Solana on-chain MEV Yeni Oyun: Atomik Arbitraj İşlemlerin Yarısını Kapatıyor

Merkeziyetsiz borsa, kişiselleştirilmiş öncelik ücretleri ve sıkıştırma önleyici önlemler getirirken, Solana üzerindeki sandviç saldırılarının getirisi belirgin şekilde azaldı. 6 Mayıs itibarıyla bu rakam 582 SOL'a düşmüştü, oysa birkaç ay önce tek bir sandviç saldırı robotunun günlük getirisi 10.000 SOL'a ulaşabiliyordu. Ancak bu, MEV'nin sonu değil; yeni nesil atomik arbitraj, Solana üzerindeki ana işlem kaynağı haline gelmeye başladı.

Veriler, atomik arbitrajın zincir üzerindeki payının şaşırtıcı bir seviyeye ulaştığını gösteriyor. 8 Nisan'da, atomik arbitrajın katkıda bulunduğu bahşiş oranı %74,12'ye ulaştı; diğer zamanlarda da genelde %50'nin üzerinde kalıyor. Başka bir deyişle, şu anda Solana zincirinde her iki işlemden biri atomik arbitraj olabilir.

Buna rağmen, sosyal medyada atom arbitrajı ile ilgili neredeyse hiçbir tartışma yok. Bu yeni tür arbitraj fırsatı gerçekten gizli bir hazine mi yoksa başka bir biçimdeki bir tuzak aracı mı?

Atomik Arbitraj: MEV Ticaretinde Yeni Bir Yaklaşım

Atomik Arbitraj, tek bir, atomik blok zinciri işleminde çok adımlı arbitraj işlemlerini yürütmeyi ifade eder. Tipik uygulama, aynı işlemde önce bir DEX'ten düşük fiyattan varlık satın almak, ardından başka bir DEX'te yüksek fiyattan satmaktır. Tüm süreç tek bir atomik işlem içinde paketlendiğinden, geleneksel borsa arası arbitraj veya atomik olmayan arbitrajdaki karşı taraf riski ve kısmi gerçekleştirme riskini doğal olarak ortadan kaldırır. İşlem başarılı olursa kar kilitlenir; başarısızlık durumunda, işlem ücretinin kaybı dışında, arbitrajcının varlık durumu eski haline döner, yalnızca alım işlemini tamamlayıp satım işlemini tamamlamama durumunu önler.

Atomiklik, arbitraj için tasarlanmamıştır; bunun yerine, blok zincirinin durum tutarlılığını sağlama konusundaki içsel bir özelliğidir. Arbitrajcılar, bu garantiyi ustaca kullanarak, normalde adım adım yürütülmesi gereken ve risk taşıyan işlemleri (alım, satım) bir atomik birim içinde birleştirerek, teknik anlamda yürütme riskini ortadan kaldırırlar.

Geleneksel üçgen saldırılardan veya otomatik ticaret robotlarından farklı olarak, atomik arbitraj, yalnızca aynı ticaret çiftine odaklanmak yerine, birden fazla ticaret havuzunda fiyat farklarını bulmaya odaklanır.

Yüksek Kar Efsanesi ve Acı Gerçek

Son veriler, bu atomik arbitrajın oldukça kârlı bir potansiyele sahip olduğunu gösteriyor. Geçtiğimiz bir ay boyunca, Solana üzerinde atomik arbitraj 120.000 SOL (yaklaşık 17 milyon dolar) kazandırdı. En fazla kazanç elde eden adresin maliyeti sadece 128,53 SOL, kazancı 14.129 SOL, kazanç oranı 109 kat. En büyük tek kazanç ise yalnızca 1,76 SOL harcayarak 1.354 SOL kazandırdı, tek kazanç oranı ise 769 kat.

İstatistikler, atomik arbitraj robotlarının toplamda 5656 adet olduğunu, her bir adresin ortalama 24.48 SOL (3071 dolar) kazanç sağladığını ve ortalama maliyetin yaklaşık 870 dolar olduğunu göstermektedir. Aylık getiri oranı %352'ye ulaşabiliyor; bu, önceki sandviç saldırganlarından daha düşük olsa da, yine de iyi bir iş.

Ancak burada gösterilen maliyet yalnızca on-chain işlem maliyetidir, atomik arbitrajın arkasında daha fazla yatırım gerekmektedir. MEV geliştiricileri tarafından sağlanan bilgilere göre, atomik arbitrajı gerçekleştirmek için gerekli donanım koşulları özel RPC ve 8 çekirdekli 8G sunucudur. Maliyet hesaplamaları, sunucunun aylık maliyetinin 100-300 dolar arasında olduğunu ve özel sunucu kurulumunun her ay en az 50 dolar olduğunu göstermektedir. Genel aylık maliyet yaklaşık 150-500 dolar civarındadır ve bu yalnızca en düşük eşiktir. Arbitraj hızını artırmak için genellikle birden fazla IP adresine sahip sunucuların yapılandırılması gerekmektedir.

Gerçek vakalar gösteriyor ki, bir atomik arbitraj dağıtım sitesinde, son bir hafta içinde sadece 15 adres 1 SOL'den fazla kazanç sağladı, en yüksek 15 SOL oldu, diğerleri 1 SOL'un altında ve pek çok adres zarar durumunda. Sunucu ve düğüm maliyetlerini dikkate alırsak, platformdaki neredeyse tüm robotlar zarar ediyor olabilir, birçok adres arbitraj yapmayı durdurdu.

"Kesin Kazanç" Arbitraj Bulmacasını Açığa Çıkarma

Gerçeklik ve büyük verinin bir çatışma içinde olduğu görülüyor, genel olarak Solana atomik arbitraj robotları hâlâ kâr durumunda. Bu da "yirmi sekiz kuralı" ile uyumlu, az sayıda yüksek seviyedeki arbitraj robotları büyük kazançlar elde ediyor, diğerleri ise yeni birer tuzak haline geliyor.

Atomik arbitrajın kârlılığı, arbitraj fırsatlarını keşfetmekte yatmaktadır. En yüksek kâr elde edilen işlem örneği olarak, bu işlem 2.13 SOL ile 3679 adet grok token satın alındı (birim fiyat yaklaşık 0.08 dolar), ardından 19.9 bin dolar fiyatla satıldı (birim fiyat yaklaşık 54.36 dolar). Açıkça, bu arbitraj, belirli bir işlem havuzunun likiditesinin az olduğu bir açığı yakaladı ve havuz derinliğini göz ardı eden büyük yatırımcılar tarafından alım yapıldı.

Ancak bu tür fırsatlar nadirdir ve on-chain robotlar neredeyse benzer fırsatlara odaklanmaktadır. Bu nedenle, bu tür rastgele büyük arbitraj fırsatları, piyangodan çıkmak gibidir.

Son zamanlarda atomik arbitrajın yükselişi, bazı geliştiricilerin bunu garantili bir iş olarak sunmasından kaynaklanıyor olabilir; yeni başlayan kullanıcılar için ücretsiz bir versiyon sağlayarak ve öğreticiler ekleyerek, yalnızca arbitrajdan elde edilen kâr üzerinden %10 pay alıyorlar. Ayrıca, bu ekipler düğüm ve sunucu kurulumuna yardımcı olarak daha fazla IP hizmeti sunmakta ve abonelik ücreti talep etmektedirler.

Aslında, çoğu kullanıcı teknolojiyi derinlemesine anlamıyor, kullandıkları arbitraj fırsatlarını izleme araçları benzer, bu da kazançlarının az olmasına ve temel masrafları karşılayamamasına neden oluyor.

Belirli bir teknik bilgiye sahip olmadan, benzersiz bir Arbitraj fırsat izleme aracı bulundurmadan ve yüksek performanslı sunucular ve düğümler konfigüre etmeden, atomik Arbitraj'a katılmak isteyen çoğu oyuncu, sadece kripto para alım satımından kaybetmekten sunucu satın almak ve abonelik ücretleri ödemek suretiyle kaybetmeye dönüşmektedir. Katılımcı sayısı arttıkça, Arbitraj başarısızlık olasılığı da artmaktadır. Bir platformda en yüksek kazancı sağlayan programı örnek alırsak, şu anda işlem başarısızlık oranı %99'u aşmaktadır, neredeyse tüm işlemler başarısız olmaktadır ve katılan robotlar hala on-chain ücretleri ödemek zorundadır.

Bu görünüşte cazip "atom arbitrajı" dalgasına katılmadan önce, her potansiyel katılımcının uyanık kalması, kendi kaynaklarını ve yeteneklerini tam olarak değerlendirmesi, aşırı paketlenmiş "kesin kazanç" vaatlerine dikkat etmesi ve yeni bir "altın arayışı" altında bir başka marul olmaktan kaçınması gerekir.