Глубина анализа RWA: двигатель роста крипторынка 2025 года
Быстрый рост децентрализованных финансов (DeFi) создал финансовую экосистему, которая может функционировать без традиционной банковской системы. Однако одной из ключевых проблем в области DeFi является то, что работа всего рынка по-прежнему в значительной степени зависит от шифрования активов, не хватает достаточно реальных мировых активов (Real-World Assets, RWA) для поддержки, что делает развитие DeFi всегда ограниченным волатильностью самого крипторынка. Появление RWA-трассы разрушает это ограничение, сочетая финансовые активы реального мира с блокчейн-технологиями, что не только может повысить стабильность финансовых продуктов на цепочке, но и принести огромный прирост ликвидности всему рынку. Эта трасса становится ключевым мостом для институциональных инвесторов и мейнстримных финансовых учреждений, входящих в криптоиндустрию, и даже может способствовать переходу всей блокчейн-отрасли на новый цикл роста.
Основная концепция RWA заключается в цифровизации различных активов на традиционных финансовых рынках и преобразовании их в токенизированные активы, которые могут торговаться, использоваться в качестве залога или занимать с помощью технологий блокчейн. Этот процесс не только увеличивает ликвидность активов, но и снижает затраты на трение на традиционных финансовых рынках, такие как длительное время клиринга сделок, высокие затраты на посредников и ограниченная ликвидность. Например, на рынке облигаций традиционная торговля облигациями часто включает несколько финансовых учреждений и регулирующих органов, а сложные промежуточные этапы приводят к высоким транзакционным издержкам, в то время как токенизация RWA может обеспечить实时清算 на блокчейне, значительно повысив эффективность сделок и снизив транзакционные издержки. Кроме того, благодаря прозрачности и возможности отслеживания блокчейна, управление активами RWA становится более прозрачным, что эффективно снижает мошенничество и недобросовестные действия на рынке.
С развитием технологий блокчейн и ростом спроса на рынке, сегмент RWA привлекает все большее количество институциональных участников. Например, одна из крупнейших компаний по управлению активами в мире, BlackRock, недавно запустила токенизированный фонд BUIDL на основе блокчейна, который в основном держит стабильные активы, такие как американские казначейские облигации, и предлагает более эффективные способы торговли через блокчейн. Кроме того, традиционные финансовые гиганты, такие как Franklin Templeton, активно пытаются токенизировать некоторые из своих фондовых продуктов, чтобы инвесторы могли более удобно участвовать на рынке. Эти примеры показывают, что сегмент RWA уже не является просто "криптонарративом", а становится одной из ключевых тенденций цифровизации глобальных финансовых рынков.
С технической точки зрения, развитие RWA зависит от поддержки нескольких ключевых инфраструктур, включая базовую сеть блокчейна, смарт-контракты, оракулы, децентрализованную идентификацию и управление соответствием. Во-первых, публичные блокчейны, выступающие в качестве носителей активов RWA, определяют безопасность и управляемость активов. В настоящее время Ethereum по-прежнему является предпочтительной сетью для токенизации RWA, многие учреждения развертывают смарт-контракты на Ethereum для управления активами RWA, в то время как решения L2 также становятся популярным выбором для торговли активами RWA, чтобы снизить затраты на транзакции и повысить производительность. Кроме того, такие публичные блокчейны, как Solana, Avalanche и Polkadot, также исследуют сценарии применения активов RWA, стремясь занять долю рынка в этой области.
С точки зрения рыночного масштаба, потенциал сегмента RWA чрезвычайно велик. Согласно исследованию Boston Consulting Group, ожидается, что к 2030 году рыночный масштаб сегмента RWA достигнет 16 триллионов долларов, что значительно превышает текущую общую рыночную капитализацию всего крипторынка. В настоящее время стоимость глобального рынка недвижимости составляет около 300 триллионов долларов, но большинство инвестиций в недвижимость требует значительного капитала и имеет низкую ликвидность; если 1% активов будет токенизирован, это создаст рынок RWA объемом 3 триллиона долларов. Аналогичным образом, объем глобального рынка облигаций превышает 120 триллионов долларов; если 1% войдет в блокчейн, это создаст новый рынок объемом 1,2 триллиона долларов.
Институциональные средства начинают активно поступать в сектор RWA, что свидетельствует о том, что этот сектор больше не является чисто "криптоэкспериментом", а становится важной частью глобальной финансовой системы. Эта тенденция будет продолжаться и развиваться в 2025 году. Для инвесторов сектор RWA не только предлагает новую рыночную возможность, но и может стать важным мостом между крипторынком и традиционными финансовыми рынками. В ближайшие годы, с улучшением инфраструктуры, внедрением регуляторных рамок и дальнейшим развитием основных финансовых институтов, сектор RWA имеет все шансы стать новым двигателем роста в блокчейн-индустрии и даже способствовать цифровой трансформации всего финансового рынка.
В целом, возникновение сектора RWA не только представляет собой зрелость технологий блокчейн и расширение применений, но и означает, что глобальный финансовый рынок вступает в новую фазу децентрализации и эффективности. Для участников рынка вопрос о том, как использовать возможности токенизации активов RWA, развивать инфраструктуру и ключевые протоколы, станет центральной темой развития криптоиндустрии в следующие несколько лет.
Текущая рыночная среда: макроэкономические факторы и катализаторы развития RWA
В условиях усилившейся неопределенности глобальной экономики, изменения ликвидных циклов и бурного развития рынка цифровых активов, сектор RWA становится одной из самых важных точек роста в шифрования индустрии. С учетом корректировки денежно-кредитной политики, постоянного влияния инфляционного давления, колебаний на долговом рынке и роста участия учреждений в крипторынке, развитие RWA получило беспрецедентные возможности. В то же время недостатки традиционной финансовой системы и постоянное повышение зрелости DeFi также способствовали ускорению миграции реальных активов на блокчейн. В данной статье будут глубоко исследованы факторы катализатора развития сектора RWA с пяти аспектов: глобальная макроэкономическая ситуация, ликвидная среда, тенденции политики и регулирования, ситуация с входом учреждений и зрелость экосистемы DeFi.
Глобальная макроэкономическая ситуация: изменения в инфляции, процентных ставках и рыночных настроениях по поводу рисков.
Глобальная макроэкономическая среда является одним из самых важных переменных, влияющих на развитие RWA. В последние годы, под воздействием факторов, таких как слабое восстановление экономики после пандемии COVID-19, обострение геополитических конфликтов, проблемы с цепочками поставок и изменения в политике центральных банков, существует огромная неопределенность в глобальном экономическом росте. В частности, изменения в инфляции и процентных ставках непосредственно влияют на ликвидность средств и стратегии распределения активов инвесторов, а также косвенно способствуют развитию сектора RWA.
Во-первых, с точки зрения инфляции, в последние два года было несколько повышений ставок, чтобы сдержать высокий уровень инфляции, что привело к ужесточению глобальной ликвидности. В условиях высокой процентной ставки предпочтения инвесторов к риску снизились, традиционные финансовые рынки подверглись ударам, что привело к тому, что капитал стал более склонен к вложениям в низкорисковые и высокодоходные классы активов. Это побудило инвесторов начать обращать внимание на государственные облигации, золото, недвижимость и другие активы, а токенизация этих активов стала важной точкой роста в сегменте RWA. Например, токенизация государственных облигаций США стала важным инвестиционным инструментом на крипторынке благодаря высокой годовой доходности, привлекая значительные объемы средств из DeFi. Во-вторых, с углублением глобального долгового кризиса сегмент RWA стал важным вариантом для укрытия капитала. По состоянию на 2024 год общий объем мирового долга уже превысил 300 триллионов долларов, а бюджетный дефицит достиг исторического максимума. В таких условиях доверие инвесторов к традиционным финансовым рынкам подверглось ударам, и они начали искать более прозрачные и эффективные финансовые инфраструктуры. Особенности технологии блокчейн, такие как отсутствие доверия, отсутствие границ и низкие затраты, сделали токенизацию активов RWA на блокчейне оптимальным решением. Кроме того, в условиях высокой инфляции спрос на золото и товарные ресурсы резко возрос, и золотые токены стали популярными активами на крипторынке. В целом, увеличенная неопределенность в мировой экономике увеличила спрос инвесторов на защитные активы, а инновации в сегменте RWA позволили этим активам легче входить на крипторынок, что привело к взрывному росту этого сегмента.
Среда ликвидности: изменение политики и изменение рисковой склонности рынка
Быстрое развитие сектора RWA невозможно без изменений в глобальной ликвидной среде. В 2022-2023 годах были проведены значительные повышения процентных ставок, что привело к серьезному ужесточению ликвидности глобального рынка. Однако начиная с 2024 года, с ослаблением инфляционного давления, мы вошли в завершающую стадию повышения процентных ставок, и даже возможно начнется цикл снижения ставок, что приведет к изменению ожиданий ликвидности на рынке и окажет огромное влияние на сектор RWA.
Во-первых, корректировка монетарной политики привела к росту спроса на стабильные доходные активы. Экосистема DeFi в 2021-2022 годах пережила фазу высокой волатильности и высоких рисков, но в настоящее время инвесторы склоняются к продуктам с низким риском и предсказуемой доходностью, а сегмент RWA как раз предлагает это решение. Например, токенизация облигаций и токенизация частных рынков позволяют инвесторам получать более стабильные и более регулируемые модели доходности в экосистеме DeFi, что также является одной из важных причин взрыва RWA в 2024 году. Во-вторых, с точки зрения крипторынка, BTC ждет одобрения спотового ETF в 2024 году, и институциональный капитал продолжает поступать, что расширяет пул средств всего крипторынка, и эти средства, помимо BTC, также нуждаются в поиске более стабильных инвестиционных объектов. Активы RWA, благодаря своей глубокой привязке к традиционным финансовым рынкам, становятся важным направлением для размещения институциональных средств.
Кроме того, с падением процентных ставок в DeFi, преимущества доходности в сегменте RWA становятся все более очевидными. В 2021-2022 годах доходность экосистемы DeFi в целом достигала более 10%, но в 2024 году доходность стейблкоинов большинства DeFi-протоколов уже снизилась до 2%-4%, в то время как доходность американских облигаций в сегменте RWA по-прежнему остается выше 5%, что делает активы RWA новой опорой доходности DeFi, привлекая большое количество капитала.
Тренды регулирования политики: Процесс соблюдения в области RWA
В процессе развития криптоиндустрии вопросы регулирования всегда были в центре внимания рынка, а появление RWA-отряса стало возможным благодаря его большей соответствию требованиям по сравнению с другими DeFi-направлениями, что позволяет удовлетворить потребности институциональных инвесторов. Регуляторные органы различных стран постепенно принимают инновационную модель токенизации активов и исследуют, как через правовую основу поддержать развитие экосистемы RWA.
Некоторые учреждения уже начали исследовать такие области, как токенизация ценных бумаг и токенизация облигаций, и позволяют некоторым учреждениям выпускать токенизированные активы в рамках соблюдения нормативных требований. Например, Securitize получил признание и может выпускать токены ценных бумаг на основе блокчейна, что является хорошим примером для соблюдения нормативных требований в секторе RWA. Во-вторых, такие регионы, как Европа, Япония и Сингапур, занимают относительно открытую позицию по отношению к сектору RWA. Например, швейцарская SIX Digital Exchange и германская Boerse Stuttgart Digital Exchange уже поддерживают торговлю токенизированными акциями, а правительство Сингапура активно содействует развитию токенизации активов RWA. Эти позитивные политики делают институциональных инвесторов более готовыми войти в сектор RWA, что создает прочную основу для его развития.
Вход институций и повышение зрелости экосистемы DeFi
Помимо макроэкономики и политического регулирования, приход институциональных инвесторов и зрелость экосистемы DeFi также являются важными факторами роста в сегменте RWA. Традиционные институты начинают обращать внимание на интеграцию DeFi и TradFi, многие ведущие компании по управлению активами, банки и хедж-фонды уже начали изучать, как выпускать и торговать активами RWA на блокчейне. В то же время экосистема DeFi постепенно переходит от "высокой волатильности и высокого риска" к "стабильному доходу и соблюдению норм", что делает сегмент RWA核心受益者 этой тенденции. Все больше протоколов DeFi глубоко интегрируются с активами RWA, что обеспечивает более высокую устойчивость роста сегмента RWA.
Таким образом, взрывной рост RWA-сектора является не только результатом рыночного спроса, но и продуктом совместного действия глобальной макроэкономики, политического регулирования, ликвидной среды и эволюции экосистемы DeFi. Под воздействием этих катализирующих факторов RWA-сектор, скорее всего, станет одним из самых важных двигателей роста крипторынка в 2024-2025 годах.
Основные классификации и анализ ключевых проектов в области RWA
На фоне постоянного взросления крипторынка и ускоренного притока институциональных средств, рост сектора RWA стал большой тенденцией. Основная цель сектора RWA заключается в том, чтобы выпустить, торговать и управлять активами традиционных финансовых рынков, такими как облигации, недвижимость, товары, частный капитал и т. д., с помощью токенизации на блокчейне, чтобы сделать их более ликвидными, более доступными и интегрируемыми с экосистемой DeFi. Это не только приносит удобство децентрализованным финансам для традиционных активов, но и предоставляет более стабильные источники доходов для экосистемы DeFi. Применение сектора RWA разнообразно.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
7
Поделиться
комментарий
0/400
ChainWanderingPoet
· 07-25 08:08
Я в шоке, собираюсь сделать что-то большое.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StakeOrRegret
· 07-24 02:50
бык啊, RWA来了谁还Торговля криптовалютой?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-a606bf0c
· 07-23 10:26
rwa начинается! Большие приходят!
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProbablyNothing
· 07-22 11:45
Как хорошо быть богатым
Посмотреть ОригиналОтветить0
EthSandwichHero
· 07-22 11:44
Говоря по правде, эта волна институтов просто Все в.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ser_we_are_ngmi
· 07-22 11:41
Каждый день только и знают, что придумывать новые концепции, чтобы играть за неудачников.
RWA-трасса ведет рост крипторынка 2025 года, вход организаций способствует новому развитию отрасли
Глубина анализа RWA: двигатель роста крипторынка 2025 года
Быстрый рост децентрализованных финансов (DeFi) создал финансовую экосистему, которая может функционировать без традиционной банковской системы. Однако одной из ключевых проблем в области DeFi является то, что работа всего рынка по-прежнему в значительной степени зависит от шифрования активов, не хватает достаточно реальных мировых активов (Real-World Assets, RWA) для поддержки, что делает развитие DeFi всегда ограниченным волатильностью самого крипторынка. Появление RWA-трассы разрушает это ограничение, сочетая финансовые активы реального мира с блокчейн-технологиями, что не только может повысить стабильность финансовых продуктов на цепочке, но и принести огромный прирост ликвидности всему рынку. Эта трасса становится ключевым мостом для институциональных инвесторов и мейнстримных финансовых учреждений, входящих в криптоиндустрию, и даже может способствовать переходу всей блокчейн-отрасли на новый цикл роста.
Основная концепция RWA заключается в цифровизации различных активов на традиционных финансовых рынках и преобразовании их в токенизированные активы, которые могут торговаться, использоваться в качестве залога или занимать с помощью технологий блокчейн. Этот процесс не только увеличивает ликвидность активов, но и снижает затраты на трение на традиционных финансовых рынках, такие как длительное время клиринга сделок, высокие затраты на посредников и ограниченная ликвидность. Например, на рынке облигаций традиционная торговля облигациями часто включает несколько финансовых учреждений и регулирующих органов, а сложные промежуточные этапы приводят к высоким транзакционным издержкам, в то время как токенизация RWA может обеспечить实时清算 на блокчейне, значительно повысив эффективность сделок и снизив транзакционные издержки. Кроме того, благодаря прозрачности и возможности отслеживания блокчейна, управление активами RWA становится более прозрачным, что эффективно снижает мошенничество и недобросовестные действия на рынке.
С развитием технологий блокчейн и ростом спроса на рынке, сегмент RWA привлекает все большее количество институциональных участников. Например, одна из крупнейших компаний по управлению активами в мире, BlackRock, недавно запустила токенизированный фонд BUIDL на основе блокчейна, который в основном держит стабильные активы, такие как американские казначейские облигации, и предлагает более эффективные способы торговли через блокчейн. Кроме того, традиционные финансовые гиганты, такие как Franklin Templeton, активно пытаются токенизировать некоторые из своих фондовых продуктов, чтобы инвесторы могли более удобно участвовать на рынке. Эти примеры показывают, что сегмент RWA уже не является просто "криптонарративом", а становится одной из ключевых тенденций цифровизации глобальных финансовых рынков.
С технической точки зрения, развитие RWA зависит от поддержки нескольких ключевых инфраструктур, включая базовую сеть блокчейна, смарт-контракты, оракулы, децентрализованную идентификацию и управление соответствием. Во-первых, публичные блокчейны, выступающие в качестве носителей активов RWA, определяют безопасность и управляемость активов. В настоящее время Ethereum по-прежнему является предпочтительной сетью для токенизации RWA, многие учреждения развертывают смарт-контракты на Ethereum для управления активами RWA, в то время как решения L2 также становятся популярным выбором для торговли активами RWA, чтобы снизить затраты на транзакции и повысить производительность. Кроме того, такие публичные блокчейны, как Solana, Avalanche и Polkadot, также исследуют сценарии применения активов RWA, стремясь занять долю рынка в этой области.
! Подробный исследовательский отчет RWA Track: Путь к интеграции традиционных финансов и рынка криптовалют
С точки зрения рыночного масштаба, потенциал сегмента RWA чрезвычайно велик. Согласно исследованию Boston Consulting Group, ожидается, что к 2030 году рыночный масштаб сегмента RWA достигнет 16 триллионов долларов, что значительно превышает текущую общую рыночную капитализацию всего крипторынка. В настоящее время стоимость глобального рынка недвижимости составляет около 300 триллионов долларов, но большинство инвестиций в недвижимость требует значительного капитала и имеет низкую ликвидность; если 1% активов будет токенизирован, это создаст рынок RWA объемом 3 триллиона долларов. Аналогичным образом, объем глобального рынка облигаций превышает 120 триллионов долларов; если 1% войдет в блокчейн, это создаст новый рынок объемом 1,2 триллиона долларов.
Институциональные средства начинают активно поступать в сектор RWA, что свидетельствует о том, что этот сектор больше не является чисто "криптоэкспериментом", а становится важной частью глобальной финансовой системы. Эта тенденция будет продолжаться и развиваться в 2025 году. Для инвесторов сектор RWA не только предлагает новую рыночную возможность, но и может стать важным мостом между крипторынком и традиционными финансовыми рынками. В ближайшие годы, с улучшением инфраструктуры, внедрением регуляторных рамок и дальнейшим развитием основных финансовых институтов, сектор RWA имеет все шансы стать новым двигателем роста в блокчейн-индустрии и даже способствовать цифровой трансформации всего финансового рынка.
В целом, возникновение сектора RWA не только представляет собой зрелость технологий блокчейн и расширение применений, но и означает, что глобальный финансовый рынок вступает в новую фазу децентрализации и эффективности. Для участников рынка вопрос о том, как использовать возможности токенизации активов RWA, развивать инфраструктуру и ключевые протоколы, станет центральной темой развития криптоиндустрии в следующие несколько лет.
Текущая рыночная среда: макроэкономические факторы и катализаторы развития RWA
В условиях усилившейся неопределенности глобальной экономики, изменения ликвидных циклов и бурного развития рынка цифровых активов, сектор RWA становится одной из самых важных точек роста в шифрования индустрии. С учетом корректировки денежно-кредитной политики, постоянного влияния инфляционного давления, колебаний на долговом рынке и роста участия учреждений в крипторынке, развитие RWA получило беспрецедентные возможности. В то же время недостатки традиционной финансовой системы и постоянное повышение зрелости DeFi также способствовали ускорению миграции реальных активов на блокчейн. В данной статье будут глубоко исследованы факторы катализатора развития сектора RWA с пяти аспектов: глобальная макроэкономическая ситуация, ликвидная среда, тенденции политики и регулирования, ситуация с входом учреждений и зрелость экосистемы DeFi.
Глобальная макроэкономическая ситуация: изменения в инфляции, процентных ставках и рыночных настроениях по поводу рисков.
Глобальная макроэкономическая среда является одним из самых важных переменных, влияющих на развитие RWA. В последние годы, под воздействием факторов, таких как слабое восстановление экономики после пандемии COVID-19, обострение геополитических конфликтов, проблемы с цепочками поставок и изменения в политике центральных банков, существует огромная неопределенность в глобальном экономическом росте. В частности, изменения в инфляции и процентных ставках непосредственно влияют на ликвидность средств и стратегии распределения активов инвесторов, а также косвенно способствуют развитию сектора RWA.
Во-первых, с точки зрения инфляции, в последние два года было несколько повышений ставок, чтобы сдержать высокий уровень инфляции, что привело к ужесточению глобальной ликвидности. В условиях высокой процентной ставки предпочтения инвесторов к риску снизились, традиционные финансовые рынки подверглись ударам, что привело к тому, что капитал стал более склонен к вложениям в низкорисковые и высокодоходные классы активов. Это побудило инвесторов начать обращать внимание на государственные облигации, золото, недвижимость и другие активы, а токенизация этих активов стала важной точкой роста в сегменте RWA. Например, токенизация государственных облигаций США стала важным инвестиционным инструментом на крипторынке благодаря высокой годовой доходности, привлекая значительные объемы средств из DeFi. Во-вторых, с углублением глобального долгового кризиса сегмент RWA стал важным вариантом для укрытия капитала. По состоянию на 2024 год общий объем мирового долга уже превысил 300 триллионов долларов, а бюджетный дефицит достиг исторического максимума. В таких условиях доверие инвесторов к традиционным финансовым рынкам подверглось ударам, и они начали искать более прозрачные и эффективные финансовые инфраструктуры. Особенности технологии блокчейн, такие как отсутствие доверия, отсутствие границ и низкие затраты, сделали токенизацию активов RWA на блокчейне оптимальным решением. Кроме того, в условиях высокой инфляции спрос на золото и товарные ресурсы резко возрос, и золотые токены стали популярными активами на крипторынке. В целом, увеличенная неопределенность в мировой экономике увеличила спрос инвесторов на защитные активы, а инновации в сегменте RWA позволили этим активам легче входить на крипторынок, что привело к взрывному росту этого сегмента.
Среда ликвидности: изменение политики и изменение рисковой склонности рынка
Быстрое развитие сектора RWA невозможно без изменений в глобальной ликвидной среде. В 2022-2023 годах были проведены значительные повышения процентных ставок, что привело к серьезному ужесточению ликвидности глобального рынка. Однако начиная с 2024 года, с ослаблением инфляционного давления, мы вошли в завершающую стадию повышения процентных ставок, и даже возможно начнется цикл снижения ставок, что приведет к изменению ожиданий ликвидности на рынке и окажет огромное влияние на сектор RWA.
Во-первых, корректировка монетарной политики привела к росту спроса на стабильные доходные активы. Экосистема DeFi в 2021-2022 годах пережила фазу высокой волатильности и высоких рисков, но в настоящее время инвесторы склоняются к продуктам с низким риском и предсказуемой доходностью, а сегмент RWA как раз предлагает это решение. Например, токенизация облигаций и токенизация частных рынков позволяют инвесторам получать более стабильные и более регулируемые модели доходности в экосистеме DeFi, что также является одной из важных причин взрыва RWA в 2024 году. Во-вторых, с точки зрения крипторынка, BTC ждет одобрения спотового ETF в 2024 году, и институциональный капитал продолжает поступать, что расширяет пул средств всего крипторынка, и эти средства, помимо BTC, также нуждаются в поиске более стабильных инвестиционных объектов. Активы RWA, благодаря своей глубокой привязке к традиционным финансовым рынкам, становятся важным направлением для размещения институциональных средств.
Кроме того, с падением процентных ставок в DeFi, преимущества доходности в сегменте RWA становятся все более очевидными. В 2021-2022 годах доходность экосистемы DeFi в целом достигала более 10%, но в 2024 году доходность стейблкоинов большинства DeFi-протоколов уже снизилась до 2%-4%, в то время как доходность американских облигаций в сегменте RWA по-прежнему остается выше 5%, что делает активы RWA новой опорой доходности DeFi, привлекая большое количество капитала.
Тренды регулирования политики: Процесс соблюдения в области RWA
В процессе развития криптоиндустрии вопросы регулирования всегда были в центре внимания рынка, а появление RWA-отряса стало возможным благодаря его большей соответствию требованиям по сравнению с другими DeFi-направлениями, что позволяет удовлетворить потребности институциональных инвесторов. Регуляторные органы различных стран постепенно принимают инновационную модель токенизации активов и исследуют, как через правовую основу поддержать развитие экосистемы RWA.
Некоторые учреждения уже начали исследовать такие области, как токенизация ценных бумаг и токенизация облигаций, и позволяют некоторым учреждениям выпускать токенизированные активы в рамках соблюдения нормативных требований. Например, Securitize получил признание и может выпускать токены ценных бумаг на основе блокчейна, что является хорошим примером для соблюдения нормативных требований в секторе RWA. Во-вторых, такие регионы, как Европа, Япония и Сингапур, занимают относительно открытую позицию по отношению к сектору RWA. Например, швейцарская SIX Digital Exchange и германская Boerse Stuttgart Digital Exchange уже поддерживают торговлю токенизированными акциями, а правительство Сингапура активно содействует развитию токенизации активов RWA. Эти позитивные политики делают институциональных инвесторов более готовыми войти в сектор RWA, что создает прочную основу для его развития.
Вход институций и повышение зрелости экосистемы DeFi
Помимо макроэкономики и политического регулирования, приход институциональных инвесторов и зрелость экосистемы DeFi также являются важными факторами роста в сегменте RWA. Традиционные институты начинают обращать внимание на интеграцию DeFi и TradFi, многие ведущие компании по управлению активами, банки и хедж-фонды уже начали изучать, как выпускать и торговать активами RWA на блокчейне. В то же время экосистема DeFi постепенно переходит от "высокой волатильности и высокого риска" к "стабильному доходу и соблюдению норм", что делает сегмент RWA核心受益者 этой тенденции. Все больше протоколов DeFi глубоко интегрируются с активами RWA, что обеспечивает более высокую устойчивость роста сегмента RWA.
Таким образом, взрывной рост RWA-сектора является не только результатом рыночного спроса, но и продуктом совместного действия глобальной макроэкономики, политического регулирования, ликвидной среды и эволюции экосистемы DeFi. Под воздействием этих катализирующих факторов RWA-сектор, скорее всего, станет одним из самых важных двигателей роста крипторынка в 2024-2025 годах.
Основные классификации и анализ ключевых проектов в области RWA
На фоне постоянного взросления крипторынка и ускоренного притока институциональных средств, рост сектора RWA стал большой тенденцией. Основная цель сектора RWA заключается в том, чтобы выпустить, торговать и управлять активами традиционных финансовых рынков, такими как облигации, недвижимость, товары, частный капитал и т. д., с помощью токенизации на блокчейне, чтобы сделать их более ликвидными, более доступными и интегрируемыми с экосистемой DeFi. Это не только приносит удобство децентрализованным финансам для традиционных активов, но и предоставляет более стабильные источники доходов для экосистемы DeFi. Применение сектора RWA разнообразно.