Новый этап регулирования виртуальных активов в Гонконге: SFC выпустил важную дорожную карту
19 февраля 2025 года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) официально объявила о «Дорожной карте виртуальных активов», направленной на решение различных проблем, с которыми сталкивается рынок торговли виртуальными активами в Гонконге в процессе своего развития.
Данная дорожная карта, называемая "A-S-P-I-Re", исходит из пяти основных столпов, необходимых для развития рынка виртуальных активов в Гонконге: доступ (Access), гарантии (Safeguards), продукты (Products), инфраструктура (Infrastructure) и связи (Relationships), и предлагает 12 ключевых мер, которые очерчивают полное развитие и регуляторную стратегию Гонконга в области виртуальных активов на ближайшие годы для инвесторов и учреждений.
Фон разработки маршрута
Гонконг, будучи одним из мировых финансовых центров, начал исследовать рамки регулирования виртуальных активов еще в 2018 году. В 2023 году Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) первой включила торговлю виртуальными активами в сферу регулирования, требуя от платформ торговли виртуальными активами (VATP) получения лицензии и введя меры защиты инвесторов, аналогичные традиционным финансам. В апреле 2024 года первые в Азии биржевые фонды (ETF) на спотовую торговлю виртуальными активами успешно上市 на Гонконгской фондовой бирже.
Тем не менее, рынок виртуальных активов в Гонконге по-прежнему сталкивается с рядом проблем в своем развитии.
Активность рынка: Несмотря на резкий рост рыночной капитализации и объемов торгов виртуальных активов в мире в 2024 году, рынок виртуальных активов Гонконга все еще ограничен. По состоянию на 6 декабря 2024 года общий объем торгов крипто-спотовых ETF в Гонконге превысил 58 миллионов долларов США, установив исторический максимум, но все еще отстает от мирового рынка.
Ограничения на доступ к рынку: как финансовый центр Азиатско-Тихоокеанского региона с наибольшим участием китайских инвесторов, доступ континентальных инвесторов ограничен, что приводит к тому, что потенциально самая большая группа инвесторов не может участвовать в соответствии с правилами.
Категории продуктов: В Гонконге рынок торговли виртуальными активами ограничен, в основном сосредоточен на таких основных валютах, как биткойн и эфириум. Лицензированные торговые организации имеют ограниченные возможности для инноваций в области производных финансовых инструментов.
Столкнувшись с этими вызовами, Гонконгу необходимо найти новые пути с 2025 по 2027 год, чтобы справиться с конкуренцией на глобальном рынке виртуальных активов.
Обзор дорожной карты "A-S-P-I-Re": пять основных столпов поддерживают новую экосистему виртуальных активов
Столб A (Доступ) - Упрощение рыночного доступа, предоставление четкой регуляторной структуры
Цель: создать ясную и прозрачную лицензионную структуру, чтобы привлечь высококачественных поставщиков услуг виртуальных активов со всего мира в Гонконг.
Меры:
Рассмотреть возможность создания лицензируемой системы OTC-трейдинга и услуг по хранению активов
Позволяет создать двухуровневую рыночную структуру, отделяющую торговлю от хранения, что способствует входу институциональных инвесторов и поставщиков ликвидности на рынок Гонконга
Pillar S (Safeguards) - Укрепление соблюдения нормативных требований
Цель: обеспечить четкие регуляторные рекомендации для приведения рынка виртуальных активов в соответствие с традиционными финансовыми (TradFi) рамками.
Меры:
Исследование регуляторной структуры для новых токенов, ориентированных на профессиональных инвесторов, и торговли производными финансовыми инструментами на виртуальные активы.
Определить требования к допуску инвесторов и классификацию продуктов
Корректировка требований к соотношению горячих и холодных кошельков, введение многообразных механизмов страхования и компенсации
Столп P (Продукты) - Расширение категорий продуктов, инвестиционных инструментов и инноваций в обслуживании
Цель: предоставить многоуровневые и дифференцированные инвестиционные инструменты в зависимости от уровня риска, который могут принимать разные инвесторы.
Мера:
Исследуйте новые листинги монет, доступные только профессиональным инвесторам, и торговлю производными финансовыми инструментами на виртуальные активы.
Исследование требований к обеспечению финансирования виртуальных активов
Рассмотрите возможность предоставления услуг по ставке (Staking) и кредитованию в рамках четких стандартов хранения и эксплуатации
Столп I (Инфраструктура) - Обновление регулирующей инфраструктуры
Цель: повысить能力 контроля за рынком, использовать современные инструменты анализа данных и мониторинга, улучшить сотрудничество между учреждениями и возможности контроля за рынком.
Меры:
Развертывание платформы мониторинга блокчейна на основе данных
Содействие трансграничному сотрудничеству с мировыми регуляторами
Столп Re (Отношения) - содействие коммуникации и обучению инвесторов
Цель: повысить осведомленность инвесторов и участников отрасли о виртуальных активах и их способности управлять рисками через широкое информационное взаимодействие и образовательное обучение.
Меры:
Построение механизма сотрудничества с финансовыми влиятельными лицами, регламентация каналов рекламы для инвесторов
Создание устойчивой сети коммуникации в отрасли и подготовки кадров
Профессиональное мнение
В 2024 году глобальный рынок виртуальных активов пережил ключевую переработку структуры. Резкий рост акций технологических компаний, постоянное расширение платежных каналов и изменения в глобальной ликвидности переплетаются друг с другом, порождая множество новых рыночных химических реакций, а также выявляя скрытые проблемы в новых условиях.
С точки зрения участников, рынок демонстрирует сосуществование институциональных инвесторов и розничных трейдеров. Однако некоторые "киты", обладающие слишком высокой долей позиций, создают риски манипуляции рынком. Удивительно, но первые 2% адресов кошельков Биткойна контролируют около 95% объема предложения, что дополнительно усугубляет дисбаланс на рынке.
В торговом режиме наблюдается серьезная дифференциация. Централизованные торговые платформы (CEX) занимают половину мирового торгового объема, но рыночная структура уже сформировалась, и основные биржи находятся в доминирующем положении, что затрудняет новым игрокам получение доли рынка. Хотя децентрализованные торговые платформы (DEX) могут удовлетворять определенные потребности, из-за отсутствия стандартизированных мер защиты пользователи сталкиваются с рисками, связанными с уязвимостями смарт-контрактов и мошенничеством.
Смотря в 2025 год, рынок виртуальных активов собирается открыть новую главу. Гонконг, как финансовый центр рынка виртуальных активов в Азиатско-Тихоокеанском регионе, ранее подвергся удару из-за утечки отраслевых элит, что привело к нехватке талантов, капитала и отрасли. Тем не менее, его объемы производства в настоящее время все еще относительно ограничены, рынок еще не полностью открыт, поэтому необходимо срочно искать новые прорывы и изменения в условиях глобальной конкуренции.
Недавняя дорожная карта "A-S-P-I-Re", опубликованная SFC, содержит множество новых инициатив, которые учитывают как регулирование, так и содействие.
Регуляторные меры были полностью усилены, включая рассмотрение возможности создания системы лицензирования для депозитариев, чтобы обеспечить полный охват регуляции платформ виртуальных активов.
Были предложены меры по стимулированию рынка, такие как рассмотрение возможности залога виртуальных активов, что приведет к тройному положительному эффекту: увеличение капитала, повышение ликвидности активов и рост денежного потока.
Подчеркните важность образования инвесторов, что является крайне важным аспектом, который ранее многими регулирующими органами игнорировался.
Если все меры и цели в дорожной карте "A-S-P-I-Re" будут успешно реализованы, Гонконг сможет создать более активную инвестиционную среду для виртуальных активов в ближайшие годы с более разнообразными инвестиционными стратегиями и более прозрачным и безопасным регулированием. Учитывая его глобальную экосистему, Гонконг также может занять важное место в глобальной структуре виртуальных активов и стать лидером в инновациях и развитии мирового рынка виртуальных активов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
CryptoCrazyGF
· 15ч назад
Когда же действительно придет благоприятная информация? Я уже умираю от волнения.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SeeYouInFourYears
· 15ч назад
Что, всё хотите регулировать? Неудачники, бегите скорее!
Посмотреть ОригиналОтветить0
SatoshiLegend
· 15ч назад
Регуляторная цепь или вычислительная мощность цепь? Естественный отбор в конечном итоге докажет всё.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HalfIsEmpty
· 15ч назад
Кого еще эти политики дразнят?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SerLiquidated
· 15ч назад
разыгрывайте людей как лохов просто это все регулируется
Гонконгская SFC опубликовала дорожную карту виртуальных активов для создания всесторонней экосистемы регулирования и инноваций.
Новый этап регулирования виртуальных активов в Гонконге: SFC выпустил важную дорожную карту
19 февраля 2025 года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) официально объявила о «Дорожной карте виртуальных активов», направленной на решение различных проблем, с которыми сталкивается рынок торговли виртуальными активами в Гонконге в процессе своего развития.
Данная дорожная карта, называемая "A-S-P-I-Re", исходит из пяти основных столпов, необходимых для развития рынка виртуальных активов в Гонконге: доступ (Access), гарантии (Safeguards), продукты (Products), инфраструктура (Infrastructure) и связи (Relationships), и предлагает 12 ключевых мер, которые очерчивают полное развитие и регуляторную стратегию Гонконга в области виртуальных активов на ближайшие годы для инвесторов и учреждений.
Фон разработки маршрута
Гонконг, будучи одним из мировых финансовых центров, начал исследовать рамки регулирования виртуальных активов еще в 2018 году. В 2023 году Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) первой включила торговлю виртуальными активами в сферу регулирования, требуя от платформ торговли виртуальными активами (VATP) получения лицензии и введя меры защиты инвесторов, аналогичные традиционным финансам. В апреле 2024 года первые в Азии биржевые фонды (ETF) на спотовую торговлю виртуальными активами успешно上市 на Гонконгской фондовой бирже.
Тем не менее, рынок виртуальных активов в Гонконге по-прежнему сталкивается с рядом проблем в своем развитии.
Активность рынка: Несмотря на резкий рост рыночной капитализации и объемов торгов виртуальных активов в мире в 2024 году, рынок виртуальных активов Гонконга все еще ограничен. По состоянию на 6 декабря 2024 года общий объем торгов крипто-спотовых ETF в Гонконге превысил 58 миллионов долларов США, установив исторический максимум, но все еще отстает от мирового рынка.
Ограничения на доступ к рынку: как финансовый центр Азиатско-Тихоокеанского региона с наибольшим участием китайских инвесторов, доступ континентальных инвесторов ограничен, что приводит к тому, что потенциально самая большая группа инвесторов не может участвовать в соответствии с правилами.
Категории продуктов: В Гонконге рынок торговли виртуальными активами ограничен, в основном сосредоточен на таких основных валютах, как биткойн и эфириум. Лицензированные торговые организации имеют ограниченные возможности для инноваций в области производных финансовых инструментов.
Столкнувшись с этими вызовами, Гонконгу необходимо найти новые пути с 2025 по 2027 год, чтобы справиться с конкуренцией на глобальном рынке виртуальных активов.
Обзор дорожной карты "A-S-P-I-Re": пять основных столпов поддерживают новую экосистему виртуальных активов
Цель: создать ясную и прозрачную лицензионную структуру, чтобы привлечь высококачественных поставщиков услуг виртуальных активов со всего мира в Гонконг.
Меры:
Цель: обеспечить четкие регуляторные рекомендации для приведения рынка виртуальных активов в соответствие с традиционными финансовыми (TradFi) рамками.
Меры:
Цель: предоставить многоуровневые и дифференцированные инвестиционные инструменты в зависимости от уровня риска, который могут принимать разные инвесторы.
Мера:
Цель: повысить能力 контроля за рынком, использовать современные инструменты анализа данных и мониторинга, улучшить сотрудничество между учреждениями и возможности контроля за рынком.
Меры:
Цель: повысить осведомленность инвесторов и участников отрасли о виртуальных активах и их способности управлять рисками через широкое информационное взаимодействие и образовательное обучение.
Меры:
Профессиональное мнение
В 2024 году глобальный рынок виртуальных активов пережил ключевую переработку структуры. Резкий рост акций технологических компаний, постоянное расширение платежных каналов и изменения в глобальной ликвидности переплетаются друг с другом, порождая множество новых рыночных химических реакций, а также выявляя скрытые проблемы в новых условиях.
С точки зрения участников, рынок демонстрирует сосуществование институциональных инвесторов и розничных трейдеров. Однако некоторые "киты", обладающие слишком высокой долей позиций, создают риски манипуляции рынком. Удивительно, но первые 2% адресов кошельков Биткойна контролируют около 95% объема предложения, что дополнительно усугубляет дисбаланс на рынке.
В торговом режиме наблюдается серьезная дифференциация. Централизованные торговые платформы (CEX) занимают половину мирового торгового объема, но рыночная структура уже сформировалась, и основные биржи находятся в доминирующем положении, что затрудняет новым игрокам получение доли рынка. Хотя децентрализованные торговые платформы (DEX) могут удовлетворять определенные потребности, из-за отсутствия стандартизированных мер защиты пользователи сталкиваются с рисками, связанными с уязвимостями смарт-контрактов и мошенничеством.
Смотря в 2025 год, рынок виртуальных активов собирается открыть новую главу. Гонконг, как финансовый центр рынка виртуальных активов в Азиатско-Тихоокеанском регионе, ранее подвергся удару из-за утечки отраслевых элит, что привело к нехватке талантов, капитала и отрасли. Тем не менее, его объемы производства в настоящее время все еще относительно ограничены, рынок еще не полностью открыт, поэтому необходимо срочно искать новые прорывы и изменения в условиях глобальной конкуренции.
Недавняя дорожная карта "A-S-P-I-Re", опубликованная SFC, содержит множество новых инициатив, которые учитывают как регулирование, так и содействие.
Регуляторные меры были полностью усилены, включая рассмотрение возможности создания системы лицензирования для депозитариев, чтобы обеспечить полный охват регуляции платформ виртуальных активов.
Были предложены меры по стимулированию рынка, такие как рассмотрение возможности залога виртуальных активов, что приведет к тройному положительному эффекту: увеличение капитала, повышение ликвидности активов и рост денежного потока.
Подчеркните важность образования инвесторов, что является крайне важным аспектом, который ранее многими регулирующими органами игнорировался.
Если все меры и цели в дорожной карте "A-S-P-I-Re" будут успешно реализованы, Гонконг сможет создать более активную инвестиционную среду для виртуальных активов в ближайшие годы с более разнообразными инвестиционными стратегиями и более прозрачным и безопасным регулированием. Учитывая его глобальную экосистему, Гонконг также может занять важное место в глобальной структуре виртуальных активов и стать лидером в инновациях и развитии мирового рынка виртуальных активов.