От VC к общественному согласию: эволюция модели выпуска криптотокенов
В последнее время на рынке шифрования появилось множество новых проектов, но их токены показывают в целом плохие результаты. В большинстве схем распределения токенов проектов доля венчурного капитала (VC) находится в диапазоне 10%-30%, что не сильно изменилось по сравнению с предыдущим бычьим рынком. Многие проекты выбирают распределять токены сообществу через аирдропы, но на практике пользователи часто сразу же продают полученные токены. Это связано с тем, что пользователи считают, что проект скрывает значительное количество токенов в аирдропе, что приводит к огромному давлению на продажу после выхода токенов на рынок.
С точки зрения динамики цен токенов, токены, контролируемые VC, как правило, показывают плохие результаты, часто демонстрируя одностороннее падение после上市. Стоит отметить, что некоторые проекты пытаются новые модели выпуска. Например, один проект распределяет 4% токенов через IDO, а рыночная капитализация IDO составляет всего 20 миллионов долларов, что выделяет его среди проектов, контролируемых VC. Другие проекты выбирают распределение более 50% от общего объема токенов через справедливый запуск, сочетая это с участием нескольких VC и лидеров мнений для значительного сбора средств от сообщества. Такой подход, предоставляющий выгоды сообществу, может быть легче принят.
Текущий рынок изменился с проектов, ориентированных на VC, на стремление к краткосрочному росту в режиме "pump". Эта модель трудно избегает нулевой суммы игры, в конечном итоге она принесет прибыль лишь немногим, в то время как большинство розничных инвесторов могут понести убытки и выйти из игры. Это явление усугубило крах структуры первого и второго уровней рынка, восстановление или накопление активов может занять больше времени.
Сообщества, управляемые токенами, часто контролируются небольшими группами и манипулируют ценами с помощью злонамеренных действий для «ускоренного доступа». Этот подход наносит серьезный негативный эффект на долгосрочное развитие проекта. Когда сообщество больше не скрывается за определенной группой, это означает, что чувствительность рынка снизилась. Розничные инвесторы все еще ждут возможности разбогатеть за одну ночь, стремясь найти токены с определенностью. Однако именно это является смертельным ударом для розничных инвесторов со стороны некоторых групп. Более крупные ставки привлекают внимание команд вне отрасли, и после получения выгоды эти команды не будут снова инвестировать доходы на рынок криптовалют, что приведет к постоянной утечке ликвидности.
Предыдущая стратегия уже неэффективна, но все еще множество проектов по инерции используют ту же стратегию. Небольшие доли токенов выделяются VC и жестко контролируются, заставляя розничных инвесторов выставлять заказы на бирже. Главный недостаток такой стратегии заключается в том, что невозможно получить ранние преимущества во время события генерации токена (TGE). Пользователи больше не ожидают получения идеальной прибыли через покупку токенов, так как считают, что у проекта и биржи в руках находится большое количество токенов, что создает неравные условия для обеих сторон.
Когда токен будет выпущен и сразу же войдет в односторонний медвежий рынок, понимание пользователей рынка постепенно усилится, что приведет к ситуации "плохие деньги вытесняют хорошие". Розничные инвесторы могут начать агрессивные короткие продажи, даже зная о высоких рисках. Когда ситуация с короткими продажами на фьючерсном рынке достигнет своего пика, проект и биржа также могут быть вынуждены присоединиться к рядам коротких продаж.
Почему стоит выбрать модель двойного драйва VC+сообщества? Модель, основанная исключительно на VC, увеличивает ценовые несоответствия между пользователями и проектами, что неблагоприятно сказывается на ценовом表现 токена на ранних стадиях его выпуска; в то время как модель полностью справедливого запуска может быть легко манипулирована, что наносит разрушительный удар по дальнейшему развитию проекта. Только сочетание обоих подходов позволяет на ранних этапах проекта получить разумные ресурсы и планы развития, одновременно избегая риска потери всех активов из-за справедливого запуска.
Некоторые проекты открывают новые пути через "масштабный запуск сообщества": совместно с ведущими лидерами мнений, 40%-60% токенов распределяются напрямую среди сообщества, при запуске проекта с оценкой всего в 10 миллионов долларов. Эта модель строит соглашение через влияние лидеров мнений, заранее фиксируя прибыль, одновременно получая рыночную глубину за счет высокой ликвидности. Несмотря на отказ от краткосрочного контроля, можно выкупать токены по низким ценам в медвежьем рынке через регулируемую маркетинговую механику.
Некоторые механизмы IDO проектов предоставляют пользователям более прозрачную среду для участия. Все транзакции записываются в блокчейне, что решает противоречия в отношении прозрачности между проектом и VC. Процесс разблокировки токенов в блокчейне стал более прозрачным, что обеспечивает эффективное разрешение существовавших ранее конфликтов интересов.
Можно сказать, что основной конфликт между пользователями и проектами заключается в ценообразовании и справедливости. Цель честного запуска или IDO заключается в удовлетворении ожиданий пользователей относительно цены токена. Только предоставив токены сообществу справедливым образом и продолжая продвигать строительство технологической дорожной карты, можно достичь роста ценности проекта.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
6
Поделиться
комментарий
0/400
SilentObserver
· 07-25 05:06
Сообщество действительно более надежное, венчурные капиталы - это неудачники, разыгрывающие людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterBearish
· 07-24 16:38
VC бегает быстрее неудачников
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeDodger
· 07-22 11:31
С такой закрытой позицией вы тоже хотите поддержать цену токена?
Посмотреть ОригиналОтветить0
HallucinationGrower
· 07-22 11:30
И реформы, и сохранение статуса-кво, хе-хе
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterXM
· 07-22 11:27
еще не будут играть для лохов Кошелек Адрес выставлен
выпуск токена новая тенденция: от доминирования VC к эволюции согласия сообщества
От VC к общественному согласию: эволюция модели выпуска криптотокенов
В последнее время на рынке шифрования появилось множество новых проектов, но их токены показывают в целом плохие результаты. В большинстве схем распределения токенов проектов доля венчурного капитала (VC) находится в диапазоне 10%-30%, что не сильно изменилось по сравнению с предыдущим бычьим рынком. Многие проекты выбирают распределять токены сообществу через аирдропы, но на практике пользователи часто сразу же продают полученные токены. Это связано с тем, что пользователи считают, что проект скрывает значительное количество токенов в аирдропе, что приводит к огромному давлению на продажу после выхода токенов на рынок.
С точки зрения динамики цен токенов, токены, контролируемые VC, как правило, показывают плохие результаты, часто демонстрируя одностороннее падение после上市. Стоит отметить, что некоторые проекты пытаются новые модели выпуска. Например, один проект распределяет 4% токенов через IDO, а рыночная капитализация IDO составляет всего 20 миллионов долларов, что выделяет его среди проектов, контролируемых VC. Другие проекты выбирают распределение более 50% от общего объема токенов через справедливый запуск, сочетая это с участием нескольких VC и лидеров мнений для значительного сбора средств от сообщества. Такой подход, предоставляющий выгоды сообществу, может быть легче принят.
Текущий рынок изменился с проектов, ориентированных на VC, на стремление к краткосрочному росту в режиме "pump". Эта модель трудно избегает нулевой суммы игры, в конечном итоге она принесет прибыль лишь немногим, в то время как большинство розничных инвесторов могут понести убытки и выйти из игры. Это явление усугубило крах структуры первого и второго уровней рынка, восстановление или накопление активов может занять больше времени.
Сообщества, управляемые токенами, часто контролируются небольшими группами и манипулируют ценами с помощью злонамеренных действий для «ускоренного доступа». Этот подход наносит серьезный негативный эффект на долгосрочное развитие проекта. Когда сообщество больше не скрывается за определенной группой, это означает, что чувствительность рынка снизилась. Розничные инвесторы все еще ждут возможности разбогатеть за одну ночь, стремясь найти токены с определенностью. Однако именно это является смертельным ударом для розничных инвесторов со стороны некоторых групп. Более крупные ставки привлекают внимание команд вне отрасли, и после получения выгоды эти команды не будут снова инвестировать доходы на рынок криптовалют, что приведет к постоянной утечке ликвидности.
Предыдущая стратегия уже неэффективна, но все еще множество проектов по инерции используют ту же стратегию. Небольшие доли токенов выделяются VC и жестко контролируются, заставляя розничных инвесторов выставлять заказы на бирже. Главный недостаток такой стратегии заключается в том, что невозможно получить ранние преимущества во время события генерации токена (TGE). Пользователи больше не ожидают получения идеальной прибыли через покупку токенов, так как считают, что у проекта и биржи в руках находится большое количество токенов, что создает неравные условия для обеих сторон.
Когда токен будет выпущен и сразу же войдет в односторонний медвежий рынок, понимание пользователей рынка постепенно усилится, что приведет к ситуации "плохие деньги вытесняют хорошие". Розничные инвесторы могут начать агрессивные короткие продажи, даже зная о высоких рисках. Когда ситуация с короткими продажами на фьючерсном рынке достигнет своего пика, проект и биржа также могут быть вынуждены присоединиться к рядам коротких продаж.
Почему стоит выбрать модель двойного драйва VC+сообщества? Модель, основанная исключительно на VC, увеличивает ценовые несоответствия между пользователями и проектами, что неблагоприятно сказывается на ценовом表现 токена на ранних стадиях его выпуска; в то время как модель полностью справедливого запуска может быть легко манипулирована, что наносит разрушительный удар по дальнейшему развитию проекта. Только сочетание обоих подходов позволяет на ранних этапах проекта получить разумные ресурсы и планы развития, одновременно избегая риска потери всех активов из-за справедливого запуска.
Некоторые проекты открывают новые пути через "масштабный запуск сообщества": совместно с ведущими лидерами мнений, 40%-60% токенов распределяются напрямую среди сообщества, при запуске проекта с оценкой всего в 10 миллионов долларов. Эта модель строит соглашение через влияние лидеров мнений, заранее фиксируя прибыль, одновременно получая рыночную глубину за счет высокой ликвидности. Несмотря на отказ от краткосрочного контроля, можно выкупать токены по низким ценам в медвежьем рынке через регулируемую маркетинговую механику.
Некоторые механизмы IDO проектов предоставляют пользователям более прозрачную среду для участия. Все транзакции записываются в блокчейне, что решает противоречия в отношении прозрачности между проектом и VC. Процесс разблокировки токенов в блокчейне стал более прозрачным, что обеспечивает эффективное разрешение существовавших ранее конфликтов интересов.
Можно сказать, что основной конфликт между пользователями и проектами заключается в ценообразовании и справедливости. Цель честного запуска или IDO заключается в удовлетворении ожиданий пользователей относительно цены токена. Только предоставив токены сообществу справедливым образом и продолжая продвигать строительство технологической дорожной карты, можно достичь роста ценности проекта.