Криптоактивы рынок еженедельный отчет: экономические данные дают передышку, но перспективы все еще неясны
На этой неделе биткойн открылся по цене 80708.21 долларов и закрылся на уровне 82562.57 долларов, увеличившись на 2.31% за неделю, с амплитудой 10.86%. Объем торгов продолжает снижаться по сравнению с прошлой неделей, цена немного отскочила в нисходящем канале.
Данные CPI, опубликованные в США, оказались немного выше ожиданий, а новости о возможном снижении конфликта между Россией и Украиной дали кратковременную передышку фондовому рынку и Биткойну. Тем не менее, фондовые рынки США все еще находятся в процессе снижения и оценки, и исторические данные показывают, что возможно дальнейшее снижение. Основным фактором, способствующим падению оценок — тарифная политика, которая может вызвать инфляцию, и опасения по поводу того, что американская экономика может оказаться в состоянии "стагфляции", еще не исчезли. Политики, похоже, не готовы изменить свою позицию, в то время как председатель ФРС по-прежнему настаивает на ориентировании на данные.
Эта неопределенность и тупик делают беспокойство по поводу "стагфляции" трудно разрешимым. Чем дольше ситуация продолжается, тем больше может увеличиться пространство для пересмотра оценки. Это причина нашего осторожного отношения к краткосрочному росту биткойна.
Анализ макроэкономических данных
На этой неделе данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за февраль оказались немного ниже ожиданий, что частично смягчило панику, вызванную данными по занятости на прошлой неделе. Некорректированный CPI вырос на 2,8% по сравнению с прошлым годом, что ниже ожидаемых 2,9%; скорректированный по сезону CPI вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, также ниже ожидаемых 0,3%. Эти данные предоставили рынку кратковременную возможность для передышки.
Однако предварительное значение индекса потребительской уверенности в марте, опубликованное Университетом Мичигана, резко упало до 57,9, что значительно ниже рыночных ожиданий в 63,1. В то же время предварительное значение однолетней инфляции возросло до 4,9%, что превышает ожидания в 4,2%. Это свидетельствует о нарастающей озабоченности американских потребителей относительно экономических перспектив.
Тем не менее, в пятницу глобальные фондовые рынки продемонстрировали рост, что в значительной степени связано с новостями о возможном достижении 30-дневного соглашения о прекращении огня в конфликте между Россией и Украиной.
Анализ оценки фондового рынка
В настоящее время коэффициент Шиллера S&P 500 составляет 34,75, что на 8,07% ниже пикового значения. Исходя из исторической закономерности за последние 20 лет, если он продолжит падение, то может вернуться к 32,89, что означает более 5% пространства для снижения. Если он вернется к среднему уровню 27,25, то может быть более 21% пространства для отката. Тем не менее, мы считаем, что вероятность столь глубоких корректировок очень мала, если только экономическая политика не потерпит серьезный сбой.
Криптоактивы рынок资金流动
На этой неделе общий объем средств, поступивших на рынок криптоактивов, составил 237 миллионов долларов, что значительно меньше по сравнению с прошлой неделей. Конкретно, чистый отток по биткойн спотовому ETF составил 842 миллиона долларов, чистый отток по эфириум спотовому ETF составил 184 миллиона долларов, в то время как чистый приток по стейблкоинам составил 1.264 миллиарда долларов.
Несмотря на увеличение оттока средств из ETF, наличные средства возвращаются на биржи, что превращается в покупки и поддерживает цену биткойна около 83000 долларов. В настоящее время объем средств на биржах немного увеличился, но это может быть всего лишь мелкие действия по «дну», недостаточные для полного разворота рынка.
Анализ поведения инвесторов
Группа краткосрочных инвесторов в настоящее время в среднем несет убытки около 9%, включая большое количество держателей ETF. В этой волне падения эта группа выступала как катализатор, так и основной понесший убытки. В будущем во время рыночных колебаний они могут продолжать испытывать давление или стать источником дальнейшего давления на продажу.
В сравнении с этим, долгосрочные держатели за последние 3 недели перешли от сокращения доли к увеличению, нарастив в общей сложности около 100 тысяч биткойнов. Другой интересной группой являются крупные инвесторы, которые увеличили свои вложения почти на 60 тысяч биткойнов, стоимость которых ниже 80 тысяч долларов США. В долгосрочной перспективе эти две группы обычно могут получать хорошие доходы и способствовать стабилизации рынка.
Индикаторы рыночного цикла
Согласно индикатору циклов биткойна EMC, текущее значение составляет 0.375, что указывает на то, что рынок находится на стадии восходящего коррекционного движения.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
StakeWhisperer
· 13ч назад
Краткосрочные рост и падение — это ничего, я продолжаю покупать падения.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MysteriousZhang
· 13ч назад
Крабы уходят, 80 тысяч еще могут так бороться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PaperHandsCriminal
· 14ч назад
Мой сберегательный счет за весь год только что-то нарастил.
Посмотреть ОригиналОтветить0
YieldHunter
· 14ч назад
технически говоря, это ралли выглядит подозрительно... корреляция с spy все еще на уровне 0.8
Макроэкономические данные дают передышку, крипторынок остаётся осторожным. Биткойн за неделю показал рост на 2.31%.
Криптоактивы рынок еженедельный отчет: экономические данные дают передышку, но перспективы все еще неясны
На этой неделе биткойн открылся по цене 80708.21 долларов и закрылся на уровне 82562.57 долларов, увеличившись на 2.31% за неделю, с амплитудой 10.86%. Объем торгов продолжает снижаться по сравнению с прошлой неделей, цена немного отскочила в нисходящем канале.
Данные CPI, опубликованные в США, оказались немного выше ожиданий, а новости о возможном снижении конфликта между Россией и Украиной дали кратковременную передышку фондовому рынку и Биткойну. Тем не менее, фондовые рынки США все еще находятся в процессе снижения и оценки, и исторические данные показывают, что возможно дальнейшее снижение. Основным фактором, способствующим падению оценок — тарифная политика, которая может вызвать инфляцию, и опасения по поводу того, что американская экономика может оказаться в состоянии "стагфляции", еще не исчезли. Политики, похоже, не готовы изменить свою позицию, в то время как председатель ФРС по-прежнему настаивает на ориентировании на данные.
Эта неопределенность и тупик делают беспокойство по поводу "стагфляции" трудно разрешимым. Чем дольше ситуация продолжается, тем больше может увеличиться пространство для пересмотра оценки. Это причина нашего осторожного отношения к краткосрочному росту биткойна.
Анализ макроэкономических данных
На этой неделе данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за февраль оказались немного ниже ожиданий, что частично смягчило панику, вызванную данными по занятости на прошлой неделе. Некорректированный CPI вырос на 2,8% по сравнению с прошлым годом, что ниже ожидаемых 2,9%; скорректированный по сезону CPI вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, также ниже ожидаемых 0,3%. Эти данные предоставили рынку кратковременную возможность для передышки.
Однако предварительное значение индекса потребительской уверенности в марте, опубликованное Университетом Мичигана, резко упало до 57,9, что значительно ниже рыночных ожиданий в 63,1. В то же время предварительное значение однолетней инфляции возросло до 4,9%, что превышает ожидания в 4,2%. Это свидетельствует о нарастающей озабоченности американских потребителей относительно экономических перспектив.
Тем не менее, в пятницу глобальные фондовые рынки продемонстрировали рост, что в значительной степени связано с новостями о возможном достижении 30-дневного соглашения о прекращении огня в конфликте между Россией и Украиной.
Анализ оценки фондового рынка
В настоящее время коэффициент Шиллера S&P 500 составляет 34,75, что на 8,07% ниже пикового значения. Исходя из исторической закономерности за последние 20 лет, если он продолжит падение, то может вернуться к 32,89, что означает более 5% пространства для снижения. Если он вернется к среднему уровню 27,25, то может быть более 21% пространства для отката. Тем не менее, мы считаем, что вероятность столь глубоких корректировок очень мала, если только экономическая политика не потерпит серьезный сбой.
Криптоактивы рынок资金流动
На этой неделе общий объем средств, поступивших на рынок криптоактивов, составил 237 миллионов долларов, что значительно меньше по сравнению с прошлой неделей. Конкретно, чистый отток по биткойн спотовому ETF составил 842 миллиона долларов, чистый отток по эфириум спотовому ETF составил 184 миллиона долларов, в то время как чистый приток по стейблкоинам составил 1.264 миллиарда долларов.
Несмотря на увеличение оттока средств из ETF, наличные средства возвращаются на биржи, что превращается в покупки и поддерживает цену биткойна около 83000 долларов. В настоящее время объем средств на биржах немного увеличился, но это может быть всего лишь мелкие действия по «дну», недостаточные для полного разворота рынка.
Анализ поведения инвесторов
Группа краткосрочных инвесторов в настоящее время в среднем несет убытки около 9%, включая большое количество держателей ETF. В этой волне падения эта группа выступала как катализатор, так и основной понесший убытки. В будущем во время рыночных колебаний они могут продолжать испытывать давление или стать источником дальнейшего давления на продажу.
В сравнении с этим, долгосрочные держатели за последние 3 недели перешли от сокращения доли к увеличению, нарастив в общей сложности около 100 тысяч биткойнов. Другой интересной группой являются крупные инвесторы, которые увеличили свои вложения почти на 60 тысяч биткойнов, стоимость которых ниже 80 тысяч долларов США. В долгосрочной перспективе эти две группы обычно могут получать хорошие доходы и способствовать стабилизации рынка.
Индикаторы рыночного цикла
Согласно индикатору циклов биткойна EMC, текущее значение составляет 0.375, что указывает на то, что рынок находится на стадии восходящего коррекционного движения.