Цифровой актив индустрия понесла серьезные потери, Биткойн стал безопасной гаванью
После самой влиятельной недели 2023 года, сектор цифровых активов потерял три дружелюбные к криптовалюте американские банковские учреждения. Тем не менее, на данный момент основная реакция инвесторов, похоже, заключается в том, чтобы обратиться к Биткойну и Эфиру, двум основным активам, которые наименее зависят от доверия в поисках безопасности.
На прошлой неделе стала самой быстрой и влиятельной неделей в области цифровых активов в этом году. Всего за несколько дней три крупных американских банка, обслуживающих криптоиндустрию, вступили в добровольную ликвидацию или были взяты под контроль регуляторов.
SilverGate объявила 8 марта о добровольной ликвидации в упорядоченном порядке и вернет все средства вкладчиков. 12 марта 16-й по величине банк в США, Silicon Valley Bank, был взят под контроль Федеральной корпорацией страхования депозитов, став вторым по величине банкротством в истории США. Банк Signature в Нью-Йорке также был закрыт 12 марта.
Ожидается, что эти три банковские учреждения вернут все депозиты за счет резервов или депозитов. Поскольку многие крупные компании цифровых активов и эмитенты стейблкоинов используют эти банки, это привело к нестабильности на рынке в выходные. Стоит отметить, что эмитент USDC, компания Circle, имеет около 3,3 миллиарда долларов наличными в SVB, что временно привело к отклонению USDC от привязки к 1 доллару.
В этой статье будет основное внимание уделено нескольким ключевым факторам влияния в структуре на цепочке и более широком рынке:
Несколько стейблкоинов отклонились от привязки к 1 доллару, Tether(USDT) вновь занял лидирующие позиции.
На рынке цифровых активов наблюдается чистый отток капитала, который можно увидеть как в стабильных токенах, так и в основных токенах.
Несмотря на увеличение объема торгов, открытые контракты по фьючерсам по-прежнему достигли периодического минимума. Спекулятивный интерес способствовал росту Биткойна до 22,000 долларов, а Эфириум поднялся до 1600 долларов.
Биткойн торгуется между несколькими широко используемыми моделями технического анализа цен. В феврале после того, как он столкнулся с сопротивлением на уровне 25,000 долларов ( на 200-недельной и 365-дневной скользящей средней, на этой неделе он достиг 19,800 долларов ) около 200-дневной и 111-дневной скользящей средней, а затем отскочил.
Стоит отметить, что это впервые в истории период, когда цена Биткойна на交易 ниже 200-недельной скользящей средней, и с этой точки зрения рынок находится в неизвестной области.
С момента краха проекта LUNA-UST в этом году впервые наблюдаются колебания цен на стейблкоины, причиной чего стало беспокойство рынка о частичном утрате поддержки USDC. USDC упал до минимальной отметки в 0.88 долларов, а DAI, за которым последовал, упал до 0.89 долларов, при этом около 65.7% его поддерживается залогом стейблкоинов. Кроме того, GUSD и USDP немного ниже курса привязки в 1 доллар, в то время как BUSD и Tether торгуются с премией.
В частности, Tether в течение большей части выходных торговался с премией 1.01 до 1.03 долларов. Иронично, что на фоне опасений о более широком воздействии строгого регулирования банковской системы США, Tether рассматривается как безопасное убежище.
Что касается DAI, стейблы стали основной формой его залога, и эта тенденция продолжается с середины 2020 года. USDC составляет около 55,5% от прямых залогов и также занимает значительную долю в различных ликвидных позициях Uniswap, в общей сложности примерно 63% от всех залогов.
Это событие, безусловно, вызвало обсуждение долгосрочного влияния DAI. DAI заявляет, что является децентрализованным стейблкоином, но это событие доказало, что его цена тесно связана с комбинацией залогов и традиционной банковской системой.
С 2020 года доминирование Tether на рынке стейблкоинов структурно снизилось. Однако, с недавними регуляторными мерами против BUSD и беспокойствами по поводу USDC на этой неделе, доминирование Tether снова возросло до более чем 57,8%.
USDC с октября 2022 года занимает доминирующую позицию от 30% до 33%, но с открытием окна выкупа в понедельник остается под вопросом, уменьшится ли объем предложения. BUSD резко упал за последние несколько месяцев, эмитент Paxos прекратил новое эмитирование, и доминирующая позиция снизилась с 16,6% в ноябре до 6,8% сегодня.
Оценка реальных капиталовложений на рынке цифровых активов довольно сложная задача, но обычно капитал первоначально поступает через два основных актива (BTC и ETH) или стейблкоины. Таким образом, реализованная капитализация BTC и ETH в сочетании с обращением основных стейблкоинов предоставляет довольно надежный ориентир.
С помощью этого метода мы можем увидеть, что общая рыночная стоимость составляет около 677 миллиардов долларов, что на 20% меньше исторического максимума в 851 миллиард долларов год назад. Доминирование BTC составляет 56,4%, ETH – 24,5%, USDT, USDC и BUSD – 17,9%, остальные 1,2% – это LTC.
Согласно изменениям за 30 дней, февраль стал первым месяцем с момента апреля 2022 года, когда наблюдается чистый приток средств, достигнув пиковой отметки в 5,8 миллиарда долларов в месяц, в основном благодаря Биткойну и Эфиру. Тем не менее, в прошлом месяце на рынке произошел оборот с оттоком в 5,97 миллиарда долларов, из которых 80% составили выкупы стейблкоинов ( в основном BUSD), а 20% пришли от реализованных убытков по Биткойну и Эфиру.
С приходом новостей о банкротстве Silicon Valley Bank инвесторы массово обращаются к BTC и ETH в поисках убежища. На всех торговых платформах наблюдается значительный отток средств, около 0.144% BTC и 0.325% обращающегося ETH было выведено из резервов торговых платформ, что указывает на появление схожей модели реакции на само-хранение, как после краха FTX.
В прошлом месяце общая стоимость BTC и ETH, выведенная с торговых платформ, превысила 1,8 миллиарда долларов. Хотя это не очень большая сумма по сравнению с общей капитализацией, в текущей враждебной регуляторной среде наблюдение за чистыми выводами с платформ действительно отражает уровень доверия инвесторов, и это стоит отметить.
С другой стороны, два основных стабильных токена имеют чистый приток на торговые платформы от 1,8 до 2,3 миллиарда долларов в месяц. Следует отметить, что BUSD выходит с поразительной скоростью 6,8 миллиарда долларов в месяц с торговых платформ, что в значительной степени компенсирует вышеупомянутый приток. Таким образом, возможно, имеет место определенная степень "конвертации стабильных токенов".
В целом, это похоже на реакцию рынка на стабильные токены, Биткойн и Эфир, отражающую явное предпочтение к самоуправлению бездоверительными активами.
На рынке фьючерсов на этой неделе общее количество открытых позиций по двум основным активам снизилось до многолетнего циклического минимума. Номинальная стоимость позиций по фьючерсам на Биткойн составляет 7,75 миллиарда долларов, что примерно составляет 63% от общего объема открытых позиций.
Биткойн занимает доминирующее положение в объеме фьючерсной торговли, около 60%, и после события FTX и затишья в конце года он уже восстановился. Общий объем торгов составляет около 58,2 миллиарда долларов в день, что соответствует уровню за весь 2022 год.
На этой неделе волатильность цен частично объясняется серией ликвидаций длинных и коротких позиций. При продаже до 19,800 долларов было ликвидировано около 85 миллионов долларов длинных позиций по Биткойну. Затем, когда цена поднялась выше 22,000 долларов, было ликвидировано около 19 миллионов долларов коротких позиций.
Перед этим ралли финансирование на рынке бессрочных свопов достигло экстремального уровня спотовой премии. Трейдеры платили -27,1% и -48,9% годовых процентных ставок, чтобы шортить BTC и ETH соответственно. Давление на шорт по ETH также значительно выше, спред BTC:ETH достиг 21,8%, что является максимальным уровнем с момента распродажи FTX.
Это усугубило ликвидацию на фьючерсном рынке ETH. Более 48 миллионов долларов коротких позиций было ликвидировано, когда рынок вернулся выше 1600 долларов, что означает, что номинальная стоимость принудительного закрытия в 2,5 раза превышает таковую по сравнению с Биткойн. Это указывает на то, что рынок ETH в последнее время чаще используется для выражения спекулятивного интереса, что усилило волатильность.
В целом, на этой неделе были укреплены причины, по которым Сатоши Накамото первоначально создал недостаточный цифровой актив, не требующий доверия. Индустрия цифровых активов, а также глобальная финансовая система все еще находятся в неизвестных водах, и за их будущим развитием необходимо постоянно следить.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
TeaTimeTrader
· 4ч назад
Великие дела мира неизбежно объединяются, но рано или поздно распадаются.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Rekt_Recovery
· 4ч назад
BTC всегда на высоте
Посмотреть ОригиналОтветить0
IfIWereOnChain
· 4ч назад
Все-таки btc спасает жизнь
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnChainDetective
· 4ч назад
про давно уже предсказали правильно
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaisyUnicorn
· 4ч назад
Антимонопольное законодательство внушает мне надежду
Банковская система испытывает потрясения, Биткойн становится безопасным убежищем, стейблкоины изменяют свою структуру.
Цифровой актив индустрия понесла серьезные потери, Биткойн стал безопасной гаванью
После самой влиятельной недели 2023 года, сектор цифровых активов потерял три дружелюбные к криптовалюте американские банковские учреждения. Тем не менее, на данный момент основная реакция инвесторов, похоже, заключается в том, чтобы обратиться к Биткойну и Эфиру, двум основным активам, которые наименее зависят от доверия в поисках безопасности.
На прошлой неделе стала самой быстрой и влиятельной неделей в области цифровых активов в этом году. Всего за несколько дней три крупных американских банка, обслуживающих криптоиндустрию, вступили в добровольную ликвидацию или были взяты под контроль регуляторов.
SilverGate объявила 8 марта о добровольной ликвидации в упорядоченном порядке и вернет все средства вкладчиков. 12 марта 16-й по величине банк в США, Silicon Valley Bank, был взят под контроль Федеральной корпорацией страхования депозитов, став вторым по величине банкротством в истории США. Банк Signature в Нью-Йорке также был закрыт 12 марта.
Ожидается, что эти три банковские учреждения вернут все депозиты за счет резервов или депозитов. Поскольку многие крупные компании цифровых активов и эмитенты стейблкоинов используют эти банки, это привело к нестабильности на рынке в выходные. Стоит отметить, что эмитент USDC, компания Circle, имеет около 3,3 миллиарда долларов наличными в SVB, что временно привело к отклонению USDC от привязки к 1 доллару.
В этой статье будет основное внимание уделено нескольким ключевым факторам влияния в структуре на цепочке и более широком рынке:
Несколько стейблкоинов отклонились от привязки к 1 доллару, Tether(USDT) вновь занял лидирующие позиции.
На рынке цифровых активов наблюдается чистый отток капитала, который можно увидеть как в стабильных токенах, так и в основных токенах.
Несмотря на увеличение объема торгов, открытые контракты по фьючерсам по-прежнему достигли периодического минимума. Спекулятивный интерес способствовал росту Биткойна до 22,000 долларов, а Эфириум поднялся до 1600 долларов.
Биткойн торгуется между несколькими широко используемыми моделями технического анализа цен. В феврале после того, как он столкнулся с сопротивлением на уровне 25,000 долларов ( на 200-недельной и 365-дневной скользящей средней, на этой неделе он достиг 19,800 долларов ) около 200-дневной и 111-дневной скользящей средней, а затем отскочил.
Стоит отметить, что это впервые в истории период, когда цена Биткойна на交易 ниже 200-недельной скользящей средней, и с этой точки зрения рынок находится в неизвестной области.
С момента краха проекта LUNA-UST в этом году впервые наблюдаются колебания цен на стейблкоины, причиной чего стало беспокойство рынка о частичном утрате поддержки USDC. USDC упал до минимальной отметки в 0.88 долларов, а DAI, за которым последовал, упал до 0.89 долларов, при этом около 65.7% его поддерживается залогом стейблкоинов. Кроме того, GUSD и USDP немного ниже курса привязки в 1 доллар, в то время как BUSD и Tether торгуются с премией.
В частности, Tether в течение большей части выходных торговался с премией 1.01 до 1.03 долларов. Иронично, что на фоне опасений о более широком воздействии строгого регулирования банковской системы США, Tether рассматривается как безопасное убежище.
Что касается DAI, стейблы стали основной формой его залога, и эта тенденция продолжается с середины 2020 года. USDC составляет около 55,5% от прямых залогов и также занимает значительную долю в различных ликвидных позициях Uniswap, в общей сложности примерно 63% от всех залогов.
Это событие, безусловно, вызвало обсуждение долгосрочного влияния DAI. DAI заявляет, что является децентрализованным стейблкоином, но это событие доказало, что его цена тесно связана с комбинацией залогов и традиционной банковской системой.
С 2020 года доминирование Tether на рынке стейблкоинов структурно снизилось. Однако, с недавними регуляторными мерами против BUSD и беспокойствами по поводу USDC на этой неделе, доминирование Tether снова возросло до более чем 57,8%.
USDC с октября 2022 года занимает доминирующую позицию от 30% до 33%, но с открытием окна выкупа в понедельник остается под вопросом, уменьшится ли объем предложения. BUSD резко упал за последние несколько месяцев, эмитент Paxos прекратил новое эмитирование, и доминирующая позиция снизилась с 16,6% в ноябре до 6,8% сегодня.
Оценка реальных капиталовложений на рынке цифровых активов довольно сложная задача, но обычно капитал первоначально поступает через два основных актива (BTC и ETH) или стейблкоины. Таким образом, реализованная капитализация BTC и ETH в сочетании с обращением основных стейблкоинов предоставляет довольно надежный ориентир.
С помощью этого метода мы можем увидеть, что общая рыночная стоимость составляет около 677 миллиардов долларов, что на 20% меньше исторического максимума в 851 миллиард долларов год назад. Доминирование BTC составляет 56,4%, ETH – 24,5%, USDT, USDC и BUSD – 17,9%, остальные 1,2% – это LTC.
Согласно изменениям за 30 дней, февраль стал первым месяцем с момента апреля 2022 года, когда наблюдается чистый приток средств, достигнув пиковой отметки в 5,8 миллиарда долларов в месяц, в основном благодаря Биткойну и Эфиру. Тем не менее, в прошлом месяце на рынке произошел оборот с оттоком в 5,97 миллиарда долларов, из которых 80% составили выкупы стейблкоинов ( в основном BUSD), а 20% пришли от реализованных убытков по Биткойну и Эфиру.
С приходом новостей о банкротстве Silicon Valley Bank инвесторы массово обращаются к BTC и ETH в поисках убежища. На всех торговых платформах наблюдается значительный отток средств, около 0.144% BTC и 0.325% обращающегося ETH было выведено из резервов торговых платформ, что указывает на появление схожей модели реакции на само-хранение, как после краха FTX.
В прошлом месяце общая стоимость BTC и ETH, выведенная с торговых платформ, превысила 1,8 миллиарда долларов. Хотя это не очень большая сумма по сравнению с общей капитализацией, в текущей враждебной регуляторной среде наблюдение за чистыми выводами с платформ действительно отражает уровень доверия инвесторов, и это стоит отметить.
С другой стороны, два основных стабильных токена имеют чистый приток на торговые платформы от 1,8 до 2,3 миллиарда долларов в месяц. Следует отметить, что BUSD выходит с поразительной скоростью 6,8 миллиарда долларов в месяц с торговых платформ, что в значительной степени компенсирует вышеупомянутый приток. Таким образом, возможно, имеет место определенная степень "конвертации стабильных токенов".
В целом, это похоже на реакцию рынка на стабильные токены, Биткойн и Эфир, отражающую явное предпочтение к самоуправлению бездоверительными активами.
На рынке фьючерсов на этой неделе общее количество открытых позиций по двум основным активам снизилось до многолетнего циклического минимума. Номинальная стоимость позиций по фьючерсам на Биткойн составляет 7,75 миллиарда долларов, что примерно составляет 63% от общего объема открытых позиций.
Биткойн занимает доминирующее положение в объеме фьючерсной торговли, около 60%, и после события FTX и затишья в конце года он уже восстановился. Общий объем торгов составляет около 58,2 миллиарда долларов в день, что соответствует уровню за весь 2022 год.
На этой неделе волатильность цен частично объясняется серией ликвидаций длинных и коротких позиций. При продаже до 19,800 долларов было ликвидировано около 85 миллионов долларов длинных позиций по Биткойну. Затем, когда цена поднялась выше 22,000 долларов, было ликвидировано около 19 миллионов долларов коротких позиций.
Перед этим ралли финансирование на рынке бессрочных свопов достигло экстремального уровня спотовой премии. Трейдеры платили -27,1% и -48,9% годовых процентных ставок, чтобы шортить BTC и ETH соответственно. Давление на шорт по ETH также значительно выше, спред BTC:ETH достиг 21,8%, что является максимальным уровнем с момента распродажи FTX.
Это усугубило ликвидацию на фьючерсном рынке ETH. Более 48 миллионов долларов коротких позиций было ликвидировано, когда рынок вернулся выше 1600 долларов, что означает, что номинальная стоимость принудительного закрытия в 2,5 раза превышает таковую по сравнению с Биткойн. Это указывает на то, что рынок ETH в последнее время чаще используется для выражения спекулятивного интереса, что усилило волатильность.
В целом, на этой неделе были укреплены причины, по которым Сатоши Накамото первоначально создал недостаточный цифровой актив, не требующий доверия. Индустрия цифровых активов, а также глобальная финансовая система все еще находятся в неизвестных водах, и за их будущим развитием необходимо постоянно следить.