Politika gevşemesi devam ederken, küresel şifreleme düzenlemeleri analizi
Son yıllarda, şifreleme pazarının hızlı gelişimi ile birlikte, ülkelerin şifreli varlıkların düzenlenmesine yönelik talepleri giderek artmaktadır. Farklı ülkeler ve bölgeler, kendi ekonomik, finansal sistem ve stratejik değerlendirmelerine dayanarak, kendine özgü düzenleyici politikalar geliştirmektedir. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu ile şifreleme şirketleri arasındaki sürekli mücadelede, Avrupa Birliği'nin şifreli varlık piyasası düzenleme yasasının kapsamlı bir şekilde başlamasına, gelişen ekonomilerin yenilik ve risk arasında zor denge kurmasına kadar, küresel şifreleme düzenleme yapısı daha önce hiç olmadığı kadar karmaşık ve çeşitli bir görünüm sergilemektedir. Gelin birlikte şifreleme düzenlemesi dünya haritasını açalım ve bu küresel düzenleme dalgasının gizli bağlarını keşfedelim.
Bu analizde, ülkeleri dört kategoriye ayırıyoruz: iş merkezleri, tamamen uyumlu, kısmen uyumlu ve uyumsuz. Değerlendirme kriterleri arasında şifreleme varlıklarının yasal durumu (%50), düzenleyici çerçeve ve yasa uygulama durumu (%30) ve borsa uygulama durumu (%20) bulunmaktadır.
Asya
Çin Hong Kong'u
Hong Kong'da, şifreleme varlıkları "sanal varlık" olarak kabul edilir ve para olarak görülmez, ayrıca Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu (SFC) tarafından denetlenir. Stabilcoinler için, Hong Kong lisanslama sistemi uygulamaktadır ve "Stabilcoin Yönetmeliği" lisanslı kuruluşların Hong Kong doları stabilcoinleri çıkarmasını kısıtlamaktadır. Diğer tokenler açısından, NFT'ler sanal varlık olarak kabul edilir; yönetişim tokenleri ise "kolektif yatırım planı" kurallarına göre denetlenir.
Regülasyon çerçevesinde, Hong Kong 2023 yılında "Kara Para Aklama ile Mücadele Yönetmeliği"ni revize ederek şifreleme para birimi borsalarının lisans almasını zorunlu hale getirdi. Ayrıca, Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu (SFC) sanal varlık ETF'leri için kurallar yayınladı. SFC, lisans verme işlemlerinden sorumludur ve şu anda HashKey ve OSL ilk lisansı alan kuruluşlardır; ayrıca 20'den fazla kurum başvuru aşamasındadır. Borsa kurulumu açısından, lisanslı borsaların perakende yatırımcılara hizmet vermesine izin verilmektedir. Dikkate değer bir nokta, Bitcoin ve Ethereum ETF'lerinin 2024'te Hong Kong'da listelenecek olmasıdır.
Hong Kong, Web3 ve sanal varlıkları aktif bir şekilde benimseyerek, özellikle perakende yatırımcıların işlem yapmasına izin vererek ve sanal varlık ETF'leri sunarak, uluslararası finans merkezi konumunu pekiştirmeyi ve Çin anakarasının katı yasaklarıyla belirgin bir tezat oluşturmayı hedefliyor. Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu, borsa lisanslamasını zorunlu kılmakta ve lisanslı borsaların perakende yatırımcılara hizmet vermesine izin vermekte, aynı zamanda Bitcoin/Ethereum ETF'sini de piyasaya sürmüştür. Çin anakarasında kripto paraların tamamen yasaklandığı bir ortamda, Hong Kong tamamen farklı bir yol seçmekte ve net, düzenlenmiş bir sanal varlık piyasası inşa etmekte kararlıdır. Perakende yatırımcıların katılımına izin verme ve ETF'lerin piyasaya sürülmesi, küresel kripto sermayesini ve yeteneklerini çekmek, piyasa likiditesini artırmak ve uluslararası rekabetçiliği geliştirmek için kilit adımlardır.
Çin Tayvanı
Tayvan, şifreleme konusunda temkinli bir tutum sergilemekte, bunun para birimi statüsünü tanımamakta, ancak spekülatif dijital ürünler olarak düzenlemekte ve aşamalı olarak kara para aklamayla mücadele ve menkul kıymet benzeri token çıkarımına (STO) yönelik çerçeveyi geliştirmektedir.
Çin'in Tayvan bölgesi şu anda şifrelemeyi para olarak tanımıyor. 2013'ten bu yana, Tayvan Merkez Bankası ve Finansal Denetim Kurulu'nun (FSC) pozisyonu, Bitcoin'in para olarak değerlendirilmemesi gerektiği, bunun yerine "yüksek spekülatif dijital sanal ürün" olarak görülmesi gerektiğidir. NFT ve yönetim tokenleri gibi tokenlerin hukuki durumu henüz netleşmemiştir, ancak pratikte NFT ticareti kazanç vergisi beyanına tabi olmaktadır. Güvenlik Tokenleri (Security Tokens), FSC tarafından menkul kıymet olarak tanınmakta ve Menkul Kıymetler Borsa Yasası'na tabi olmaktadır.
Tayvan'daki "Kara Para Aklama Önleme Yasası" sanal varlıkları düzenlemektedir. FSC, 2014 yılından itibaren yerel bankaların Bitcoin kabul edemeyeceğini ve Bitcoin ile ilgili herhangi bir hizmet sunamayacağını bildirmiştir. Menkul Kıymet Token İhracı (STO) için Tayvan'da belirli düzenlemeler bulunmaktadır, bu düzenlemeler ihraç miktarına (30 milyon Yeni Tayvan Doları) göre düzenleme yollarını ayırmaktadır. FSC ayrıca 2025 yılı Mart ayında sanal varlık hizmet sağlayıcılarına (VASP) yönelik özel bir yasanın taslağını hazırlamayı duyurmuştur; bu yasa, temel kayıt çerçevesinden kapsamlı bir lisans sistemine geçişi hedeflemektedir.
FSC, 2024 yılında "Kara Para Aklamanın Önlenmesi Yasası"na göre yeni düzenlemeler getirecek ve VASP'lerin herhangi bir sanal varlıkla ilgili hizmet sunmadan önce FSC'ye kaydolmalarını talep edecek (örneğin borsa işletmek, işlem platformları, transfer hizmetleri, saklama hizmetleri veya ihraç faaliyetleri). Kayıt dışı kalmanın cezai yaptırımlarla karşılaşma riski bulunmaktadır. STO için, ihraççıların Tayvan'da kayıtlı bir anonim şirket olması ve STO platformu işletmecisinin bir menkul kıymetler lisansına sahip olması ve en az 100 milyon Yeni Tayvan Doları ödenmiş sermayeye sahip olması gerekmektedir.
Çin anakarası
Çin anakarası, şifreleme varlıklarının ticaretini ve ilgili tüm finansal faaliyetleri tamamen yasakladı. Çin Halk Bankası, şifreli paraların finansal sistemi bozduğunu ve kara para aklama, dolandırıcılık, piramit şeması, kumar gibi suç faaliyetlerine kolaylık sağladığını düşünüyor.
Ve hukuki uygulamada, sanal para ilgili mülk özelliklerine sahiptir ve hukuki uygulamada temel bir mutabakat oluşmuştur. Medeni alanda içtihatlar genel olarak sanal paranın sahiplik açısından dışlayıcılık, kontrol edilebilirlik ve dolaşabilirlik gibi özelliklere sahip olduğunu, sanal ürünlere benzer şekilde sanal paranın mülk özelliklerini kabul etmektedir. Bazı içtihatlar, Medeni Kanun'un 127. maddesini "Veri, ağ sanal mülklerinin korunmasına ilişkin yasalar varsa, buna göre hareket edilir" olarak alıntılamakta ve "Sanal para, ağ sanal mülklerinin bazı özelliklerini taşımaktadır" ifadesine atıfta bulunarak sanal parayı belirli bir sanal mülk olarak tanımakta ve yasal koruma altına alınması gerektiğini belirtmektedir. Ceza alanında, yakın zamanda Yüksek Halk Mahkemesi örnek veri tabanına eklenen vakalar da sanal paranın ceza hukuku anlamında bir mal olduğunu ve ceza hukuku anlamında mülk özelliklerine sahip olduğunu net bir şekilde ortaya koymuştur.
Ancak 2013 yılından itibaren, Çin anakarasındaki bankalar şifreleme para birimi ile ilgili faaliyetlerde bulunmaları yasaklandı. Eylül 2017'de Çin, belirli bir süre içinde yurtiçindeki tüm sanal para borsalarını kapatma kararı aldı. Eylül 2021'de, Çin Halk Bankası, sanal para birimleriyle ilgili hesaplamaları ve işlemci bilgileri sağlayan hizmetleri tamamen yasaklayan bir bildiri yayınladı ve yasadışı finansal faaliyetlerde bulunanların cezai sorumluluk taşıyacağına dair bir açıklama yaptı. Ayrıca, şifreleme para birimi madencilik tesisleri de kapatıldı ve yeni madencilik tesisleri açılmasına izin verilmedi. Yurt dışındaki sanal para borsalarının internet üzerinden Çin'deki sakinlere hizmet vermesi de yasadışı finansal faaliyet olarak kabul edilmektedir.
Singapur
Singapur, şifreleme varlıklarını "ödeme aracı/mal" olarak görmektedir ve bu, esasen kendi "Ödeme Hizmetleri Yasası"na dayanmaktadır. Stabilcoinler için, Singapur lisanslı bir ihraç sistemi uygular; Singapur Merkez Bankası (MAS), ihraççıların 1:1 rezerv bulundurmasını ve aylık denetim yapmasını talep etmektedir. Diğer tokenler için, örneğin NFT ve yönetim tokenleri, Singapur duruma göre değerlendirme ilkesini benimsemektedir: NFT genellikle menkul kıymet olarak görülmezken, yönetim tokenleri temettü hakkı taşıyorsa menkul kıymet olarak değerlendirilebilir.
Singapur'da 2022 yılında çıkarılan "Finansal Hizmetler ve Pazarlar Yasası" borsa ve stabilcoin'leri düzenlemektedir. Ancak, yakın zamanda yürürlüğe giren DTSP yeni düzenlemeleri lisans uyumluluk kapsamını büyük ölçüde daraltmış olup, bu durum şifreleme projeleri ve borsaların offshore faaliyetlerini etkileyebilir. Singapur Para Otoritesi (MAS) genellikle şifreleme işletmelerine üç tür lisans vermektedir: döviz değiştirme, standart ödeme ve büyük ödeme kuruluşu. Şu anda 20'den fazla kuruluş lisans almıştır, bunlar arasında Coinbase de bulunmaktadır. Birçok uluslararası borsa Singapur'da bölgesel genel merkez kurmayı tercih etmektedir, ancak bu kuruluşlar DTSP yeni düzenlemelerinden etkilenecektir.
Kore
Güney Kore'de, şifreleme varlıkları "yasal varlıklar" olarak kabul edilmektedir, ancak yasal para birimi değildir. Bu, esasen "Özel Finansal Bilgi Raporlama ve Kullanım Yasası" (Özel Finans Yasası) hükümlerine dayanmaktadır. Şu anda, "Dijital Varlıklar Temel Yasası" (DABA) taslağı aktif olarak ilerlemektedir ve şifreleme varlıklarına daha kapsamlı bir yasal çerçeve sunması beklenmektedir. Mevcut Özel Finans Yasası, esas olarak kara para aklama düzenlemelerine odaklanmaktadır. Stabilcoinler için, DABA taslağı rezervlerin şeffaflığını talep etmeyi önermektedir. Diğer tokenler için, örneğin NFT ve yönetişim tokenleri, yasal statüleri henüz net değildir: NFT şu anda sanal varlıklar düzenlemesine tabi tutulmakta, yönetişim tokenleri ise menkul kıymetler kapsamına alınabilir.
Güney Kore, kimlik doğrulama sistemi ile borsa lisanslama düzenlemesi uygulamaktadır; şu anda Upbit, Bithumb gibi 5 ana borsa lisans almıştır. Borsa kurulumunda, Güney Kore pazarında esas olarak yerel borsalar öncülük etmekte ve yabancı borsaların doğrudan Güney Kore vatandaşlarına hizmet vermesi yasaklanmaktadır. Aynı zamanda, Güney Kore’nin Dijital Varlık Temel Yasası (DABA) taslağı ilerlemektedir ve stabilcoin rezervlerinin şeffaflığını talep etmeyi hedeflemektedir. Bu strateji, hem yerel finansal kurumları ve pazar payını korumakta hem de düzenleyici kurumların yurtiçindeki ticaret faaliyetlerini etkili bir şekilde izlemelerini sağlamaktadır.
Endonezya
Endonezya, kripto varlıkların düzenleyici yetkisinin Ticaret Bakanlığı'ndan (Bappebti) Finansal Hizmetler Otoritesi'ne (OJK) geçişine tanık oluyor; bu da daha kapsamlı bir finansal düzenlemeyi işaret ediyor.
Endonezya'daki şifreleme varlıklarının hukuki durumu henüz net değil. Son dönemdeki düzenleyici yetki transferiyle birlikte, şifreleme varlıkları "dijital finansal varlıklar" olarak sınıflandırılmıştır.
Önceden, Endonezya'nın "Mallar Yasası" borsaları denetliyordu. Ancak, yakın zamanda yayımlanan "2024 Sayılı OJK Yönetmeliği (POJK 27/2024)" ile şifreleme varlıklarının ticaretine yönelik denetim yetkisi Bappebti'den Finansal Hizmetler Otoritesi'ne (OJK) devredilmiştir. Bu düzenleme 10 Ocak 2025'te yürürlüğe girecektir. Bu yeni çerçeve, dijital varlık borsaları, takas kurumları, saklama hizmeti sağlayıcıları ve ticaretçiler için katı sermaye, mülkiyet ve yönetim gereksinimleri belirlemektedir. Daha önce Bappebti tarafından verilen tüm lisanslar, onaylar ve ürün kayıtları mevcut yasal düzenlemelerle çelişmediği sürece geçerliliğini koruyacaktır.
Lisans verici kuruluş, Bappebti'den OJK'ya geçmiştir. Şifreleme varlıkları ticaretçilerinin minimum ödenmiş sermayesi 1000 milyar Endonezya rupisi olmalı ve en az 500 milyar Endonezya rupisi sermaye bulundurmalıdır. Ödenmiş sermaye için kullanılan fonlar, kara para aklama, terörizmin finansmanı veya kitle imha silahlarının finansmanı gibi yasadışı faaliyetlerden kaynaklanmamalıdır. Tüm dijital finansal varlık ticaret sağlayıcıları, 2025 yılının Temmuz ayına kadar POJK 27/2024'ün yeni yükümlülük ve gerekliliklerine tamamen uymalıdır.
Yerel borsa olan Indodax, yerel olarak aktif bir şekilde faaliyet göstermektedir. Indodax, düzenlenen merkezi bir borsa olup, spot, türev ve OTC (tezgah üstü) hizmetleri sunmaktadır ve kullanıcıların KYC uyumluluğunu sağlamalarını talep etmektedir.
Tayland
Tayland, vergi teşvikleri ve sıkı lisans düzenlemeleri aracılığıyla kripto para birimi pazarını aktif olarak şekillendiriyor, uyumlu ticareti teşvik ediyor ve küresel finans merkezi olarak konumunu sağlamlaştırıyor.
Tayland'da, şifreleme para sahipliği, ticareti ve madenciliği tamamen yasaldır ve kazançlar Tayland yasalarına göre vergilendirilmelidir.
Tayland, Dijital Varlık Yasası'nı kabul etti. Dikkate değer olan, Tayland'ın lisanslı şifreleme varlık hizmet sağlayıcıları aracılığıyla gerçekleştirilen kripto para satış gelirlerinin beş yıl boyunca sermaye kazancı vergisinden muaf tutulmasını onaylamış olmasıdır. Bu politika 1 Ocak 2025'ten 31 Aralık 2029'a kadar sürecektir. Bu önlem, Tayland'ı küresel bir finans merkezi olarak konumlandırmayı ve sakinleri düzenlenmiş borsalarda işlem yapmaya teşvik etmeyi amaçlamaktadır. Tayland Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), şifreleme pazarını denetlemekten sorumludur.
Tayland SEC lisansları vermekten sorumludur. Borsa resmi izin almak zorundadır ve Tayland'da sınırlı veya halka açık bir şirket olarak kaydolmalıdır. Lisans gereklilikleri, minimum sermaye (merkezi borsa için 50 milyon Tayland bahtı, merkeziyetsiz borsa için 10 milyon Tayland bahtı) ve yönetim kurulu, üst düzey yöneticiler ve ana hissedarların "uygun aday" standartlarını karşılamasını içerir. KuCoin, SEC lisansını bir satın alma yoluyla elde etmiştir.
Yerel borsa Bitkub, yerel olarak aktif olup, Tayland'daki en yüksek şifreleme ticaret hacmine sahiptir. Diğer ana lisanslı borsalar arasında Orbix, Upbit Thailand, Gulf Binance ve KuCoin TH bulunmaktadır. Tayland SEC, belirli küresel şifreleme borsalarına karşı önlemler almış ve bunların Tayland'da faaliyet göstermesini engellemiştir, zira bu borsalar yerel lisans almamıştır. Tether, Tayland'da tokenleştirilmiş altın dijital varlığını da piyasaya sürmüştür.
Japonya
Japonya, dünya genelinde şifreleme para birimlerinin yasal statüsünü açıkça tanıyan en eski ülkelerden biridir. Regülasyon çerçevesi olgun ve temkinlidir.
"Ödeme Hizmetleri Yasası"nda, şifreleme varlıklar "yasal ödeme aracı" olarak kabul edilmektedir. Stabilcoinler için Japonya, sıkı bir banka/güven tröstü tekelleşme sistemi uygulamakta, bunların yen ile bağlantılı olmasını ve geri alınabilir olmasını talep etmekte, aynı zamanda algoritmik stabilcoinleri kesin olarak yasaklamaktadır. Diğer tokenler, örneğin NFT'ler, dijital ürünler olarak değerlendirilirken; yönetişim tokenleri "toplu yatırım planı hakları" olarak tanımlanabilir.
Japonya, 2020 yılında "Ödeme Hizmetleri Yasası" ve "Finansal Araçlar Ticaret Yasası"nı revize ederek şifreleme varlıklarını yasal ödeme aracı olarak resmi olarak tanımıştır. Finans Ofisi (
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Küresel şifreleme düzenleme yapısındaki değişiklikler: Asya ülkelerinin politika eğilimleri analizi
Politika gevşemesi devam ederken, küresel şifreleme düzenlemeleri analizi
Son yıllarda, şifreleme pazarının hızlı gelişimi ile birlikte, ülkelerin şifreli varlıkların düzenlenmesine yönelik talepleri giderek artmaktadır. Farklı ülkeler ve bölgeler, kendi ekonomik, finansal sistem ve stratejik değerlendirmelerine dayanarak, kendine özgü düzenleyici politikalar geliştirmektedir. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu ile şifreleme şirketleri arasındaki sürekli mücadelede, Avrupa Birliği'nin şifreli varlık piyasası düzenleme yasasının kapsamlı bir şekilde başlamasına, gelişen ekonomilerin yenilik ve risk arasında zor denge kurmasına kadar, küresel şifreleme düzenleme yapısı daha önce hiç olmadığı kadar karmaşık ve çeşitli bir görünüm sergilemektedir. Gelin birlikte şifreleme düzenlemesi dünya haritasını açalım ve bu küresel düzenleme dalgasının gizli bağlarını keşfedelim.
Bu analizde, ülkeleri dört kategoriye ayırıyoruz: iş merkezleri, tamamen uyumlu, kısmen uyumlu ve uyumsuz. Değerlendirme kriterleri arasında şifreleme varlıklarının yasal durumu (%50), düzenleyici çerçeve ve yasa uygulama durumu (%30) ve borsa uygulama durumu (%20) bulunmaktadır.
Asya
Çin Hong Kong'u
Hong Kong'da, şifreleme varlıkları "sanal varlık" olarak kabul edilir ve para olarak görülmez, ayrıca Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu (SFC) tarafından denetlenir. Stabilcoinler için, Hong Kong lisanslama sistemi uygulamaktadır ve "Stabilcoin Yönetmeliği" lisanslı kuruluşların Hong Kong doları stabilcoinleri çıkarmasını kısıtlamaktadır. Diğer tokenler açısından, NFT'ler sanal varlık olarak kabul edilir; yönetişim tokenleri ise "kolektif yatırım planı" kurallarına göre denetlenir.
Regülasyon çerçevesinde, Hong Kong 2023 yılında "Kara Para Aklama ile Mücadele Yönetmeliği"ni revize ederek şifreleme para birimi borsalarının lisans almasını zorunlu hale getirdi. Ayrıca, Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu (SFC) sanal varlık ETF'leri için kurallar yayınladı. SFC, lisans verme işlemlerinden sorumludur ve şu anda HashKey ve OSL ilk lisansı alan kuruluşlardır; ayrıca 20'den fazla kurum başvuru aşamasındadır. Borsa kurulumu açısından, lisanslı borsaların perakende yatırımcılara hizmet vermesine izin verilmektedir. Dikkate değer bir nokta, Bitcoin ve Ethereum ETF'lerinin 2024'te Hong Kong'da listelenecek olmasıdır.
Hong Kong, Web3 ve sanal varlıkları aktif bir şekilde benimseyerek, özellikle perakende yatırımcıların işlem yapmasına izin vererek ve sanal varlık ETF'leri sunarak, uluslararası finans merkezi konumunu pekiştirmeyi ve Çin anakarasının katı yasaklarıyla belirgin bir tezat oluşturmayı hedefliyor. Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu, borsa lisanslamasını zorunlu kılmakta ve lisanslı borsaların perakende yatırımcılara hizmet vermesine izin vermekte, aynı zamanda Bitcoin/Ethereum ETF'sini de piyasaya sürmüştür. Çin anakarasında kripto paraların tamamen yasaklandığı bir ortamda, Hong Kong tamamen farklı bir yol seçmekte ve net, düzenlenmiş bir sanal varlık piyasası inşa etmekte kararlıdır. Perakende yatırımcıların katılımına izin verme ve ETF'lerin piyasaya sürülmesi, küresel kripto sermayesini ve yeteneklerini çekmek, piyasa likiditesini artırmak ve uluslararası rekabetçiliği geliştirmek için kilit adımlardır.
Çin Tayvanı
Tayvan, şifreleme konusunda temkinli bir tutum sergilemekte, bunun para birimi statüsünü tanımamakta, ancak spekülatif dijital ürünler olarak düzenlemekte ve aşamalı olarak kara para aklamayla mücadele ve menkul kıymet benzeri token çıkarımına (STO) yönelik çerçeveyi geliştirmektedir.
Çin'in Tayvan bölgesi şu anda şifrelemeyi para olarak tanımıyor. 2013'ten bu yana, Tayvan Merkez Bankası ve Finansal Denetim Kurulu'nun (FSC) pozisyonu, Bitcoin'in para olarak değerlendirilmemesi gerektiği, bunun yerine "yüksek spekülatif dijital sanal ürün" olarak görülmesi gerektiğidir. NFT ve yönetim tokenleri gibi tokenlerin hukuki durumu henüz netleşmemiştir, ancak pratikte NFT ticareti kazanç vergisi beyanına tabi olmaktadır. Güvenlik Tokenleri (Security Tokens), FSC tarafından menkul kıymet olarak tanınmakta ve Menkul Kıymetler Borsa Yasası'na tabi olmaktadır.
Tayvan'daki "Kara Para Aklama Önleme Yasası" sanal varlıkları düzenlemektedir. FSC, 2014 yılından itibaren yerel bankaların Bitcoin kabul edemeyeceğini ve Bitcoin ile ilgili herhangi bir hizmet sunamayacağını bildirmiştir. Menkul Kıymet Token İhracı (STO) için Tayvan'da belirli düzenlemeler bulunmaktadır, bu düzenlemeler ihraç miktarına (30 milyon Yeni Tayvan Doları) göre düzenleme yollarını ayırmaktadır. FSC ayrıca 2025 yılı Mart ayında sanal varlık hizmet sağlayıcılarına (VASP) yönelik özel bir yasanın taslağını hazırlamayı duyurmuştur; bu yasa, temel kayıt çerçevesinden kapsamlı bir lisans sistemine geçişi hedeflemektedir.
FSC, 2024 yılında "Kara Para Aklamanın Önlenmesi Yasası"na göre yeni düzenlemeler getirecek ve VASP'lerin herhangi bir sanal varlıkla ilgili hizmet sunmadan önce FSC'ye kaydolmalarını talep edecek (örneğin borsa işletmek, işlem platformları, transfer hizmetleri, saklama hizmetleri veya ihraç faaliyetleri). Kayıt dışı kalmanın cezai yaptırımlarla karşılaşma riski bulunmaktadır. STO için, ihraççıların Tayvan'da kayıtlı bir anonim şirket olması ve STO platformu işletmecisinin bir menkul kıymetler lisansına sahip olması ve en az 100 milyon Yeni Tayvan Doları ödenmiş sermayeye sahip olması gerekmektedir.
Çin anakarası
Çin anakarası, şifreleme varlıklarının ticaretini ve ilgili tüm finansal faaliyetleri tamamen yasakladı. Çin Halk Bankası, şifreli paraların finansal sistemi bozduğunu ve kara para aklama, dolandırıcılık, piramit şeması, kumar gibi suç faaliyetlerine kolaylık sağladığını düşünüyor.
Ve hukuki uygulamada, sanal para ilgili mülk özelliklerine sahiptir ve hukuki uygulamada temel bir mutabakat oluşmuştur. Medeni alanda içtihatlar genel olarak sanal paranın sahiplik açısından dışlayıcılık, kontrol edilebilirlik ve dolaşabilirlik gibi özelliklere sahip olduğunu, sanal ürünlere benzer şekilde sanal paranın mülk özelliklerini kabul etmektedir. Bazı içtihatlar, Medeni Kanun'un 127. maddesini "Veri, ağ sanal mülklerinin korunmasına ilişkin yasalar varsa, buna göre hareket edilir" olarak alıntılamakta ve "Sanal para, ağ sanal mülklerinin bazı özelliklerini taşımaktadır" ifadesine atıfta bulunarak sanal parayı belirli bir sanal mülk olarak tanımakta ve yasal koruma altına alınması gerektiğini belirtmektedir. Ceza alanında, yakın zamanda Yüksek Halk Mahkemesi örnek veri tabanına eklenen vakalar da sanal paranın ceza hukuku anlamında bir mal olduğunu ve ceza hukuku anlamında mülk özelliklerine sahip olduğunu net bir şekilde ortaya koymuştur.
Ancak 2013 yılından itibaren, Çin anakarasındaki bankalar şifreleme para birimi ile ilgili faaliyetlerde bulunmaları yasaklandı. Eylül 2017'de Çin, belirli bir süre içinde yurtiçindeki tüm sanal para borsalarını kapatma kararı aldı. Eylül 2021'de, Çin Halk Bankası, sanal para birimleriyle ilgili hesaplamaları ve işlemci bilgileri sağlayan hizmetleri tamamen yasaklayan bir bildiri yayınladı ve yasadışı finansal faaliyetlerde bulunanların cezai sorumluluk taşıyacağına dair bir açıklama yaptı. Ayrıca, şifreleme para birimi madencilik tesisleri de kapatıldı ve yeni madencilik tesisleri açılmasına izin verilmedi. Yurt dışındaki sanal para borsalarının internet üzerinden Çin'deki sakinlere hizmet vermesi de yasadışı finansal faaliyet olarak kabul edilmektedir.
Singapur
Singapur, şifreleme varlıklarını "ödeme aracı/mal" olarak görmektedir ve bu, esasen kendi "Ödeme Hizmetleri Yasası"na dayanmaktadır. Stabilcoinler için, Singapur lisanslı bir ihraç sistemi uygular; Singapur Merkez Bankası (MAS), ihraççıların 1:1 rezerv bulundurmasını ve aylık denetim yapmasını talep etmektedir. Diğer tokenler için, örneğin NFT ve yönetim tokenleri, Singapur duruma göre değerlendirme ilkesini benimsemektedir: NFT genellikle menkul kıymet olarak görülmezken, yönetim tokenleri temettü hakkı taşıyorsa menkul kıymet olarak değerlendirilebilir.
Singapur'da 2022 yılında çıkarılan "Finansal Hizmetler ve Pazarlar Yasası" borsa ve stabilcoin'leri düzenlemektedir. Ancak, yakın zamanda yürürlüğe giren DTSP yeni düzenlemeleri lisans uyumluluk kapsamını büyük ölçüde daraltmış olup, bu durum şifreleme projeleri ve borsaların offshore faaliyetlerini etkileyebilir. Singapur Para Otoritesi (MAS) genellikle şifreleme işletmelerine üç tür lisans vermektedir: döviz değiştirme, standart ödeme ve büyük ödeme kuruluşu. Şu anda 20'den fazla kuruluş lisans almıştır, bunlar arasında Coinbase de bulunmaktadır. Birçok uluslararası borsa Singapur'da bölgesel genel merkez kurmayı tercih etmektedir, ancak bu kuruluşlar DTSP yeni düzenlemelerinden etkilenecektir.
Kore
Güney Kore'de, şifreleme varlıkları "yasal varlıklar" olarak kabul edilmektedir, ancak yasal para birimi değildir. Bu, esasen "Özel Finansal Bilgi Raporlama ve Kullanım Yasası" (Özel Finans Yasası) hükümlerine dayanmaktadır. Şu anda, "Dijital Varlıklar Temel Yasası" (DABA) taslağı aktif olarak ilerlemektedir ve şifreleme varlıklarına daha kapsamlı bir yasal çerçeve sunması beklenmektedir. Mevcut Özel Finans Yasası, esas olarak kara para aklama düzenlemelerine odaklanmaktadır. Stabilcoinler için, DABA taslağı rezervlerin şeffaflığını talep etmeyi önermektedir. Diğer tokenler için, örneğin NFT ve yönetişim tokenleri, yasal statüleri henüz net değildir: NFT şu anda sanal varlıklar düzenlemesine tabi tutulmakta, yönetişim tokenleri ise menkul kıymetler kapsamına alınabilir.
Güney Kore, kimlik doğrulama sistemi ile borsa lisanslama düzenlemesi uygulamaktadır; şu anda Upbit, Bithumb gibi 5 ana borsa lisans almıştır. Borsa kurulumunda, Güney Kore pazarında esas olarak yerel borsalar öncülük etmekte ve yabancı borsaların doğrudan Güney Kore vatandaşlarına hizmet vermesi yasaklanmaktadır. Aynı zamanda, Güney Kore’nin Dijital Varlık Temel Yasası (DABA) taslağı ilerlemektedir ve stabilcoin rezervlerinin şeffaflığını talep etmeyi hedeflemektedir. Bu strateji, hem yerel finansal kurumları ve pazar payını korumakta hem de düzenleyici kurumların yurtiçindeki ticaret faaliyetlerini etkili bir şekilde izlemelerini sağlamaktadır.
Endonezya
Endonezya, kripto varlıkların düzenleyici yetkisinin Ticaret Bakanlığı'ndan (Bappebti) Finansal Hizmetler Otoritesi'ne (OJK) geçişine tanık oluyor; bu da daha kapsamlı bir finansal düzenlemeyi işaret ediyor.
Endonezya'daki şifreleme varlıklarının hukuki durumu henüz net değil. Son dönemdeki düzenleyici yetki transferiyle birlikte, şifreleme varlıkları "dijital finansal varlıklar" olarak sınıflandırılmıştır.
Önceden, Endonezya'nın "Mallar Yasası" borsaları denetliyordu. Ancak, yakın zamanda yayımlanan "2024 Sayılı OJK Yönetmeliği (POJK 27/2024)" ile şifreleme varlıklarının ticaretine yönelik denetim yetkisi Bappebti'den Finansal Hizmetler Otoritesi'ne (OJK) devredilmiştir. Bu düzenleme 10 Ocak 2025'te yürürlüğe girecektir. Bu yeni çerçeve, dijital varlık borsaları, takas kurumları, saklama hizmeti sağlayıcıları ve ticaretçiler için katı sermaye, mülkiyet ve yönetim gereksinimleri belirlemektedir. Daha önce Bappebti tarafından verilen tüm lisanslar, onaylar ve ürün kayıtları mevcut yasal düzenlemelerle çelişmediği sürece geçerliliğini koruyacaktır.
Lisans verici kuruluş, Bappebti'den OJK'ya geçmiştir. Şifreleme varlıkları ticaretçilerinin minimum ödenmiş sermayesi 1000 milyar Endonezya rupisi olmalı ve en az 500 milyar Endonezya rupisi sermaye bulundurmalıdır. Ödenmiş sermaye için kullanılan fonlar, kara para aklama, terörizmin finansmanı veya kitle imha silahlarının finansmanı gibi yasadışı faaliyetlerden kaynaklanmamalıdır. Tüm dijital finansal varlık ticaret sağlayıcıları, 2025 yılının Temmuz ayına kadar POJK 27/2024'ün yeni yükümlülük ve gerekliliklerine tamamen uymalıdır.
Yerel borsa olan Indodax, yerel olarak aktif bir şekilde faaliyet göstermektedir. Indodax, düzenlenen merkezi bir borsa olup, spot, türev ve OTC (tezgah üstü) hizmetleri sunmaktadır ve kullanıcıların KYC uyumluluğunu sağlamalarını talep etmektedir.
Tayland
Tayland, vergi teşvikleri ve sıkı lisans düzenlemeleri aracılığıyla kripto para birimi pazarını aktif olarak şekillendiriyor, uyumlu ticareti teşvik ediyor ve küresel finans merkezi olarak konumunu sağlamlaştırıyor.
Tayland'da, şifreleme para sahipliği, ticareti ve madenciliği tamamen yasaldır ve kazançlar Tayland yasalarına göre vergilendirilmelidir.
Tayland, Dijital Varlık Yasası'nı kabul etti. Dikkate değer olan, Tayland'ın lisanslı şifreleme varlık hizmet sağlayıcıları aracılığıyla gerçekleştirilen kripto para satış gelirlerinin beş yıl boyunca sermaye kazancı vergisinden muaf tutulmasını onaylamış olmasıdır. Bu politika 1 Ocak 2025'ten 31 Aralık 2029'a kadar sürecektir. Bu önlem, Tayland'ı küresel bir finans merkezi olarak konumlandırmayı ve sakinleri düzenlenmiş borsalarda işlem yapmaya teşvik etmeyi amaçlamaktadır. Tayland Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), şifreleme pazarını denetlemekten sorumludur.
Tayland SEC lisansları vermekten sorumludur. Borsa resmi izin almak zorundadır ve Tayland'da sınırlı veya halka açık bir şirket olarak kaydolmalıdır. Lisans gereklilikleri, minimum sermaye (merkezi borsa için 50 milyon Tayland bahtı, merkeziyetsiz borsa için 10 milyon Tayland bahtı) ve yönetim kurulu, üst düzey yöneticiler ve ana hissedarların "uygun aday" standartlarını karşılamasını içerir. KuCoin, SEC lisansını bir satın alma yoluyla elde etmiştir.
Yerel borsa Bitkub, yerel olarak aktif olup, Tayland'daki en yüksek şifreleme ticaret hacmine sahiptir. Diğer ana lisanslı borsalar arasında Orbix, Upbit Thailand, Gulf Binance ve KuCoin TH bulunmaktadır. Tayland SEC, belirli küresel şifreleme borsalarına karşı önlemler almış ve bunların Tayland'da faaliyet göstermesini engellemiştir, zira bu borsalar yerel lisans almamıştır. Tether, Tayland'da tokenleştirilmiş altın dijital varlığını da piyasaya sürmüştür.
Japonya
Japonya, dünya genelinde şifreleme para birimlerinin yasal statüsünü açıkça tanıyan en eski ülkelerden biridir. Regülasyon çerçevesi olgun ve temkinlidir.
"Ödeme Hizmetleri Yasası"nda, şifreleme varlıklar "yasal ödeme aracı" olarak kabul edilmektedir. Stabilcoinler için Japonya, sıkı bir banka/güven tröstü tekelleşme sistemi uygulamakta, bunların yen ile bağlantılı olmasını ve geri alınabilir olmasını talep etmekte, aynı zamanda algoritmik stabilcoinleri kesin olarak yasaklamaktadır. Diğer tokenler, örneğin NFT'ler, dijital ürünler olarak değerlendirilirken; yönetişim tokenleri "toplu yatırım planı hakları" olarak tanımlanabilir.
Japonya, 2020 yılında "Ödeme Hizmetleri Yasası" ve "Finansal Araçlar Ticaret Yasası"nı revize ederek şifreleme varlıklarını yasal ödeme aracı olarak resmi olarak tanımıştır. Finans Ofisi (