RWA alanı hızla gelişiyor, Ondo Finance'ın başarılı dönüşümü yeni fırsatlar sağlıyor

DeFi 2.0 döneminde, gerçek dünya varlıkları (RWA), yeni bir çağın kapılarını açmanın anahtarı olarak görülüyor. Ancak, sıradan yatırımcılar için RWA hala ulaşılamaz gibi görünüyor. Sonuçta, RWA ürünlerini satın almak genellikle kimlik doğrulama gerektirir ve belirli varlık koşullarını karşılamak gerekir, bu da çoğu perakende yatırımcı için yüksek bir engel oluşturuyor.

O halde, RWA alanı tam anlamıyla patlamadan önce nasıl avantaj elde edebiliriz? İki ana yol var: birincisi RWA projelerinin tokenlerini satın almak; ikincisi ise daha düşük bir giriş eşiğine sahip RWA ürünlerini seçmek.

Birinci yöntem için, yatırımcıların projenin temelleri, ürün tasarımı ve risk kontrolü hakkında derinlemesine bilgi sahibi olmaları gerekmektedir. Çoğu RWA ürünü, riskin ayrıştırılması için özel amaçlı varlıklar (SPV) gerektirir, bu nedenle bu varlığın yerel yasal gerekliliklere uyup uymadığını kontrol etmek potansiyel risklerden kaçınmak için önemlidir. Bu yaklaşım genellikle kripto yatırımcılarının ana seçeneğidir ve daha yüksek getiriler sağlayabilir.

İkinci yöntem, genellikle gerçek varlıkları, örneğin dolar ve ABD Hazine tahvilleri gibi, tokenleştiren RWA ürünlerine yatırım yapmaktır. Eğer yatırımcılar kriterleri karşılıyorsa, görece istikrarlı bir getiri elde edebilirler ve risk de daha düşüktür. Ancak şu anda katılabilecek RWA ürünleri oldukça az ve kimlik doğrulama ile varlık gereksinimleri çoğu kripto yatırımcısı için pek uygun değildir.

Bu bağlamda, Ondo Finance RWA alanında dikkat çekici bir proje haline geldi. Proje, bir yıllık bir dönüşümün ardından RWA alanına başarıyla girdi ve bir dizi yenilikçi ürün sundu.

Ondo Finance, 2021 yılında kuruldu ve başlangıçta likidite hizmetlerine (Laas) alanında odaklandı. Ancak piyasa ayı sezonuna girdiğinde, DeFi piyasa değeri ve zincir üstü likidite azaldı ve projenin gelişimi bir engelle karşılaştı. 2023 Ocak ayında Ondo Finance kararlılıkla RWA alanına yöneldi. Bir yıllık çabanın ardından, şu anda Ondo Finance'ın RWA alanındaki toplam kilitli tutarı (TVL) açısından üçüncü sıradadır ve 183 milyon dolara ulaşmıştır.

Ondo Finance'ın başarısı, esasen ürün tasarımına bağlıdır. RWA ürünlerinin temelinde, gerçek ve sanal dünyayı güvenli ve etkili bir şekilde bağlamak, yatırımcıların satın alma ve geri alma süreçlerinin güvenliğini ve düzenliliğini sağlamak yatmaktadır. Şu anda, Ondo Finance üç ana RWA ürününü piyasaya sürmüştür: OUSG, USDY ve OMMF.

OUSG, ABD Hazine tahvillerine dayalı bir üründür ve esas olarak BlackRock'a ait kısa vadeli Hazine tahvili ETF'lerine yatırım yapmaktadır. Birden fazla blok zinciri ağını desteklemektedir ve yıllık getiri oranı yaklaşık %4,69'dur. Ancak satın alma eşiği yüksektir, kimlik doğrulamasını tamamlamanız ve "nitelikli alıcı" gereksinimlerini karşılamanız gerekmektedir.

USDY, kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka vadesiz mevduatları ile teminatlandırılmış bir tokenleştirilmiş tahvildir. Genel yatırımcılara yöneliktir ve minimum satın alma tutarı 500 dolardır, yıllık getiri oranı yaklaşık %5.10'dur. USDY, aşırı teminat, varlık ayrımı ve üçüncü taraf denetimi gibi çeşitli risk kontrol önlemleri kullanmaktadır.

OMMF, ABD hükümeti para piyasası fonlarına dayalı bir RWA token'ıdır ve henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiştir.

Ayrıca, Ondo Finance, kullanıcılara daha esnek RWA ürünleri geri alım kanalları sunan Flux Finance kredi platformunu da tanıttı.

Ondo Finance RWA alanında başarı elde etmesine rağmen, ONDO tokeninin gelecekteki kullanımı hala belirsizdir. ONDO şu anda esasen yönetişim oylamaları için kullanılmaktadır, ancak gelecekte RWA ürünleriyle entegrasyon olasılığı dışlanmamaktadır.

RWA alanının hızlı gelişimiyle birlikte, Ondo Finance'ın dönüşümü yatırımcılara yeni fırsatlar sundu. Ancak, yatırımcıların katılım sağlarken dikkatli olmaları ve ilgili riskleri tam olarak anlamaları gerekmektedir.