Глубокий анализ World Liberty Financial: бизнес, фон, Токен и перспективы оценки

Введение

Недавно акции известной финансово-технологической компании резко выросли, а затем откатились, активизировав акции концепции стабильных токенов на глобальном фондовом рынке. Законопроект о стабильных токенах в США был одобрен голосованием в Сенате и сейчас рассматривается в Палате представителей. Появилась информация о том, что в одном новом финансовом проекте токен может быть разблокирован для обращения раньше срока, что приносит немного ярких моментов на мрачный рынок.

В данной статье будет проведен анализ текущего состояния бизнеса проекта, деталей фона, механизма токенов и ожидаемой оценки, чтобы предоставить читателям различные перспективы для наблюдения за проектом.

Бизнес: Текущая ситуация с продуктом и ключевые конкурентные преимущества

Этот проект является децентрализованной финансовой платформой, основным продуктом которой является стабильная монета USD1. USD1 это стабильная монета, привязанная к доллару США в соотношении 1:1 и полностью поддерживаемая резервами в наличных и государственных облигациях США. Проект также планирует услуги кредитования и приложения DeFi, но они еще не запущены.

USD1 Бизнес данные

По состоянию на июнь 2025 года объем обращения стабильной монеты USD1 составляет примерно 2,2 миллиарда долларов. Из них 97,8% выпущены на одной публичной цепочке, всего 2,156 миллиарда. Запас Эфира составляет 48 миллионов, запас другой публичной цепочки составляет 26 тысяч.

Количество адресов с токенами на одной из публичных цепей составляет 248000, а на Эфириуме — 66000. 93,7% от USD1 сосредоточено на двух адресах одной торговой платформы, из которых 1,9 миллиарда находится на одном адресе.

Рыночная капитализация USD1 до 1 мая 2025 года составляла всего около 130 миллионов, но в этот день она резко возросла до 2.13 миллиарда, увеличившись за ночь почти на 2 миллиарда долларов. Это было в основном связано с инвестициями одной инвестиционной компании в размере 2 миллиардов долларов в одну торговую платформу, которая выбрала USD1 в качестве расчетной валюты.

Это означает:

• Некая торговая платформа является крупнейшим держателем USD1, занимает 92.8% от общего объема.
• Исключая эту сделку, USD1 остается небольшим стабильным Токеном с рыночной капитализацией всего около 100 миллионов.

Бизнес-сотрудничество

Проект установил сотрудничество с несколькими учреждениями и протоколами:

• Сотрудничество с криптофондом, запуск USD1 хранилища на платформе кредитования Ethereum и платформе стейкинга определенной блокчейн.
• Крупнейшая децентрализованная платформа кредитования предложила ввести USD1 на свой рынок в Ethereum и на некоторой публичной цепочке.
• USD1 уже запущен на нескольких централизованных и децентрализованных биржах

Конкурентное преимущество

Основное преимущество проекта заключается в сильном влиянии его ключевых фигур в политических кругах, что предоставляет врожденное преимущество для определенного бизнес-расширения. Это может стать каналом для попыток некоторых частных лиц, организаций и даже государств по передаче利益.

Однако основные риски, с которыми сталкиваются держатели, это:

• За кулисами много каналов для получения взяток, этот проект не обязательно является приоритетным.
• Токен отклоняется от реальной стоимости проекта
• Ключевые лица, возможно, откажутся от активной работы после продажи токенов

Фон: Поддержка и детали финансирования

Фон основной команды

Основная команда состоит из представителей правительства и бизнеса, что является основным источником конкурентоспособности и влияния проекта.

Душой проекта является известный политик и члены его семьи. Их позиции в проекте недавно претерпели тонкие изменения: с первоначальных "главных крипто-адвокатов" и "амбассадоров Web3" на "почетных соучредителей" и "соучредителей".

Другим важным человеком является некий магнат недвижимости, который занимает должность почетного соучредителя. Он является давним деловым партнером ключевого лица и занимал важные дипломатические посты.

Технологии и операции в основном контролируются профессионалами криптоиндустрии, включая:

• Два непрерывных предпринимателя в области криптовалют, изначально являлись основными управляющими проекта.
• Бывший CEO известной компании по соблюдению нормативных требований в области стабильных токенов в Азии
• Другие работники блокчейна и эксперты по соблюдению норм в традиционных финансах

Проект также пригласил нескольких консультантов, включая партнера известной инвестиционной компании, соучредителя одной из вторичных сетей и других.

Изменение доли в проекте

Доля владения основной семьи в проекте снизилась с первоначальных 75% до нынешних 40%. Пониженная доля акций, возможно, была передана некоторым инвесторам.

История финансирования и инвестиционные учреждения

С момента запуска в сентябре 2024 года проект собрал более 700 миллионов долларов через несколько раундов финансирования, а его оценка также быстро возросла.

Стоит отметить, что согласно раскрытию, основная семья может получить 75% от чистого дохода от продажи Токенов и 60% от чистой прибыли будущего бизнеса.

Токен: детали распределения, функции и доходы от протокола

Токен распределение и детали разблокировки

Общее количество токенов治理 составляет 100 миллиардов, схема распределения следующая:

• 35% для продажи токенов, в настоящее время выполнено 25%
• 20% распределено команде
• 15% для стимулирования сообщества
• 15% для развития экосистемы
• 15% для резервного фонда

За исключением публичной части, конкретные условия разблокировки других токенов не ясны, что вызывает неопределенность.

Токен функция

Этот токен является чисто управленческим токеном, не обладающим правом на дивиденды или доход, не представляющим собой претензию на долю в проектной компании.

Распределение доходов по соглашению

Доход от соглашений в основном принадлежит сущностной компании, стоящей за ними. Токен сам по себе не связан напрямую с доходами от бизнеса.

Оценка: Ожидания долгосрочной стоимости

Ссылаясь на уровень оценки конкурентов, уже вышедших на рынок, можно приблизительно рассчитать разумный диапазон оценки токена данного проекта.

Исходя из текущего объема стабильных монет в 2,2 миллиарда, оценка проекта может составлять от 1,452 до 1,672 миллиарда долларов США, что соответствует цене токена 0,0145~0,0167.

Но инвесторы могут иметь более высокие ожидания от проекта по следующим причинам:

• Раннее неполное разблокирование, позволяет получить большую премию
• Находится на ранней стадии, потенциальная скорость роста высокая
• Наличие политических ресурсов даст "премию"
• Эмоции на крипторынке становятся более агрессивными
• Возможно, будет выпущен сразу после принятия соответствующего закона.

Обратные причины включают в себя:

• Сильный сетевой эффект стабильных монет, новым игрокам трудно конкурировать
• Токен не имеет ценности
• Текущий объем бизнеса искусственно завышен
• Возможно, это всего лишь один из множества "проектов под брендом".
• Ликвидность альткойнов иссякла

Краткосрочные ценовые колебания будут зависеть от хода соответствующих законопроектов и того, сможет ли проект стать основным средством обмена интересами. Если будет отсутствовать интенсивная коммерческая новость, перспектива проекта будет вызывать опасения.

Токен может быть свободно передан только после официального принятия соответствующего закона в США.