Пересоздание глобальных платежей: Глубина анализа экосистемы стейблкоинов
Глобальная финансовая система находится на грани глубоких изменений. Традиционные платежные сети сталкиваются с всесторонними вызовами со стороны новых альтернатив - стейблкоинов, из-за устаревшей инфраструктуры, длительных сроков расчетов и высоких затрат. Эти цифровые активы быстро революционизируют модели трансграничного перемещения ценностей, парадигмы корпоративных сделок и пути получения финансовых услуг для физических лиц.
В последние годы стейблкоины продолжали развиваться и стали важной базовой инфраструктурой глобальных платежей. Крупные финансовые технологические компании, платежные процессоры и суверенные образования постепенно интегрируют стейблкоины в приложения для потребителей и корпоративные потоки средств. В то же время, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода средств и до программируемых продуктов с доходностью, целый ряд новых финансовых инструментов значительно повысил удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет с технической и бизнес-двойной точки зрения глубоко анализирует экосистему стейблкоинов. Изучаются ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая торговлю стейблкоинами, и динамический спрос, движущий их применение. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины создают новые финансовые сценарии применения и с какими вызовами они сталкиваются при широком внедрении в глобальный экономический процесс.
Один. Почему стоит выбирать оплату стейблкоином?
Для изучения влияния стейблкоинов в первую очередь необходимо рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы включают наличные, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные денежные переводы (SWIFT), автоматизированные клиринговые палаты (ACH) и платежи между сторонами. Несмотря на то, что они стали частью повседневной жизни, многие платежные каналы, такие как ACH и инфраструктура SWIFT, существуют с 70-х годов XX века. Хотя в то время они имели новаторское значение, на сегодняшний день большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно фрагментирована. В целом, эти методы платежей страдают от высоких затрат, высокого трения, длительного времени обработки, невозможности круглосуточного расчетов и сложности задних процессов. Кроме того, они часто (за дополнительную плату) связывают ненужные дополнительные услуги, такие как проверка личности, кредитование, соблюдение норм, защита от мошенничества и банковская интеграция.
стейблкоин платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными методами платежей, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс платежей, уменьшает количество промежуточных этапов, обеспечивает реальную видимость потоков средств, не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества стейблкоин платежей можно резюмировать следующим образом:
Реальное время расчета: сделки завершаются почти мгновенно, устраняя задержки в традиционной банковской системе.
Безопасно и надежно: Неизменяемая книга учета блокчейна обеспечивает безопасность и прозрачность сделок, предоставляя защиту пользователям.
Снижение затрат: Устранение посреднических звеньев значительно сократило торговые издержки, сэкономив средства пользователей.
Глобальное покрытие: децентрализованные платформы могут охватывать рынки, которые недостаточно обслуживаются традиционными финансовыми услугами (включая людей без банковских счетов), обеспечивая финансовую инклюзивность.
Два, структура отрасли стейблкоинов
Сфера платежей со стейблкоинами может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
1. Первый уровень: Уровень приложений
Уровень приложений в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг (PSP), которые объединяют несколько независимых платежных учреждений для входа и выхода на единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобный способ доступа к стейблкоинам, предлагают инструменты для разработчиков, работающих на уровне приложений, и предоставляют услуги кредитных карт.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это сервис, который обеспечивает безопасную обработку платежей и содействует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области известными компаниями, занимающимися инновациями, являются:
Некая платежная компания: традиционный провайдер платежей, интегрировавший некоторые стейблкоины и другие средства для глобальных платежей.
Некоторый кошелек: сам по себе не предоставляет функции прямого обмена фиатной валюты, пользователи могут осуществлять ввод и вывод средств через интеграцию с его сторонними сервисами.
Некая платежная платформа: 450000 активных кошельков и 6000 торговцев. С помощью некого платежного плагина миллионы интернет-магазинов могут рассчитываться с помощью криптовалюты и мгновенно конвертировать определённый стейблкоин в другие стейблкоины.
Некоторые платежные приложения также позволяют пользователям использовать стейблкоин для осуществления платежей, что进一步 расширяет области применения стейблкоинов.
Сфера поставщиков платежных шлюзов может быть четко разделена на два класса (с определенным пересечением)
Платежный шлюз для разработчиков; 2) Платежный шлюз для потребителей. Большинство поставщиков платежных шлюзов, как правило, больше ориентированы на одну из категорий, что в свою очередь формирует их основной продукт, пользовательский опыт и целевой рынок.
Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания компаний, финансовых технологий и предприятий, которым необходимо встроить инфраструктуру стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают интерфейсы программирования приложений (API), комплекты средств разработки программного обеспечения (SDK) и инструменты для разработчиков для интеграции в существующие платежные системы, чтобы реализовать функции автоматических платежей, кошельков стейблкоинов, виртуальных счетов и мгновенных расчетов. Некоторые новые проекты, сосредотачивающиеся на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
Платформа платежей: предоставляет корпоративную платежную инфраструктуру для легкой интеграции стейблкоинов. Платформа предлагает решения API, которые обеспечивают бесшовное взаимодействие, имеет платежную платформу для трансакций в международной коммерции, а также корпоративные счета, позволяющие компаниям хранить и обменивать различные стейблкоины и фиатные валюты, и торговые услуги, предоставляющие необходимые инструменты для приема платежей стейблкоинами от клиентов. Обрабатывает более 10 миллиардов долларов США в годовом объеме транзакций, темпы роста 200%, оценка 750 миллионов долларов США, среди клиентов - некоторые развивающиеся регионы.
Некоторый платежный API (в тестировании): предоставляет API для бесшовной интеграции стейблкоин-транзакций в существующий бизнес. Он предлагает компаниям глобальные каналы ввода-вывода средств, инфраструктуру для платежей стейблкоинов, кошельки и виртуальные счета, поддерживает настраиваемые платежные рабочие процессы (включая периодические платежи, выставление счетов или платежи по запросу).
Некоторый платежный API: предоставляет ряд корпоративных платежей, выплат зарплаты и API для массовых платежей, поддерживаемые валюты включают некоторые фиатные валюты и стейблкоины. Основное внимание уделяется рынку определенного региона, операционные данные отсутствуют.
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителей, сосредоточены на пользователе и предлагают простой и удобный интерфейс для осуществления платежей в стейблкоинах, переводов и финансовых услуг. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода фиатной валюты и бесшовные трансакции по всему миру. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователям такого простого платежного опыта, включают:
Некоторый банковский платформы на блокчейне: осуществляет личные расходы, переводы и стейблкоин-транзакции более чем в 184 странах; платформа сотрудничает с местными каналами, включая некоторые сервисы перевода, в некотором регионе, почти достигая нулевых затрат на вывод средств, имеет более 10 тысяч пользователей и высокие оценки среди некоторых разработчиков.
Решение для депозитов и выводов: прямая интеграция с торговцами, позволяющая пользователям и предприятиям легко конвертировать между фиатной валютой и стейблкоином с минимальными трениями. Платформа также поддерживает мобильные платежи для покупки определённого стейблкоина, упрощая процесс получения стейблкоина для потребителей.
Некоторое платежное приложение: функция кошелька для стейблкоинов этого приложения использует технологию стейблкоинов, но ее функциональность интегрирована в существующее приложение для потребительских платежей, что позволяет пользователям легко отправлять, получать и использовать цифровые доллары, не взаимодействуя напрямую с блокчейн-инфраструктурой.
б. U-карта
Криптовалютные карты позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоин для покупок в традиционных магазинах. Эти карты обычно интегрированы с традиционными сетями кредитных карт, что обеспечивает бесшовные транзакции путем автоматического преобразования криптовалютных активов в фиатную валюту на точке продажи.
Проект включает в себя:
Некоторый эмитент карт: Эмитент карт в некотором регионе, клиенты включают множество компаний, продает белые решения, в основном зарабатывает на комиссии от объема торгов и сотрудничает с банками в этом регионе, может покрывать большую часть регионов за пределами данного региона, поддерживает многосетевые депозиты; В некотором месяце объем торгов достиг $30M.
Некоторый эмитент карт: эмитент карт в некотором регионе, поддерживает эмитентов из нескольких компаний, его главная особенность заключается в том, что он может обслуживать пользователей из определённых регионов. Он выпустил карту некоторой стейблкоин компании для оплаты командировочных расходов, офисных принадлежностей и других повседневных бизнес-расходов.
Некоторый эмитент карт: эмитент карт в определенном регионе + некоторый банк, бизнес-модель схожа с вышеупомянутыми двумя, поддерживает эмитирование карт для нескольких компаний; некоторая лицензия, в основном обслуживает пользователей из определенных регионов, еще не поддерживает полные цепочные транзакции, только пополнение определенной цепочки. Рост медленный, всего пользователей 20 тыс., месячный доход $100K-150K.
Некоторый U-кард: U-кард, быстро растущий на определенной цепочке, в настоящее время выпущено более 10 тысяч карт, 5-6 тыс. активных пользователей в месяц, объем транзакций в некотором месяце составил 7 млн$, доход 200 тыс$.
Экосистема определенного стейблкоина: недавно была запущена кредитная карта, поддерживающая стейблкоины, и предоставлен комплект средств разработки программного обеспечения для упрощения интеграции L1 и L2, в тестировании пока нет данных.
Поставщики криптовалютных карт многочисленны, и они в основном различаются по обслуживаемым регионам и поддерживаемым валютам, а также обычно предлагают конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить интерес пользователей к использованию криптовалютных карт.
2. Второй уровень: процессинг платежей
В качестве ключевого уровня технологического стека стейблкоинов, платежные процессоры являются опорой платежных каналов и в основном охватывают два типа: 1. Поставщики услуг ввода/вывода средств 2. Поставщики услуг эмиссии стейблкоинов. Они играют роль ключевого промежуточного уровня в жизненном цикле платежей, соединяя платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик ввода-вывода средств
Некоторые платежные процессоры: поддерживают более 80 видов токенов, предлагают различные способы ввода и вывода средств, а также услуги по обмену токенов для удовлетворения разнообразных потребностей пользователей в криптовалютной торговле.
Некоторая сеть: охватывает более 150 стран и предоставляет услуги по вводу и выводу средств для более чем 90 видов криптоактивов. Эта сеть обрабатывает все требования KYC (идентификация), AML (противодействие отмыванию денег) и соблюдения норм, что обеспечивает соответствие и безопасность услуг по вводу и выводу средств.
Некоторый платежный шлюз: гибридное решение платежного шлюза, поддерживающее двусторонний обмен и платежи между фиатной валютой и криптоактивами, интегрируя платежи традиционных фиатных валют и криптоактивов.
b. Эмиссия стейблкоинов & координация обработчиков
Некоторая платформа: Основные продукты этой платформы включают координатор API и эмиссионный API, первый помогает предприятиям интегрировать различные стейблкоин-платежи и обмен, второй поддерживает предприятия в быстрой эмиссии стейблкоинов. В настоящее время эта платформа получила лицензии в США и Европе и установила важные партнерские отношения с Государственным департаментом и Министерством финансов США, обладая мощными возможностями соблюдения норм и ресурсными преимуществами.
Платформа ( находится на этапе тестирования ): это регулируемая платформа по выпуску стейблкоинов, аналогичная продуктам другой платформы, предлагающая API для координации и управления резервами стейблкоинов. Она имеет лицензию на соответствие в каждом штате США, компании-партнеры обязаны пройти KYB (проверка идентичности бизнеса), а пользователи должны открыть счет на этой платформе для прохождения KYC. Клиенты этой платформы в основном являются опытными пользователями блокчейна, и в отличие от другой платформы, их поддержка со стороны инвесторов и BD немного ниже.
Платформа ( в тестировании ): эта платформа снижает барьеры для выпуска нишевых стейблкоинов, поощряя пользователей предоставлять централизованную ликвидность в одном пуле. Используется модель "центральный узел-радиальная", где определенный стейблкоин выступает в качестве централизованного резервного актива, функционируя как "узел" для выпуска и обмена стейблкоинов. Этот механизм позволяет эффективно чеканить, выкупать и торговать множеством стейблкоинов, связанных с различными активами или юрисдикциями, при этом каждый стейблкоин выступает в качестве аналогичного "спицы", соединяясь с определенным стейблкоином. Благодаря такой системной структуре платформа обеспечивает глубину ликвидности и повышает эффективность капитала, так как мелкие стейблкоины могут взаимодействовать через определенный стейблкоин, не требуя создания децентрализованных ликвидных пулов для каждой торговой пары. Конечная цель этой системы не только усилить стабильность цен и снизить проскальзывание, но и обеспечить бесшовное преобразование между стейблкоинами.
3. Третий уровень: Эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержку и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности — принимают депозиты клиентов и инвестируют средства в высокодоходные активы, такие как государственные облигации США, чтобы зарабатывать на процентной марже. На уровне эмитентов активов инновации стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с поддержкой статических резервов, стейблкоины с доходом.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
стейблкоин重塑全球支付 Глубина解析生态系统与应用前景
Пересоздание глобальных платежей: Глубина анализа экосистемы стейблкоинов
Глобальная финансовая система находится на грани глубоких изменений. Традиционные платежные сети сталкиваются с всесторонними вызовами со стороны новых альтернатив - стейблкоинов, из-за устаревшей инфраструктуры, длительных сроков расчетов и высоких затрат. Эти цифровые активы быстро революционизируют модели трансграничного перемещения ценностей, парадигмы корпоративных сделок и пути получения финансовых услуг для физических лиц.
В последние годы стейблкоины продолжали развиваться и стали важной базовой инфраструктурой глобальных платежей. Крупные финансовые технологические компании, платежные процессоры и суверенные образования постепенно интегрируют стейблкоины в приложения для потребителей и корпоративные потоки средств. В то же время, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода средств и до программируемых продуктов с доходностью, целый ряд новых финансовых инструментов значительно повысил удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет с технической и бизнес-двойной точки зрения глубоко анализирует экосистему стейблкоинов. Изучаются ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая торговлю стейблкоинами, и динамический спрос, движущий их применение. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины создают новые финансовые сценарии применения и с какими вызовами они сталкиваются при широком внедрении в глобальный экономический процесс.
Один. Почему стоит выбирать оплату стейблкоином?
Для изучения влияния стейблкоинов в первую очередь необходимо рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы включают наличные, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные денежные переводы (SWIFT), автоматизированные клиринговые палаты (ACH) и платежи между сторонами. Несмотря на то, что они стали частью повседневной жизни, многие платежные каналы, такие как ACH и инфраструктура SWIFT, существуют с 70-х годов XX века. Хотя в то время они имели новаторское значение, на сегодняшний день большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно фрагментирована. В целом, эти методы платежей страдают от высоких затрат, высокого трения, длительного времени обработки, невозможности круглосуточного расчетов и сложности задних процессов. Кроме того, они часто (за дополнительную плату) связывают ненужные дополнительные услуги, такие как проверка личности, кредитование, соблюдение норм, защита от мошенничества и банковская интеграция.
стейблкоин платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными методами платежей, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс платежей, уменьшает количество промежуточных этапов, обеспечивает реальную видимость потоков средств, не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества стейблкоин платежей можно резюмировать следующим образом:
Два, структура отрасли стейблкоинов
Сфера платежей со стейблкоинами может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
1. Первый уровень: Уровень приложений
Уровень приложений в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг (PSP), которые объединяют несколько независимых платежных учреждений для входа и выхода на единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобный способ доступа к стейблкоинам, предлагают инструменты для разработчиков, работающих на уровне приложений, и предоставляют услуги кредитных карт.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это сервис, который обеспечивает безопасную обработку платежей и содействует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области известными компаниями, занимающимися инновациями, являются:
Сфера поставщиков платежных шлюзов может быть четко разделена на два класса (с определенным пересечением)
Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания компаний, финансовых технологий и предприятий, которым необходимо встроить инфраструктуру стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают интерфейсы программирования приложений (API), комплекты средств разработки программного обеспечения (SDK) и инструменты для разработчиков для интеграции в существующие платежные системы, чтобы реализовать функции автоматических платежей, кошельков стейблкоинов, виртуальных счетов и мгновенных расчетов. Некоторые новые проекты, сосредотачивающиеся на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителей, сосредоточены на пользователе и предлагают простой и удобный интерфейс для осуществления платежей в стейблкоинах, переводов и финансовых услуг. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода фиатной валюты и бесшовные трансакции по всему миру. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователям такого простого платежного опыта, включают:
б. U-карта
Криптовалютные карты позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоин для покупок в традиционных магазинах. Эти карты обычно интегрированы с традиционными сетями кредитных карт, что обеспечивает бесшовные транзакции путем автоматического преобразования криптовалютных активов в фиатную валюту на точке продажи.
Проект включает в себя:
Поставщики криптовалютных карт многочисленны, и они в основном различаются по обслуживаемым регионам и поддерживаемым валютам, а также обычно предлагают конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить интерес пользователей к использованию криптовалютных карт.
2. Второй уровень: процессинг платежей
В качестве ключевого уровня технологического стека стейблкоинов, платежные процессоры являются опорой платежных каналов и в основном охватывают два типа: 1. Поставщики услуг ввода/вывода средств 2. Поставщики услуг эмиссии стейблкоинов. Они играют роль ключевого промежуточного уровня в жизненном цикле платежей, соединяя платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик ввода-вывода средств
b. Эмиссия стейблкоинов & координация обработчиков
3. Третий уровень: Эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержку и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности — принимают депозиты клиентов и инвестируют средства в высокодоходные активы, такие как государственные облигации США, чтобы зарабатывать на процентной марже. На уровне эмитентов активов инновации стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с поддержкой статических резервов, стейблкоины с доходом.