше акцентирует внимание на соблюдении нормативных требований, безопасности и адаптации на уровне институтов.

RWA входит в период ускорения, инновационные продукты прокладывают путь для токенизации традиционных активов

Тенденция токенизации активов реального мира (RWA) на блокчейне ускоряется и проникает на мейнстримный рынок. По данным платформы, общая стоимость активов RWA на блокчейне в мире уже превышает 25,5 миллиарда долларов США, а с начала года рост составляет почти 56%, охватывая множество классов активов, таких как государственные облигации США, недвижимость, частное кредитование, сырьевые товары и акции. Эта тенденция показывает, что блокчейн-финансы больше не ограничиваются экспериментальной площадкой для крипто-активов, и традиционный финансовый рынок испытывает все возрастающую потребность в более эффективной, прозрачной, программируемой и комбинируемой финансовой инфраструктуре.

В настоящее время процесс выпуска и хранения традиционных финансовых активов по-прежнему в значительной степени зависит от централизованных институтов. Хотя это имеет преимущества с точки зрения соответствия и безопасности, одновременно возникают проблемы, такие как сложность и длительность процесса выпуска, высокая планка для участия, высокие затраты и серьезные изолированные данные. Для решения этих болевых точек эта инновационная платформа создает высоко соответствующие и высокоэффективные решения для выпуска и управления на блокчейне через три основные продуктовые линии, ориентированные на основные классы активов, такие как облигации, фонды и ценные бумаги, ускоряя процесс токенизации традиционных активов.

原生токенизация政府票据与债券

Первый ключевой продукт этой платформы - это инновационная платформа токенизации активов, разработанная специально для государственных финансовых учреждений, которая поддерживает нативное эмитирование, торговлю и управление государственными облигациями и суверенным долгом непосредственно на блокчейне, тем самым повышая доступность, прозрачность и устойчивость финансовой системы к рискам.

Традиционные суверенные облигации обычно имеют высокие барьеры для входа и сложные процессы, ориентированы только на институциональных инвесторов, обычные граждане часто оказываются вне игры. Этот продукт устраняет барьеры для входа на традиционный рынок, поддерживая выпуск облигаций с низким номиналом и использование цепочечных кошельков, способствуя демократизации долгов. Кроме того, традиционные облигации включают множество посредников, процессы сложные и неэффективные. Этот продукт позволяет правительствам непосредственно выпускать, обращаться и погашать облигации на цепочке, а также автоматически выполнять с помощью смарт-контрактов, при этом вся информация в процессе может быть отслежена и проверена.

Не только это, но и финансирование развивающихся стран в значительной степени зависит от долларового долга. Как только местная валюта обесценивается, давление по обслуживанию долга резко возрастает, что может привести к陷阱 валютной несовместимости. Механизм поддержки местных валютных облигаций данного продукта поддерживает токенизацию местного валютного долга, повышая стратегическую автономию правительства и его способность к управлению рисками, а также усиливая кредитное закрепление.

Кроме того, этот продукт предлагает гибкие возможности проектирования долговых инструментов. Традиционные формы государственных облигаций однообразны и плохо адаптируются к растущим многообразным требованиям капитала и политическим ориентирам. Этот продукт поддерживает программируемые долговые инструменты, такие как облигации, привязанные к инфляции, облигации с отсроченным выпуском, активируемые в будущем, а также лотерейные облигации и облигации на право рождения и другие инновационные формы, позволяющие долговым продуктам удовлетворять цели социальной политики и разнообразные потребности населения.

Более важно, что в традиционной долговой структуре участвует множество учреждений, и риски посредничества, операционные ошибки или банкротства могут привести к тому, что инвесторы не смогут получить свои деньги или понесут убытки. Этот продукт внедряет механизм прямого владения активами на нативной цепи, активы напрямую принадлежат инвесторам, что исключает риски посреднического хранения и одиночные точки отказа, а также обеспечивает прозрачность и проверяемость данных, значительно повышая устойчивость системы.

Услуги токенизации для регулируемых управляющих фондами

Второй ключевой продукт данной платформы позволяет регулируемым управляющим фондов осуществлять выпуск и управление долями фондов на блокчейне, поддерживая токенизацию долей фондов с произвольным номиналом, что значительно снижает инвестиционные барьеры. Благодаря механизму токенизации, эти доли фондов могут свободно передаваться между инвесторами, соответствующими требованиям комплаенса, что эффективно разрушает традиционные узкие места ликвидности в инвестициях в фонды. Платформа поддерживает управление фондами по множественным классам активов и в различных юрисдикциях, удовлетворяя потребности многообразных инвестиционных портфелей. Инвесторы могут удобно осуществлять операции по подписке, выкупу и передаче долей фондов на платформе, что значительно повышает пользовательский опыт и операционную эффективность.

Данный продукт будет официально запущен через институциональное приложение и платформу, разработанные для лицензированных управляющих фондами в Сингапуре, обладая институциональной безопасностью и соответствием. Можно сказать, что он удовлетворяет различные потребности криптооригинальных инвесторов и традиционных инвесторов, совместив традиционные финансы (TradFi) и децентрализованные финансы (DeFi).

Универсальная платформа для выпуска токенов с секторами ценных бумаг

Третьим核心 продуктом данной платформы является универсальная платформа для выпуска токенизированных ценных бумаг, поддерживающая несколько классов активов и токенизацию различных реальных активов, таких как ценные бумаги, товары и медиа. Платформа поддерживает несколько блокчейн-сетей, обеспечивая технологическую совместимость и гибкость для удовлетворения потребностей различных рынков. В то же время, она интегрирует функции KYC и AML, а также технологии уровня банка, внутренние контрольные системы (ICS), управление рисками и стандарты соблюдения, гарантируя, что все проекты токенизации соответствуют нормативным и юридическим стандартам.

Вступая в этап практического применения, токенизация бизнеса уже реализуется на протяжении многих лет

По сравнению с тем, что многие участники RWA все еще находятся на стадии исследования и экспериментов, эта платформа продвигает токенизацию от концепции к практическому применению. Благодаря гибкой адаптации к различным регуляциям и рыночным требованиям стран и учреждений, эта платформа была фактически протестирована и оптимизирована в таких национальных проектах, как Сингапур, Гонконг, Гана и Филиппины, охватывающих множество активов, включая публичные и частные размещения, суверенные долговые центральные банки цифровых валют (CBDC) и другие сценарии активов, предоставляя глобальному рынку воспроизводимую и проверяемую технологическую парадигму.

Например, фонд ULTRA был запущен этой платформой в сотрудничестве с несколькими учреждениями для квалифицированных и институциональных инвесторов как токенизированный фонд краткосрочных государственных облигаций США, также являющийся одним из токенизированных фондов государственных облигаций США с высшей оценкой в мире, получивший высокие оценки от нескольких учреждений. В последнее время несколько платформ для входа в цепочку капитала и RWA биржи также объявили о сотрудничестве с этой платформой для расширения доступа к фонду ULTRA.

Платформа также сотрудничает с ведущими публичными инвестиционными учреждениями в стране для успешного запуска розничного токенизированного фонда. Этот фонд является первым токенизированным фондом, одобренным Комиссией по ценным бумагам Гонконга, предназначенным для массовых инвесторов, и через эту платформу реализуется токенизация, что предоставляет инвесторам инновационные инструменты для получения дохода в гонконгских долларах через каналы на основе блокчейн.

Еще в 2023 году эта платформа попала в финал хакатона ЦБ Ганы по CBDC, разработав прототипную систему, поддерживающую подписку на государственные облигации и векселя Ганы. Это позволило осуществить токенизацию и расчет государственных облигаций Ганы на блокчейне. Этот проект не только подтвердил техническую жизнеспособность, но и предоставил жизнеспособный путь к цифровизации финансов для развивающихся рынков.

Кроме того, технология токенизации этой платформы была включена в несколько национальных проектов по строительству финансовой инфраструктуры. Например, она активно участвует в проекте по внедрению оптовой центральной банкнотной цифровой валюты (wCBDC), инициированном Управлением валюты Гонконга, направленном на развитие токенизированного рынка Гонконга. Платформа сотрудничает с несколькими учреждениями для проведения испытаний концепции, изучая применения расчетов с токенизированными депозитами и токенизированными активами, предоставляя практическую поддержку инфраструктуре wCBDC Управления валюты Гонконга.

Платформа также сотрудничает с одним из банков Филиппин для завершения первого проекта токенизации розничных облигаций на Филиппинах, выпустив на публичной цепочке начальную эмиссию розничных облигаций на сумму 9 миллиардов филиппинских песо (примерно 1,87 миллиарда долларов США). Кроме того, она участвует в проекте зеленого финансирования, совместно запущенном Управлением финансовых услуг Гонконга (HKMA) и Инновационным центром Международного банка расчетов (BIS), который направлен на изучение применения технологии блокчейн в токенизации зеленых облигаций с целью повышения эффективности эмиссии, снижения инвестиционных барьеров и увеличения прозрачности зеленых инвестиций.

Команда с богатым финансовым опытом, стремится создать RWA "Супербезопасный автомобиль"

Данная инновационная платформа была основана в январе 2023 года, штаб-квартира находится в Сингапуре и нацелена на использование технологий блокчейн для токенизации государственных облигаций и фондов, разрушая трения и барьеры традиционных капитальных рынков и открывая ранее недоступные инвестиционные каналы.

Ядро команды платформы собрало ведущих экспертов в области традиционных финансов, блокчейн-технологий и соблюдения нормативных требований. Основатель и генеральный директор имеет более 20 лет богатого опыта на рынках капитала, разработал и реализовал схемы облигационного финансирования на сумму более 180 миллиардов долларов для суверенных государств, корпораций и финансовых учреждений, обладая глубоким пониманием неэффективных процессов и болевых точек традиционного финансового рынка, особенно в аспектах множества посредников, высоких инвестиционных порогов и ограниченной ликвидности. Этот опыт стал основой для создания данной платформы, что позволило ей найти баланс между технологическими инновациями и финансовой безопасностью, предоставляя рынку решения, которые сочетают в себе эффективность и доверие.

Основатель в одном из своих интервью заявил: "Токенизация фондов и облигаций связана с избыточным количеством посреднических этапов, что приводит к высокому порогу входа для инвесторов и затрудняет доступ. Токенизация не только упрощает эти неэффективные этапы, но и переопределяет взаимодействие инвесторов с активами. Благодаря технологии блокчейн мы усилили передачу этих инвестиций, позволяя активам свободно перемещаться между инвесторами, значительно увеличивая гибкость. Это также привело к появлению новых случаев использования, таких как повышение ликвидности и расширение круга участников инвестиций."

Он подчеркивает, что не все проекты токенизации одинаково безопасны. В прошлом многие проекты просто переносили цифровые активы на цепочку, не учитывая основные меры защиты инвесторов, что вводило ненужные риски. Цель этой платформы - создать "супербезопасный автомобиль", который будет безопасно передвигаться по цифровым高速道路м современного финансового мира.

Целевая аудитория данной платформы состоит из новой категории инвесторов, а именно тех, кто владеет крипто-богатством, но хочет участвовать в инвестициях на традиционном капитальном рынке. Основатель отметил, что широкому применению блокчейна в традиционных финансах препятствует наличие когнитивных барьеров; многие по-прежнему отождествляют блокчейн с волатильными криптовалютами и нерегулируемыми рынками, а не с такими стабильными и регулируемыми активами, как государственные облигации. Изменение этого восприятия требует не только передовых технологий, но и мощной системы соблюдения норм, чтобы продемонстрировать, что блокчейн может поддерживать серьезные регулируемые финансовые продукты.

Он предсказывает, что право на распределение богатства перейдет от крупных финансовых учреждений к отдельным лицам. Токенизация сыграет ключевую роль, сохраняя стабильность и структуру традиционных финансов, одновременно удовлетворяя потребности современных инвесторов в гибкости и автономии.