Правила темной игры Solana: Глубина анализа манипуляций с капитальными властями за монополизацией MEV
За последний год, волна Memecoin сделала Solana горячей точкой для трейдеров, стремящихся к высокой прибыли. Однако настоящие гарантированные прибыльные дела не находятся на графиках, а скрыты за кулисами блокчейна. Это и есть MEV (максимально извлекаемая ценность).
В отличие от публичной торговли, прибыль от MEV часто скрыта в механизмах построения и сортировки блоков и контролируется меньшинством, обладающим властью на цепочке и инфраструктурой. Эта система имеет высокие барьеры для входа, информация крайне асимметрична, а контроль сосредоточен, поэтому она редко известна.
Когда обычные пользователи используют роботов для抢跑 или防夹, MEV захватчики манипулируют порядком сделок за кулисами, точно получая арбитражные возможности. В то время как розничные инвесторы соревнуются в скорости и стратегии, крупные учреждения с преимуществами в стейкинге и привилегиями узлов уже заняли вершину пирамиды доходов благодаря структурным преимуществам.
В экосистеме Solana MEV является не только возможностью для торговли, но и властью на уровне инфраструктуры. Он контролируется очень немногими людьми, формируя игру с высоким барьером входа, высокой монополией и высокой прибылью. В этой статье будет раскрыт механизм работы большого бизнеса MEV на Solana.
1. Определение и типы MEV
MEV означает ценность, которую могут извлечь майнеры, то есть способность майнеров максимизировать дополнительную прибыль путем включения, исключения и упорядочивания транзакций. В связи с бумом Memecoin и активностью DeFi, масштаб MEV огромен.
MEV в основном включает в себя следующие типы бизнеса:
Ликвидация: получение вознаграждения за ликвидацию заемных позиций, близких к дефолту
Арбитраж: получение прибыли за счет разницы в ценах между различными DEX
Сандвич-атака: покупка и продажа для получения прибыли до и после целевой транзакции
С точки зрения способа действия, MEV обычно делится на два типа: фронт-ран ( и бэк-ран ).
2. Размер рынка MEV
Согласно неподтвержденной статистике, в прошлом году доходы от MEV в экосистеме Solana составили около 1,5 миллиарда долларов, что значительно превышает другие торговые стратегии.
С ростом активности в сети и бумом Memecoin в 2024 году доходы от MEV на Solana резко возросли. В отчете Helius сообщается, что за последний год было идентифицировано 90,44 миллиона успешных арбитражных сделок, средняя прибыль от которых составила 1,58 доллара, а максимальная единичная прибыль составила 3,7 миллиона долларов. Всего было получено 142,8 миллиона долларов прибыли, из которых 88,7% выражены в SOL.
MEV стал огромным бизнесом на Solana.
3. Специфика MEV на Solana и ведущая роль Jito
MEV на Solana более силен и сосредоточен, чем на Ethereum, из-за различий в базовом дизайне:
Solana известна высокой производительностью, время блока составляет всего 400 миллисекунд, но это жертва частью децентрализации, что приводит к высокой концентрации власти. У Solana нет памяти, другие узлы должны получать данные через валидаторов блоков, что наделяет узлы блоков огромной властью.
В сравнении, рынок MEV в Ethereum более конкурентен, конкуренция между искателями и строителями снижает общую прибыль.
Jito является MEV-гегемоном Solana. С момента запуска клиента Jito-Solana в августе 2022 года его доля использования быстро выросла с менее чем 10%. К концу 2024 года более 94% валидаторов Solana (с учетом доли участия) используют клиент Jito-Solana, что создает абсолютное доминирование.
Модель работы Jito:
Услуга Jito Bundles:
Позволяет трейдерам приоритизировать выполнение сделок, оплачивая чаевые
Трейдеры быстро создают и отправляют пакет после обнаружения возможностей
Узлы Jito отдают предпочтение упаковке этих транзакций в блоки
Доходы распределяются между валидаторами и протоколом Jito по механизму.
Механизм стейкинга Jito:
Позволяет пользователям ставить SOL на узлы Jito
Делитесь частью доходов от стейкинга узлов и доходами от MEV с пользователями
Увеличить объем стейкинга узлов, повысить вероятность создания блока
Три ключевые характеристики MEV:
Информационное преимущество: скорость в миллисекунды и чувствительность к информации на блокчейне
Эффект монополии: чем выше охват клиента Jito, тем стабильнее сервис.
Капитальные барьеры: чем больше залога, тем выше вероятность создания блока, тем больше доход от MEV.
4. Потоки доходов MEV Solana
MEV收益 на Solana в основном направляется трем сторонам:
Протокол Jito:
За прошедший год обработано 4,3 миллиарда сделок с пакетами
Пользователи оплатили Tips на сумму 5,51 миллиона SOL (примерно 770 миллионов долларов)
Jito сам по себе годовой доход составляет около 35 миллионов долларов США
Высококачественные узлы стейкинга:
Чем выше залог, тем больше вероятность создания блока
Помимо базового вознаграждения, можно получить множество Tips
Некоторые узлы могут иметь годовую доходность более 20%
Посредник по продаже блоков пространства:
Сотрудничество с узлами с высокой ставкой для покупки прав на запись транзакций в блокчейн
Упаковка многопользовательских транзакций в пакет для повышения приоритета
Заработать разницу на высоких чаевых, которые платят пользователи
Встраивание собственных арбитражных сделок в пакет для получения MEV
В целом, в Solana наблюдается высокая централизация власти, большинство доходов от MEV захватываются протоколом Jito, большими валидаторскими узлами и посредниками по продаже блок-пространства.
5. Конкуренция клиентов Solana
В настоящее время в Solana более 1300 валидаторов, из которых более 94% работают на узлах Jito. Основные клиенты включают:
Solana узел: базовый клиент, почти маргинализирован
Узел Jito: поддерживает оптимизацию MEV, занимает более 90% рынка
Узел Paladin: улучшенная версия Jito, предлагающая более справедливый механизм записи в блокчейн
Узел Firedancer: высокопроизводительный клиент, разработанный Jump, совместимый с протоколом Jito
Логика конкурентоспособности клиента:
Jito против Paladin: борьба за справедливость
Firedancer против других: конкуренция по улучшению производительности
В будущем основная сеть Solana может перейти от "запуска Jito можно больше заработать" к "запуск высокопроизводительного Jito необходим, чтобы не быть исключенным".
6. Как крупные учреждения становятся участниками манипулирования интересами Solana
В качестве примера Sol Strategies, путь проникновения крупных институтов в экосистему Solana:
Приобретение узлов для расширения доли рынка
Продвигать предложения по управлению для укрепления власти
Продвижение上市 ETF, предоставление услуг по залогу
Архитектура Solana естественно склоняется к централизации власти, создавая благоприятные условия для доминирования крупных учреждений в экосистеме. Благодаря всестороннему подходу в технике, управлении и финансовой системе, крупные учреждения борются за суверенитет управления блокчейном Solana.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
7
Поделиться
комментарий
0/400
NFTFreezer
· 07-20 12:43
в блокчейне баснословная прибыль — это все капитал для заработка
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerGas
· 07-18 03:35
Голые розничные инвесторы все еще разыгрывают людей как лохов при высоком Газ? Их давно уже играют как марионеток за кулисами.
Посмотреть ОригиналОтветить0
wrekt_but_learning
· 07-18 03:21
неудачники永不为奴
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZkSnarker
· 07-18 03:20
ну, технически... mev это просто доказательство того, что капитализм находит способ, даже в "децентрализованных" системах *пьет чай*
Посмотреть ОригиналОтветить0
Anon32942
· 07-18 03:14
Капиталистический круг слишком реально разыгрывает людей как лохов.
Скрытая война MEV на Solana: как капитальные магнаты контролируют сверхприбыли в блокчейне
Правила темной игры Solana: Глубина анализа манипуляций с капитальными властями за монополизацией MEV
За последний год, волна Memecoin сделала Solana горячей точкой для трейдеров, стремящихся к высокой прибыли. Однако настоящие гарантированные прибыльные дела не находятся на графиках, а скрыты за кулисами блокчейна. Это и есть MEV (максимально извлекаемая ценность).
В отличие от публичной торговли, прибыль от MEV часто скрыта в механизмах построения и сортировки блоков и контролируется меньшинством, обладающим властью на цепочке и инфраструктурой. Эта система имеет высокие барьеры для входа, информация крайне асимметрична, а контроль сосредоточен, поэтому она редко известна.
Когда обычные пользователи используют роботов для抢跑 или防夹, MEV захватчики манипулируют порядком сделок за кулисами, точно получая арбитражные возможности. В то время как розничные инвесторы соревнуются в скорости и стратегии, крупные учреждения с преимуществами в стейкинге и привилегиями узлов уже заняли вершину пирамиды доходов благодаря структурным преимуществам.
В экосистеме Solana MEV является не только возможностью для торговли, но и властью на уровне инфраструктуры. Он контролируется очень немногими людьми, формируя игру с высоким барьером входа, высокой монополией и высокой прибылью. В этой статье будет раскрыт механизм работы большого бизнеса MEV на Solana.
1. Определение и типы MEV
MEV означает ценность, которую могут извлечь майнеры, то есть способность майнеров максимизировать дополнительную прибыль путем включения, исключения и упорядочивания транзакций. В связи с бумом Memecoin и активностью DeFi, масштаб MEV огромен.
MEV в основном включает в себя следующие типы бизнеса:
С точки зрения способа действия, MEV обычно делится на два типа: фронт-ран ( и бэк-ран ).
2. Размер рынка MEV
Согласно неподтвержденной статистике, в прошлом году доходы от MEV в экосистеме Solana составили около 1,5 миллиарда долларов, что значительно превышает другие торговые стратегии.
С ростом активности в сети и бумом Memecoin в 2024 году доходы от MEV на Solana резко возросли. В отчете Helius сообщается, что за последний год было идентифицировано 90,44 миллиона успешных арбитражных сделок, средняя прибыль от которых составила 1,58 доллара, а максимальная единичная прибыль составила 3,7 миллиона долларов. Всего было получено 142,8 миллиона долларов прибыли, из которых 88,7% выражены в SOL.
MEV стал огромным бизнесом на Solana.
3. Специфика MEV на Solana и ведущая роль Jito
MEV на Solana более силен и сосредоточен, чем на Ethereum, из-за различий в базовом дизайне:
Solana известна высокой производительностью, время блока составляет всего 400 миллисекунд, но это жертва частью децентрализации, что приводит к высокой концентрации власти. У Solana нет памяти, другие узлы должны получать данные через валидаторов блоков, что наделяет узлы блоков огромной властью.
В сравнении, рынок MEV в Ethereum более конкурентен, конкуренция между искателями и строителями снижает общую прибыль.
Jito является MEV-гегемоном Solana. С момента запуска клиента Jito-Solana в августе 2022 года его доля использования быстро выросла с менее чем 10%. К концу 2024 года более 94% валидаторов Solana (с учетом доли участия) используют клиент Jito-Solana, что создает абсолютное доминирование.
Модель работы Jito:
Услуга Jito Bundles:
Механизм стейкинга Jito:
Три ключевые характеристики MEV:
4. Потоки доходов MEV Solana
MEV收益 на Solana в основном направляется трем сторонам:
Протокол Jito:
Высококачественные узлы стейкинга:
Посредник по продаже блоков пространства:
В целом, в Solana наблюдается высокая централизация власти, большинство доходов от MEV захватываются протоколом Jito, большими валидаторскими узлами и посредниками по продаже блок-пространства.
5. Конкуренция клиентов Solana
В настоящее время в Solana более 1300 валидаторов, из которых более 94% работают на узлах Jito. Основные клиенты включают:
Логика конкурентоспособности клиента:
В будущем основная сеть Solana может перейти от "запуска Jito можно больше заработать" к "запуск высокопроизводительного Jito необходим, чтобы не быть исключенным".
6. Как крупные учреждения становятся участниками манипулирования интересами Solana
В качестве примера Sol Strategies, путь проникновения крупных институтов в экосистему Solana:
Архитектура Solana естественно склоняется к централизации власти, создавая благоприятные условия для доминирования крупных учреждений в экосистеме. Благодаря всестороннему подходу в технике, управлении и финансовой системе, крупные учреждения борются за суверенитет управления блокчейном Solana.