Цена акций MSTR взлетела: инновации и риски инвестиционной стратегии в Биткойн
Цена акций MSTR (MicroStrategy) с начала года выросла с 69 долларов до максимума в 543 доллара на прошлой неделе, увеличившись даже больше, чем Биткойн. Примечательно, что когда Биткойн испытывает откат из-за некоторых факторов, MSTR продолжает показывать сильный рост. Это явление заставляет нас пересмотреть его инвестиционную логику: MSTR не просто использует концепцию Биткойн, но также имеет свою уникальную модель работы и стратегии.
Основная стратегия MSTR: покупка Биткойна через конвертируемые облигации
MSTR изначально была компанией по разработке систем бизнес-аналитики, но теперь она изменила направление. Ее основная стратегия заключается в привлечении средств через выпуск конвертируемых облигаций, массовом приобретении Биткойн и использовании их в качестве важной части активов компании.
Конвертируемые облигации — это особый инструмент финансирования. Инвесторы могут выбрать получение本金 и процентов по истечении срока, или конвертировать облигации в акции компании по согласованной цене. Если цена акций значительно вырастет, инвесторы могут выбрать конвертацию в акции, что приведет к размытию долей; если цена акций не вырастет, компании придется оплачивать определенные финансовые затраты.
Операционная логика MSTR заключается в том, что:
Использование средств, привлеченных с помощью конвертируемых облигаций, для покупки Биткойн
Таким образом, постоянно увеличивая количество Биткойн, одновременно повышая стоимость Биткойн на акцию.
Например, данные начала 2024 года показывают, что количество Биткойнов на каждые 100 акций увеличилось с 0.091 до 0.107, а к 16 ноября достигло 0.12.
В первые три квартала 2024 года MSTR увеличил свои запасы Биткойн с 189000 до 252000 через конвертируемые облигации (рост на 33,3%), в то время как общее количество акций было размыто лишь на 13,2%. Количество Биткойн на каждые 100 акций увеличилось с 0,091 до 0,107, что постепенно повышает долю владения Биткойн.
По последним данным, на 16 ноября MSTR объявила о приобретении 51,78 тысячи Биткойнов за 4,6 миллиарда долларов, что привело к общему объему владения в 331,2 тысячи. Согласно этой тенденции, стоимость Биткойна на каждую 100 акций уже близка к 0,12. С точки зрения токенов, "права" акционеров MSTR на Биткойн постоянно увеличиваются.
MSTR：Биткойн的"金铲子"
Модель MSTR похожа на использование рычага Уолл-стрита для "добычи" Биткойна:
Постоянно выпускайте облигации для покупки Биткойна, увеличивая долю Бита на акцию за счет размывания долей.
Для инвесторов покупка акций MSTR равносильна косвенному владению Биткойном и позволяет получать доход от плеча, вызванный ростом цены Биткойна.
Эта модель в какой-то степени напоминает финансовую пирамиду, использующую новые привлеченные средства для субсидирования прав старых акционеров, постоянно повторяя процесс привлечения средств.
риск устойчивости модели
Эта модель может столкнуться со следующими вызовами:
Увеличение сложности привлечения средств: если цена акций не вырастет, дальнейшее размещение конвертируемых облигаций может стать затруднительным
Чрезмерная разбавленность: если скорость эмиссии акций превышает скорость накопления Биткойн, права акционеров могут уменьшиться.
Копирование модели: больше компаний, имитирующих стратегию MSTR, может привести к потере её уникальности
Стратегическое значение и риски MSTR
С долгосрочной точки зрения накопление Биткойна крупным капиталом в США имеет стратегическое значение. Учитывая, что общее количество Биткойнов составляет всего 21 миллион, национальные стратегические запасы США могут занять 3 миллиона из них. Для крупного капитала "накопление токенов" является не только инвестиционным действием, но и долгосрочным стратегическим выбором.
Однако в настоящее время риск позиции MSTR превышает доходность, инвесторы должны действовать осторожно:
Если цена Биткойна откатится, цена акций MSTR может понести большее падение из-за эффекта рычага.
Будет ли возможно поддерживать высокие темпы роста в будущем, зависит от способности привлекать средства и конкурентной среды на рынке.
Рефлексия и обновление сознания
Вспоминая о том, как в 2020 году MSTR впервые массово приобрел Биткойн, тогда цена Биткойна отскочила от 3000 долларов до 5000 долларов. Многие упустили возможность инвестировать, считая цену слишком высокой, в то время как MSTR закупил большое количество по 10000 долларов. В результате Биткойн продолжал расти до 20000 долларов, что подтвердило дальновидность MSTR.
Этот пропуск инвестиционной возможности в MSTR заставил нас осознать, что логика действий и глубина понимания американских капитальных гигантов заслуживают изучения. Модель MSTR, хоть и простая, отражает сильную веру в долгосрочную ценность Биткойна. Пропустить инвестиционную возможность не страшно, главное — извлечь уроки и повысить свой уровень понимания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MetaMaskVictim
· 11ч назад
Так что, чем раньше начнешь, тем больше заработаешь.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugPullProphet
· 08-17 06:30
Ставки на собак никогда не умирают от сердца
Посмотреть ОригиналОтветить0
AllTalkLongTrader
· 08-17 06:27
Пришли те, кто умеет устраивать веселье. Они слишком хорошо играют.
Анализ инвестиционной стратегии и рисков в Биткойне за большим пампом акций MSTR
Цена акций MSTR взлетела: инновации и риски инвестиционной стратегии в Биткойн
Цена акций MSTR (MicroStrategy) с начала года выросла с 69 долларов до максимума в 543 доллара на прошлой неделе, увеличившись даже больше, чем Биткойн. Примечательно, что когда Биткойн испытывает откат из-за некоторых факторов, MSTR продолжает показывать сильный рост. Это явление заставляет нас пересмотреть его инвестиционную логику: MSTR не просто использует концепцию Биткойн, но также имеет свою уникальную модель работы и стратегии.
Основная стратегия MSTR: покупка Биткойна через конвертируемые облигации
MSTR изначально была компанией по разработке систем бизнес-аналитики, но теперь она изменила направление. Ее основная стратегия заключается в привлечении средств через выпуск конвертируемых облигаций, массовом приобретении Биткойн и использовании их в качестве важной части активов компании.
Конвертируемые облигации — это особый инструмент финансирования. Инвесторы могут выбрать получение本金 и процентов по истечении срока, или конвертировать облигации в акции компании по согласованной цене. Если цена акций значительно вырастет, инвесторы могут выбрать конвертацию в акции, что приведет к размытию долей; если цена акций не вырастет, компании придется оплачивать определенные финансовые затраты.
Операционная логика MSTR заключается в том, что:
Например, данные начала 2024 года показывают, что количество Биткойнов на каждые 100 акций увеличилось с 0.091 до 0.107, а к 16 ноября достигло 0.12.
В первые три квартала 2024 года MSTR увеличил свои запасы Биткойн с 189000 до 252000 через конвертируемые облигации (рост на 33,3%), в то время как общее количество акций было размыто лишь на 13,2%. Количество Биткойн на каждые 100 акций увеличилось с 0,091 до 0,107, что постепенно повышает долю владения Биткойн.
По последним данным, на 16 ноября MSTR объявила о приобретении 51,78 тысячи Биткойнов за 4,6 миллиарда долларов, что привело к общему объему владения в 331,2 тысячи. Согласно этой тенденции, стоимость Биткойна на каждую 100 акций уже близка к 0,12. С точки зрения токенов, "права" акционеров MSTR на Биткойн постоянно увеличиваются.
MSTR：Биткойн的"金铲子"
Модель MSTR похожа на использование рычага Уолл-стрита для "добычи" Биткойна:
Эта модель в какой-то степени напоминает финансовую пирамиду, использующую новые привлеченные средства для субсидирования прав старых акционеров, постоянно повторяя процесс привлечения средств.
риск устойчивости модели
Эта модель может столкнуться со следующими вызовами:
Стратегическое значение и риски MSTR
С долгосрочной точки зрения накопление Биткойна крупным капиталом в США имеет стратегическое значение. Учитывая, что общее количество Биткойнов составляет всего 21 миллион, национальные стратегические запасы США могут занять 3 миллиона из них. Для крупного капитала "накопление токенов" является не только инвестиционным действием, но и долгосрочным стратегическим выбором.
Однако в настоящее время риск позиции MSTR превышает доходность, инвесторы должны действовать осторожно:
Рефлексия и обновление сознания
Вспоминая о том, как в 2020 году MSTR впервые массово приобрел Биткойн, тогда цена Биткойна отскочила от 3000 долларов до 5000 долларов. Многие упустили возможность инвестировать, считая цену слишком высокой, в то время как MSTR закупил большое количество по 10000 долларов. В результате Биткойн продолжал расти до 20000 долларов, что подтвердило дальновидность MSTR.
Этот пропуск инвестиционной возможности в MSTR заставил нас осознать, что логика действий и глубина понимания американских капитальных гигантов заслуживают изучения. Модель MSTR, хоть и простая, отражает сильную веру в долгосрочную ценность Биткойна. Пропустить инвестиционную возможность не страшно, главное — извлечь уроки и повысить свой уровень понимания.