7 августа Трамп подписал исполнительный указ, который расширил инвестиционное меню крупнейшего пенсионного фонда США — 401(k) плана, из «традиционного три блюда и суп» в «альтернативный шведский стол», новые блюда включают частный капитал, недвижимость и цифровые активы (биткойн, эфир и т.д.). Это исторический прецедент, позволяющий долгосрочному капиталу на сумму до 9 триллионов долларов, охватывающему 90 миллионов американцев, начать взаимодействовать с криптовалютным рынком. Хотя этот «слон» действительно может вступить в игру только через полгода или два года, но как только он начнет медленно двигаться, этот стабильный и долговременный спрос может стать источником живительной воды для «медленного бычьего» рынка криптовалют в будущем.
Что такое 401(k) пенсионный план: инициированный работодателем, с участием сотрудников, автоматическое удержание, долгосрочные накопления.
401(k) это долгосрочный пенсионный накопительный счет, открываемый работодателем для сотрудников в США, который предоставляет налоговые льготы. Сотрудники могут инвестировать часть своей зарплаты без уплаты налогов, напрямую в этот счет, а затем использовать эти средства на пенсии. Работодатель предоставляет список инвестиций (обычно от 20 до 30 фондов), сотрудники сами решают, сколько зарплаты вложить (например, 6%), а затем выбирают фонды и распределяют пропорции из списка. Зарплата автоматически удерживается, работодатель обычно также помогает "добавить" — например, сколько бы вы ни вложили, он дополняет половину этой суммы в качестве пособия.
401(k) Право принятия решений по плану: слово работодателя - закон, нужно быть "надежным управляющим"
В 401(k) работодатель имеет большое влияние на выбор, определяя, какие фонды могут попасть в список, а сотрудники могут только выбирать из этого списка и не могут добавлять свои варианты. При выборе фондовой компании или депозитарного учреждения работодатель должен соблюдать принцип "осторожного человека" — то есть быть осторожным, как если бы он управлял деньгами своей семьи. Если будет сделан неправильный выбор, приведущий к убыткам сотрудников, работодатель может понести юридическую ответственность.
401(k) Масштаб плана огромен: почти 9 триллионов долларов, более 90 миллионов участников
Согласно данным Министерства труда США, в 2021 году общие активы 401(k) составили примерно 8 триллионов долларов; по статистике Ассоциации инвестиционных компаний США, к первому кварталу 2025 года эта цифра достигнет 8.7 триллионов. Белый дом также сообщил, что более 90 миллионов человек в стране уже участвуют в этой программе.
Насколько велика эта перемена?
•·Исторический момент: раньше в инвестиционном списке 401(k) вообще не было криптоактивов, теперь политика впервые открывает двери.
•·Потенциальный пул капитала: даже если всего 2% от 401(k) капитала будет направлено в криптовалюту, при расчете на 9 триллионов это составит 170 миллиардов долларов новых покупок — а в настоящее время общий объем криптовалютных ETF и резервов на фондовом рынке составляет всего 260 миллиардов долларов.
•·Рынковое влияние: такие долгосрочные инвестиции, как только они войдут на рынок, способны изменить структуру криптовалютного рынка — от краткосрочной спекуляции к более зависимому от долгосрочных инвестиций процессу ценообразования, формируя устойчивый рост в виде "медленного бычьего" тренда.
Мнение аналитиков: даже если 401(k) вытащит всего 2% карманных денег, рынок криптовалют сразу увеличится на 170 миллиардов долларов — это почти соответствует двум третьим от общего объема существующих крипто ETF и резервов на бирже.
Финансам нужно пройти три шага, чтобы реализоваться.
Не спешите радоваться, деньги не упадут завтра, ожидается, что период реализации составит как минимум от полугода до двух лет:
•·Министерство труда сначала выпустит подробные правила, уточняющие, как инвестировать в альтернативные активы, ограничения по пропорциям, раскрытие продуктов и т.д. 401(k).
•·Поставщики услуг разрабатывают фондовые продукты, соответствующие правилам, и включают в них криптоактивы.
•·Работодатель решает, стоит ли добавлять эти новые фонды в инвестиционное меню, а сотрудники затем решают, стоит ли их распределять.
Какие криптоактивы, скорее всего, первыми будут куплены?
Крипто-спотовые ETF вызывают наибольший интерес, так как они регулируются SEC, имеют высокую степень соответствия, стабильные механизмы хранения и оценки, а также хорошую ликвидность. Они могут быть включены в целевые фонды (TDF) или сбалансированные фонды, доля может составлять менее 5%, но влияние все равно огромно.
Почему на этот раз все иначе, чем в 2020 году?
В 2020 году в период президентства Трампа Министерство труда также выпустило подобные "слухи", позволяя 401(k) иметь доступ к частным инвестиционным активам, но поскольку это было спонтанное действие министерства и с учетом низкой ликвидности частных активов, в итоге шум был большим, а результат — мал. На этот раз все совершенно иначе:
•·Президент лично подписал указ, мера более строгая.
•·Крипто-ETF имеет хорошую ликвидность и высокую степень принятия среди розничных инвесторов.
•·Координация с различными сторонами, такими как Министерство финансов и SEC, является настоящим верхним уровнем проектирования.
Рынок уже реагирует
Согласно данным SoSoValue, индексный токен MAG7, состоящий из семи основных токенов, за последние 24 часа вырос почти на 5% и обошел биткойн на 15,58 процентных пункта за год — это говорит о том, что деньги еще не пришли, но воображение рынка уже здесь.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 триллионов слонов в шифрование: сможет ли Трамп разжечь "медленный бычий" забег?
Автор ｜ SoSoValue
7 августа Трамп подписал исполнительный указ, который расширил инвестиционное меню крупнейшего пенсионного фонда США — 401(k) плана, из «традиционного три блюда и суп» в «альтернативный шведский стол», новые блюда включают частный капитал, недвижимость и цифровые активы (биткойн, эфир и т.д.). Это исторический прецедент, позволяющий долгосрочному капиталу на сумму до 9 триллионов долларов, охватывающему 90 миллионов американцев, начать взаимодействовать с криптовалютным рынком. Хотя этот «слон» действительно может вступить в игру только через полгода или два года, но как только он начнет медленно двигаться, этот стабильный и долговременный спрос может стать источником живительной воды для «медленного бычьего» рынка криптовалют в будущем.
Что такое 401(k) пенсионный план: инициированный работодателем, с участием сотрудников, автоматическое удержание, долгосрочные накопления.
401(k) это долгосрочный пенсионный накопительный счет, открываемый работодателем для сотрудников в США, который предоставляет налоговые льготы. Сотрудники могут инвестировать часть своей зарплаты без уплаты налогов, напрямую в этот счет, а затем использовать эти средства на пенсии. Работодатель предоставляет список инвестиций (обычно от 20 до 30 фондов), сотрудники сами решают, сколько зарплаты вложить (например, 6%), а затем выбирают фонды и распределяют пропорции из списка. Зарплата автоматически удерживается, работодатель обычно также помогает "добавить" — например, сколько бы вы ни вложили, он дополняет половину этой суммы в качестве пособия.
401(k) Право принятия решений по плану: слово работодателя - закон, нужно быть "надежным управляющим"
В 401(k) работодатель имеет большое влияние на выбор, определяя, какие фонды могут попасть в список, а сотрудники могут только выбирать из этого списка и не могут добавлять свои варианты. При выборе фондовой компании или депозитарного учреждения работодатель должен соблюдать принцип "осторожного человека" — то есть быть осторожным, как если бы он управлял деньгами своей семьи. Если будет сделан неправильный выбор, приведущий к убыткам сотрудников, работодатель может понести юридическую ответственность.
401(k) Масштаб плана огромен: почти 9 триллионов долларов, более 90 миллионов участников
Согласно данным Министерства труда США, в 2021 году общие активы 401(k) составили примерно 8 триллионов долларов; по статистике Ассоциации инвестиционных компаний США, к первому кварталу 2025 года эта цифра достигнет 8.7 триллионов. Белый дом также сообщил, что более 90 миллионов человек в стране уже участвуют в этой программе.
Насколько велика эта перемена?
•·Исторический момент: раньше в инвестиционном списке 401(k) вообще не было криптоактивов, теперь политика впервые открывает двери. •·Потенциальный пул капитала: даже если всего 2% от 401(k) капитала будет направлено в криптовалюту, при расчете на 9 триллионов это составит 170 миллиардов долларов новых покупок — а в настоящее время общий объем криптовалютных ETF и резервов на фондовом рынке составляет всего 260 миллиардов долларов. •·Рынковое влияние: такие долгосрочные инвестиции, как только они войдут на рынок, способны изменить структуру криптовалютного рынка — от краткосрочной спекуляции к более зависимому от долгосрочных инвестиций процессу ценообразования, формируя устойчивый рост в виде "медленного бычьего" тренда.
Мнение аналитиков: даже если 401(k) вытащит всего 2% карманных денег, рынок криптовалют сразу увеличится на 170 миллиардов долларов — это почти соответствует двум третьим от общего объема существующих крипто ETF и резервов на бирже.
Финансам нужно пройти три шага, чтобы реализоваться.
Не спешите радоваться, деньги не упадут завтра, ожидается, что период реализации составит как минимум от полугода до двух лет:
•·Министерство труда сначала выпустит подробные правила, уточняющие, как инвестировать в альтернативные активы, ограничения по пропорциям, раскрытие продуктов и т.д. 401(k). •·Поставщики услуг разрабатывают фондовые продукты, соответствующие правилам, и включают в них криптоактивы. •·Работодатель решает, стоит ли добавлять эти новые фонды в инвестиционное меню, а сотрудники затем решают, стоит ли их распределять.
Какие криптоактивы, скорее всего, первыми будут куплены?
Крипто-спотовые ETF вызывают наибольший интерес, так как они регулируются SEC, имеют высокую степень соответствия, стабильные механизмы хранения и оценки, а также хорошую ликвидность. Они могут быть включены в целевые фонды (TDF) или сбалансированные фонды, доля может составлять менее 5%, но влияние все равно огромно.
Почему на этот раз все иначе, чем в 2020 году?
В 2020 году в период президентства Трампа Министерство труда также выпустило подобные "слухи", позволяя 401(k) иметь доступ к частным инвестиционным активам, но поскольку это было спонтанное действие министерства и с учетом низкой ликвидности частных активов, в итоге шум был большим, а результат — мал. На этот раз все совершенно иначе:
•·Президент лично подписал указ, мера более строгая. •·Крипто-ETF имеет хорошую ликвидность и высокую степень принятия среди розничных инвесторов. •·Координация с различными сторонами, такими как Министерство финансов и SEC, является настоящим верхним уровнем проектирования.
Рынок уже реагирует
Согласно данным SoSoValue, индексный токен MAG7, состоящий из семи основных токенов, за последние 24 часа вырос почти на 5% и обошел биткойн на 15,58 процентных пункта за год — это говорит о том, что деньги еще не пришли, но воображение рынка уже здесь.