С выходом на рынок биткойн-ETF, криптовалютная сфера сталкивается с новой точкой развития. Политические тенденции времен администрации Трампа заложили основу для этой области, а теперь, когда традиционные финансовые гиганты вступили в игру, это еще больше ускоряет развитие сектора RWA (активы реального мира). Все больше финансовых учреждений начинают исследовать, как традиционные активы, такие как акции и облигации, могут быть реализованы через блокчейн-технологии для онлайн-торговли и управления, что меняет ландшафт финансовых рынков.
Недавние меры, принятые одной из платформ, свидетельствуют о том, что рынок RWA постепенно становится мейнстримом. Эта трансформация также вызвала новую волну игрищ на Уолл-Стрит, которая тихо меняет правила игры на крипторынке и в традиционных финансах.
Различия и общие черты проектов в сегменте RWA
Опора на представительные проекты крупных управляющих компаний
Некоторая платформа часто делает шаги, запустив глобальную рыночную платформу, которая предоставляет услуги подключения к блокчейну в основном для акций, облигаций и ETF. Затем была объявлена новая проект Layer 1 публичного блокчейна, целью которого является создание более мощной финансовой инфраструктуры для продвижения токенизации RWA.
Этот новый публичный блокчейн является инфраструктурой для глобальной рыночной платформы, сосредоточенной на реализации токенизации RWA и интеграции с блокчейном. Он поддерживает глобальных инвесторов в получении доступа к американским котируемым ценным бумагам через блокчейн-платформу и устраняет географические ограничения, предлагая круглосуточный, безостановочный торговый сервис.
Эта публичная цепочка представила решение по внедрению соответствия на уровне учреждений в архитектуру публичной цепочки, используя инновационные методы, такие как механизм проверки разрешений узлов и нативный кросс-цепочный протокол, стремясь преодолеть существующие проблемы с интеграцией RWA на уровне технологий и институций. Обеспечивая безопасность сети, используя традиционные финансовые активы в качестве залога, и достигнув взаимодествия с традиционными расчетными системами, она дополнительно связывает ликвидность на цепочке и вне ее.
Конкурентоспособность и ограничения в проектах той же категории
Это связано как с уникальным архитектурным дизайном и мощными институциональными ресурсами, так и демонстрирует борьбу за власть и интересы между блокчейном и традиционными финансами.
Конкурентоспособность:
Токенизация RWA и свободный перенос: путем соотношения акций, облигаций, ETF и других активов с токенами 1:1, инвесторы могут свободно передавать эти токенизированные активы за пределами США и интегрироваться с DeFi, участвуя в кредитовании, доходах и других финансовых мероприятиях.
Сочетание открытости и соответствия: объединяет открытость публичных блокчейнов и соответствие разрешенных цепей. Валидаторы проходят проверку на соответствие, чтобы обеспечить соблюдение норм, в то время как любые разработчики и пользователи могут выпускать токены и разрабатывать приложения на этой цепи, гарантируя инновационную активность.
Участие учреждений и строительство экосистемы: команда дизайнеров-консультантов включает несколько финансовых учреждений, которые способствовали его институциональному применению в традиционных финансах и области DeFi.
Механизм ораклов и безопасность данных: встроенная система ораклов обеспечивает точность и актуальность данных в цепочке, снижая риски манипуляции данными. Этот дизайн повышает доверие к ключевым данным, таким как цены активов, процентные ставки, рыночные индексы и т.д.
Функции кросс-цепочки и обеспечение безопасности: осуществление кросс-цепочного перемещения активов через мосты, обеспечение безопасности для децентрализованной сети проверки и поддержка управления активами и ликвидностью для учреждений, адаптация к крупным сделкам.
Ограничения:
Высокая зависимость от учреждений, недостаток движущей силы со стороны сообщества. Его структура сильно зависит от участия традиционных финансовых учреждений, а доверие и ликвидность токенизированных активов в основном исходят от поддержки этих учреждений. Экосистема в основном разработана для учреждений, участие обычных пользователей довольно низкое.
Проблема распределения власти под централизованным контролем. Несмотря на сохранение некоторой открытости, его валидаторы являются разрешенными, а основная власть сосредоточена в руках немногих учреждений. Это сосредоточение власти может вызвать конфликты в будущем в управлении и распределении ресурсов.
Скорость инноваций может быть ограничена соответствием и традиционными учреждениями. Поскольку основополагающими столпами являются соответствие и участие учреждений, это также может ограничить скорость их инноваций. При внедрении новых финансовых продуктов или технологий может потребоваться прохождение сложных процедур соблюдения и одобрения со стороны учреждений.
Реальные препятствия, с которыми сталкиваются проекты RWA
Несмотря на то, что технологии блокчейн предоставляют техническую основу для токенизации реальных активов (RWA), современные публичные блокчейны все еще не могут удовлетворить потребности традиционных финансов в таких областях, как высокочастотная торговля и实时结算. В то же время, разобщенность кросс-чейн экосистем и проблемы безопасности еще больше усложняют внедрение RWA со стороны учреждений. Применение RWA в децентрализованных финансах (DeFi) сталкивается с несколькими реальными препятствиями:
Во-первых, проблема доверия и согласованности активов с данными в цепочке становится основной проблемой для токенизации реальных активов (RWA). Ключ к токенизации RWA заключается в обеспечении согласованности между активами в реальном мире и данными в цепочке. Это связано с двумя ключевыми вопросами: достоверностью данных в цепочке и синхронным обновлением данных. Решение этих проблем обычно требует привлечения надежных третьих сторон или авторитетных организаций, но это противоречит децентрализованной природе блокчейна.
Недостаточная безопасность сети также является важной проблемой. Безопасность блокчейн-сети обычно зависит от экономических стимулов местных токенов, но волатильность RWA, как правило, ниже, чем у криптовалют, особенно в периоды рыночного спада, что может привести к снижению безопасности сети.
Проблема совместимости RWA и архитектуры DeFi еще не решена. Первоначальная цель дизайна DeFi заключается в обслуживании крипто-родных активов, а не традиционных ценных бумаг. Вывод RWA в блокчейн включает в себя сложные финансовые операции, которые трудно эффективно управлять с помощью существующих систем DeFi. Системы оракулов также имеют явные недостатки в отношении актуальности и безопасности обработки больших объемов данных традиционных финансов.
Увеличение сложности внедрения RWA в цепочку связано с проблемами децентрализации ликвидности и безопасности при кросс-цепочном использовании. Кросс-цепочное размещение RWA приводит к децентрализации ликвидности, что усложняет управление активами. Хотя механизмы кросс-цепочного моста предлагают решение, они также вводят новые риски безопасности.
Проблемы институционального регулирования и соблюдения норм являются крупнейшим нетехническим препятствием для токенизации реальных активов (RWA). Многие регулируемые финансовые учреждения не могут проводить сделки на публичных блокчейнах. Требования к соблюдению норм, такие как KYC и противодействие отмыванию денег, дополнительно усложняют процесс токенизации RWA.
Ликвидность на рыночной стороне и ограничения на участие институтов также сдерживают развитие RWA. В настоящее время общая рыночная капитализация RWA в основном сосредоточена на низкорисковых активах, в то время как прогресс в токенизации крупных классов активов, таких как акции и недвижимость, идет медленно. Ликвидность RWA по-прежнему зависит от крипто-нативных протоколов, и весь рынок все еще находится на ранней стадии развития.
В конечном итоге конфликт доверительных механизмов DeFi и традиционных финансов также является проблемой, которую необходимо решить при выводе RWA на блокчейн. DeFi основывается на коде и криптографии для создания доверия, тогда как традиционные финансы полагаются на юридические контракты и централизованные учреждения. Это различие в механизмах доверия приводит к осторожному отношению традиционных финансовых учреждений к блокчейн-технологиям.
Если RWA будет успешным, новая публичная цепочка может стать перераспределением власти старой и новой финансовых систем "Уолл-стрита".
Основная трудность RWA на неконструктивном уровне заключается в том, как достичь соблюдения норм, а за соблюдением норм стоит признание мощной централизованной организацией.
Крупнейшая инвестиционная компания в мире, завершившая продвижение биткойн-ETF, приняла участие в инвестиционном строительстве RWA. По сути, это первая попытка добиться перераспределения власти между традиционной финансовой системой и новыми децентрализованными технологиями, основанными на блокчейне. Эта борьба — это не просто конкуренция технологий или финансовых инноваций, но и борьба за право устанавливать глобальные финансовые правила, контролировать капитал и механизмы распределения богатства в будущем.
Несмотря на то, что блокчейн-технология принесла надежду на децентрализацию, перед лицом реальности, когда капитал и власть сосредоточены в руках немногих, Уолл-стрит пытается взять эту технологическую революцию под контроль, используя новые формы манипуляции рынком и секьюритизации активов, чтобы сохранить своё доминирующее положение в глобальной финансовой системе.
Перебалансировка власти в глобальной финансовой системе
Уолл-стрит всегда занимала доминирующее положение в глобальной финансовой системе, контролируя ключевые узлы потоков капитала, управления активами и финансовых услуг. Традиционные финансовые учреждения осуществляют контроль над глобальным капиталом через монополию на финансовую инфраструктуру. Однако восход блокчейн-технологий нарушил эту ситуацию:
Децентрализованные финансы (DeFi) ослабляют традиственную финансовую инфраструктуру, контролируемую Уолл-Стритом, за счет децентрализации. DeFi позволяет таким ключевым функциям, как движение капитала и управление активами, работать на децентрализованных платформах, например, пользователи могут управлять активами, брать кредиты и совершать сделки напрямую на блокчейне без посредников, таких как банки и инвестиционные банки. Но это означает огромную угрозу для Уолл-Стрит, поскольку этот перенос власти может привести к потере Уолл-Стритом доминирующей роли в глобальной финансовой системе.
Токенизация активов: кто может контролировать новую финансовую инфраструктуру
Токенизация RWA, продвигаемая такими платформами, как новые публичные блокчейны, хотя и направлена на повышение ликвидности активов, скрывает за собой борьбу за контроль над новой финансовой инфраструктурой. Блокчейн-сети являются кандидатами на роль глобальной финансовой инфраструктуры нового поколения; тот, кто сможет доминировать в этой инфраструктуре, займет ведущие позиции в будущем, связывая блокчейн с реальными активами.
Интересы Уолл-стрит проявляются в намерениях контролировать эти децентрализованные сети. Они могут не отказываться от блокчейна напрямую, но через инвестиции, слияния или сотрудничество контролируют эти новые блокчейн-платформы, что приводит к повторному сосредоточению капитала. Несмотря на то, что блокчейн предназначен для децентрализации, значительные объемы капитала и ликвидности по-прежнему могут легко сосредотачиваться в руках небольшого числа крупных финансовых учреждений или хедж-фондов. В конечном итоге это приводит к тому, что ключевые ресурсы на блокчейн-платформах снова оказываются в руках немногих игроков, что делает рынок децентрализованных активов полностью зависимым от огромных централизованных сил.
Регуляторный арбитраж и внеправомочные полномочия
Согласно сообщениям, последнее исследование электронной торговли институциональных трейдеров, проведенное одним из крупных банков, показывает, что 29% институциональных трейдеров в этом году собираются или уже занимаются торговлей криптовалютой, что на 7 процентных пунктов больше по сравнению с прошлым годом.
Арбитраж всегда был торговой стратегией, которую умело использовали элиты Уолл-стрит. С учетом неопределенной регуляторной среды в условиях децентрализованных характеристик блокчейна, в будущем учреждения Уолл-стрит могут воспользоваться различиями в регулировании разных стран и регионов, создавая операционные сущности в юрисдикциях с более мягким регулированием, тем самым избегая более строгих правил.
В новых проектах, таких как новые публичные блокчейны, токенизация некоторых RWA может обойти традиционные правила о ценных бумагах или правила финансовых рынков. Манипулирование потоками активов и структурой капитала в разных регулирующих средах может еще больше укрепить контроль над развивающимися рынками. Не исключено, что такая деятельность в "серой зоне" является одним из способов, с помощью которых Уолл-стрит получает более высокие доходы через блокчейн.
Рыночная ликвидность и манипуляции с ценами: борьба за скрытое господство
Ликвидность является核心ом манипуляции рынком, позволяя осуществлять скрытую манипуляцию ценами на казалось бы «децентрализованном» рынке. Новые публичные блокчейны предлагают глобальным инвесторам новые возможности для инвестиций через токенизацию RWA, но их ликвидность и глубина торгов по-прежнему в значительной степени зависят от вливания крупного капитала, контроль ликвидности продолжит оставаться核心ным оружием игроков с Уолл-стрит. Даже в условиях децентрализованной блокчейна, учреждения, обладающие большим капиталом, торговыми технологиями и рыночной проницательностью, все еще могут доминировать на движениях рынка.
RWA хедж-фонд: перестройка игры с секьюритизацией активов
Уолл-стрит исторически получала огромные доходы через секьюритизацию активов. Токенизация RWA на блокчейне предоставляет возможность нового поколения секьюритизации активов. Например, Уолл-стрит может выпускать новые финансовые продукты, токенизируя наборы активов, привлекая глобальных инвесторов. Эти продукты могут основываться на RWA, например, токены инвестиционных фондов недвижимости, токены корпоративных облигаций, предлагая рынку больше вариантов.
В то же время рынок деривативов может быть расширен за счет блокчейна. Уолл-стрит может снова упаковать риски и продать их глобальным инвесторам, разрабатывая сложные финансовые деривативные инструменты. Игра по передаче рисков и получению прибыли будет продолжаться в эпоху токенизации RWA.
Путь к продвинутому уровню в мире криптовалют, развитие отрасли было вынуждено нажать на кнопку ускорения
Анализируя торговлю ETF на криптоактивы, возглавляемые биткойном, события, связанные с Трампом, и будущее RWA, можно заметить, что все три фактора в разной степени ускоряют развитие отрасли, что приводит к прямому влиянию на увеличение сложности получения прибыли в этой сфере. Эти факторы влияют на криптоиндустрию через сложную динамику рынка, регуляторное давление и постепенное проникновение традиционной финансовой экосистемы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
7
Поделиться
комментарий
0/400
GasWastingMaximalist
· 9ч назад
Уолл-стрит снова хочет разыгрывать людей как лохов, хе-хе.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SleepyValidator
· 13ч назад
Этот Блокчейн снова поиграл с Web2.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LeverageAddict
· 07-20 02:37
Снова играем с RWA, да! Медвежий рынок так и будет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-e51e87c7
· 07-18 21:51
Уолл-стрит наконец-то начинает паниковать
Посмотреть ОригиналОтветить0
BtcDailyResearcher
· 07-18 21:46
Следующий большой бычий рынок зависит от RWA, подвиньтесь, пожалуйста, к маленькому стульчику.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Rekt_Recovery
· 07-18 21:39
был реkt столько раз... теперь я просто накапливаю сатоши и наблюдаю, как Уолл-стрит фомоит... что может пойти не так
Развитие сектора RWA: Новый финансовый ландшафт и перераспределение власти на Уолл-стрит
Могут ли RWA стать следующей вехой на рынке
С выходом на рынок биткойн-ETF, криптовалютная сфера сталкивается с новой точкой развития. Политические тенденции времен администрации Трампа заложили основу для этой области, а теперь, когда традиционные финансовые гиганты вступили в игру, это еще больше ускоряет развитие сектора RWA (активы реального мира). Все больше финансовых учреждений начинают исследовать, как традиционные активы, такие как акции и облигации, могут быть реализованы через блокчейн-технологии для онлайн-торговли и управления, что меняет ландшафт финансовых рынков.
Недавние меры, принятые одной из платформ, свидетельствуют о том, что рынок RWA постепенно становится мейнстримом. Эта трансформация также вызвала новую волну игрищ на Уолл-Стрит, которая тихо меняет правила игры на крипторынке и в традиционных финансах.
Различия и общие черты проектов в сегменте RWA
Опора на представительные проекты крупных управляющих компаний
Некоторая платформа часто делает шаги, запустив глобальную рыночную платформу, которая предоставляет услуги подключения к блокчейну в основном для акций, облигаций и ETF. Затем была объявлена новая проект Layer 1 публичного блокчейна, целью которого является создание более мощной финансовой инфраструктуры для продвижения токенизации RWA.
Этот новый публичный блокчейн является инфраструктурой для глобальной рыночной платформы, сосредоточенной на реализации токенизации RWA и интеграции с блокчейном. Он поддерживает глобальных инвесторов в получении доступа к американским котируемым ценным бумагам через блокчейн-платформу и устраняет географические ограничения, предлагая круглосуточный, безостановочный торговый сервис.
Эта публичная цепочка представила решение по внедрению соответствия на уровне учреждений в архитектуру публичной цепочки, используя инновационные методы, такие как механизм проверки разрешений узлов и нативный кросс-цепочный протокол, стремясь преодолеть существующие проблемы с интеграцией RWA на уровне технологий и институций. Обеспечивая безопасность сети, используя традиционные финансовые активы в качестве залога, и достигнув взаимодествия с традиционными расчетными системами, она дополнительно связывает ликвидность на цепочке и вне ее.
Конкурентоспособность и ограничения в проектах той же категории
Это связано как с уникальным архитектурным дизайном и мощными институциональными ресурсами, так и демонстрирует борьбу за власть и интересы между блокчейном и традиционными финансами.
Конкурентоспособность:
Токенизация RWA и свободный перенос: путем соотношения акций, облигаций, ETF и других активов с токенами 1:1, инвесторы могут свободно передавать эти токенизированные активы за пределами США и интегрироваться с DeFi, участвуя в кредитовании, доходах и других финансовых мероприятиях.
Сочетание открытости и соответствия: объединяет открытость публичных блокчейнов и соответствие разрешенных цепей. Валидаторы проходят проверку на соответствие, чтобы обеспечить соблюдение норм, в то время как любые разработчики и пользователи могут выпускать токены и разрабатывать приложения на этой цепи, гарантируя инновационную активность.
Участие учреждений и строительство экосистемы: команда дизайнеров-консультантов включает несколько финансовых учреждений, которые способствовали его институциональному применению в традиционных финансах и области DeFi.
Механизм ораклов и безопасность данных: встроенная система ораклов обеспечивает точность и актуальность данных в цепочке, снижая риски манипуляции данными. Этот дизайн повышает доверие к ключевым данным, таким как цены активов, процентные ставки, рыночные индексы и т.д.
Функции кросс-цепочки и обеспечение безопасности: осуществление кросс-цепочного перемещения активов через мосты, обеспечение безопасности для децентрализованной сети проверки и поддержка управления активами и ликвидностью для учреждений, адаптация к крупным сделкам.
Ограничения:
Высокая зависимость от учреждений, недостаток движущей силы со стороны сообщества. Его структура сильно зависит от участия традиционных финансовых учреждений, а доверие и ликвидность токенизированных активов в основном исходят от поддержки этих учреждений. Экосистема в основном разработана для учреждений, участие обычных пользователей довольно низкое.
Проблема распределения власти под централизованным контролем. Несмотря на сохранение некоторой открытости, его валидаторы являются разрешенными, а основная власть сосредоточена в руках немногих учреждений. Это сосредоточение власти может вызвать конфликты в будущем в управлении и распределении ресурсов.
Скорость инноваций может быть ограничена соответствием и традиционными учреждениями. Поскольку основополагающими столпами являются соответствие и участие учреждений, это также может ограничить скорость их инноваций. При внедрении новых финансовых продуктов или технологий может потребоваться прохождение сложных процедур соблюдения и одобрения со стороны учреждений.
Реальные препятствия, с которыми сталкиваются проекты RWA
Несмотря на то, что технологии блокчейн предоставляют техническую основу для токенизации реальных активов (RWA), современные публичные блокчейны все еще не могут удовлетворить потребности традиционных финансов в таких областях, как высокочастотная торговля и实时结算. В то же время, разобщенность кросс-чейн экосистем и проблемы безопасности еще больше усложняют внедрение RWA со стороны учреждений. Применение RWA в децентрализованных финансах (DeFi) сталкивается с несколькими реальными препятствиями:
Во-первых, проблема доверия и согласованности активов с данными в цепочке становится основной проблемой для токенизации реальных активов (RWA). Ключ к токенизации RWA заключается в обеспечении согласованности между активами в реальном мире и данными в цепочке. Это связано с двумя ключевыми вопросами: достоверностью данных в цепочке и синхронным обновлением данных. Решение этих проблем обычно требует привлечения надежных третьих сторон или авторитетных организаций, но это противоречит децентрализованной природе блокчейна.
Недостаточная безопасность сети также является важной проблемой. Безопасность блокчейн-сети обычно зависит от экономических стимулов местных токенов, но волатильность RWA, как правило, ниже, чем у криптовалют, особенно в периоды рыночного спада, что может привести к снижению безопасности сети.
Проблема совместимости RWA и архитектуры DeFi еще не решена. Первоначальная цель дизайна DeFi заключается в обслуживании крипто-родных активов, а не традиционных ценных бумаг. Вывод RWA в блокчейн включает в себя сложные финансовые операции, которые трудно эффективно управлять с помощью существующих систем DeFi. Системы оракулов также имеют явные недостатки в отношении актуальности и безопасности обработки больших объемов данных традиционных финансов.
Увеличение сложности внедрения RWA в цепочку связано с проблемами децентрализации ликвидности и безопасности при кросс-цепочном использовании. Кросс-цепочное размещение RWA приводит к децентрализации ликвидности, что усложняет управление активами. Хотя механизмы кросс-цепочного моста предлагают решение, они также вводят новые риски безопасности.
Проблемы институционального регулирования и соблюдения норм являются крупнейшим нетехническим препятствием для токенизации реальных активов (RWA). Многие регулируемые финансовые учреждения не могут проводить сделки на публичных блокчейнах. Требования к соблюдению норм, такие как KYC и противодействие отмыванию денег, дополнительно усложняют процесс токенизации RWA.
Ликвидность на рыночной стороне и ограничения на участие институтов также сдерживают развитие RWA. В настоящее время общая рыночная капитализация RWA в основном сосредоточена на низкорисковых активах, в то время как прогресс в токенизации крупных классов активов, таких как акции и недвижимость, идет медленно. Ликвидность RWA по-прежнему зависит от крипто-нативных протоколов, и весь рынок все еще находится на ранней стадии развития.
В конечном итоге конфликт доверительных механизмов DeFi и традиционных финансов также является проблемой, которую необходимо решить при выводе RWA на блокчейн. DeFi основывается на коде и криптографии для создания доверия, тогда как традиционные финансы полагаются на юридические контракты и централизованные учреждения. Это различие в механизмах доверия приводит к осторожному отношению традиционных финансовых учреждений к блокчейн-технологиям.
Если RWA будет успешным, новая публичная цепочка может стать перераспределением власти старой и новой финансовых систем "Уолл-стрита".
Основная трудность RWA на неконструктивном уровне заключается в том, как достичь соблюдения норм, а за соблюдением норм стоит признание мощной централизованной организацией.
Крупнейшая инвестиционная компания в мире, завершившая продвижение биткойн-ETF, приняла участие в инвестиционном строительстве RWA. По сути, это первая попытка добиться перераспределения власти между традиционной финансовой системой и новыми децентрализованными технологиями, основанными на блокчейне. Эта борьба — это не просто конкуренция технологий или финансовых инноваций, но и борьба за право устанавливать глобальные финансовые правила, контролировать капитал и механизмы распределения богатства в будущем.
Несмотря на то, что блокчейн-технология принесла надежду на децентрализацию, перед лицом реальности, когда капитал и власть сосредоточены в руках немногих, Уолл-стрит пытается взять эту технологическую революцию под контроль, используя новые формы манипуляции рынком и секьюритизации активов, чтобы сохранить своё доминирующее положение в глобальной финансовой системе.
Перебалансировка власти в глобальной финансовой системе
Уолл-стрит всегда занимала доминирующее положение в глобальной финансовой системе, контролируя ключевые узлы потоков капитала, управления активами и финансовых услуг. Традиционные финансовые учреждения осуществляют контроль над глобальным капиталом через монополию на финансовую инфраструктуру. Однако восход блокчейн-технологий нарушил эту ситуацию:
Децентрализованные финансы (DeFi) ослабляют традиственную финансовую инфраструктуру, контролируемую Уолл-Стритом, за счет децентрализации. DeFi позволяет таким ключевым функциям, как движение капитала и управление активами, работать на децентрализованных платформах, например, пользователи могут управлять активами, брать кредиты и совершать сделки напрямую на блокчейне без посредников, таких как банки и инвестиционные банки. Но это означает огромную угрозу для Уолл-Стрит, поскольку этот перенос власти может привести к потере Уолл-Стритом доминирующей роли в глобальной финансовой системе.
Токенизация активов: кто может контролировать новую финансовую инфраструктуру
Токенизация RWA, продвигаемая такими платформами, как новые публичные блокчейны, хотя и направлена на повышение ликвидности активов, скрывает за собой борьбу за контроль над новой финансовой инфраструктурой. Блокчейн-сети являются кандидатами на роль глобальной финансовой инфраструктуры нового поколения; тот, кто сможет доминировать в этой инфраструктуре, займет ведущие позиции в будущем, связывая блокчейн с реальными активами.
Интересы Уолл-стрит проявляются в намерениях контролировать эти децентрализованные сети. Они могут не отказываться от блокчейна напрямую, но через инвестиции, слияния или сотрудничество контролируют эти новые блокчейн-платформы, что приводит к повторному сосредоточению капитала. Несмотря на то, что блокчейн предназначен для децентрализации, значительные объемы капитала и ликвидности по-прежнему могут легко сосредотачиваться в руках небольшого числа крупных финансовых учреждений или хедж-фондов. В конечном итоге это приводит к тому, что ключевые ресурсы на блокчейн-платформах снова оказываются в руках немногих игроков, что делает рынок децентрализованных активов полностью зависимым от огромных централизованных сил.
Регуляторный арбитраж и внеправомочные полномочия
Согласно сообщениям, последнее исследование электронной торговли институциональных трейдеров, проведенное одним из крупных банков, показывает, что 29% институциональных трейдеров в этом году собираются или уже занимаются торговлей криптовалютой, что на 7 процентных пунктов больше по сравнению с прошлым годом.
Арбитраж всегда был торговой стратегией, которую умело использовали элиты Уолл-стрит. С учетом неопределенной регуляторной среды в условиях децентрализованных характеристик блокчейна, в будущем учреждения Уолл-стрит могут воспользоваться различиями в регулировании разных стран и регионов, создавая операционные сущности в юрисдикциях с более мягким регулированием, тем самым избегая более строгих правил.
В новых проектах, таких как новые публичные блокчейны, токенизация некоторых RWA может обойти традиционные правила о ценных бумагах или правила финансовых рынков. Манипулирование потоками активов и структурой капитала в разных регулирующих средах может еще больше укрепить контроль над развивающимися рынками. Не исключено, что такая деятельность в "серой зоне" является одним из способов, с помощью которых Уолл-стрит получает более высокие доходы через блокчейн.
Рыночная ликвидность и манипуляции с ценами: борьба за скрытое господство
Ликвидность является核心ом манипуляции рынком, позволяя осуществлять скрытую манипуляцию ценами на казалось бы «децентрализованном» рынке. Новые публичные блокчейны предлагают глобальным инвесторам новые возможности для инвестиций через токенизацию RWA, но их ликвидность и глубина торгов по-прежнему в значительной степени зависят от вливания крупного капитала, контроль ликвидности продолжит оставаться核心ным оружием игроков с Уолл-стрит. Даже в условиях децентрализованной блокчейна, учреждения, обладающие большим капиталом, торговыми технологиями и рыночной проницательностью, все еще могут доминировать на движениях рынка.
RWA хедж-фонд: перестройка игры с секьюритизацией активов
Уолл-стрит исторически получала огромные доходы через секьюритизацию активов. Токенизация RWA на блокчейне предоставляет возможность нового поколения секьюритизации активов. Например, Уолл-стрит может выпускать новые финансовые продукты, токенизируя наборы активов, привлекая глобальных инвесторов. Эти продукты могут основываться на RWA, например, токены инвестиционных фондов недвижимости, токены корпоративных облигаций, предлагая рынку больше вариантов.
В то же время рынок деривативов может быть расширен за счет блокчейна. Уолл-стрит может снова упаковать риски и продать их глобальным инвесторам, разрабатывая сложные финансовые деривативные инструменты. Игра по передаче рисков и получению прибыли будет продолжаться в эпоху токенизации RWA.
Путь к продвинутому уровню в мире криптовалют, развитие отрасли было вынуждено нажать на кнопку ускорения
Анализируя торговлю ETF на криптоактивы, возглавляемые биткойном, события, связанные с Трампом, и будущее RWA, можно заметить, что все три фактора в разной степени ускоряют развитие отрасли, что приводит к прямому влиянию на увеличение сложности получения прибыли в этой сфере. Эти факторы влияют на криптоиндустрию через сложную динамику рынка, регуляторное давление и постепенное проникновение традиционной финансовой экосистемы.
Введение ETF привело к зрелости рынка
Выпуск ETF ознаменовал собой