Solana token üretimi içindeki iç arbitraj davranış analizi

Özet

Bu rapor, Solana'daki yaygın bir meme token çiftliği modelini incelemektedir: Token dağıtıcıları, belirli cüzdanlara SOL transfer eder, böylece bu cüzdanlar token'ın piyasaya sürüldüğü aynı blok içinde alım yapabilirler. Dağıtıcılar ile alıcılar arasındaki fon akışını takip ederek, yüksek güvenilirlikte bir arbitraj davranışları kümesi tanımladık.

Analizler, bu stratejinin tesadüfi bir olay olmadığını göstermektedir. Sadece son bir ayda, 15,000'den fazla SOL'luk gerçekleştirilmiş kâr, 15,000'den fazla token üretiminden çekildi ve bu durum 4,600'den fazla alıcı cüzdanı ve 10,400'den fazla dağıtıcıyla ilişkilidir. Bu cüzdanlar, olağanüstü yüksek bir başarı oranı, hızlı çıkış yöntemleri ve yapılandırılmış bir operasyon modeli sergilemektedir.

Ana bulgular:

• Dağıtıcı tarafından finanse edilen alım işlemleri sistematik ve kârlıdır, genellikle otomatikleştirilmiş olup, faaliyetler ABD çalışma saatlerinde yoğunlaşmaktadır.
• Çoklu cüzdan çiftçilik yapısı oldukça yaygındır, genellikle geçici cüzdanlar kullanılır ve gerçek talebi simüle etmek için birlikte geri çekilir.
• Karışıklık yöntemleri sürekli olarak gelişiyor; örneğin, çoklu atlama fon zinciri ve çoklu imza işlemleri, tespiti atlatmak için.
• Sınırlamalar olmasına rağmen, bizim sıçrama fon filtreleme yöntemimiz hala en belirgin büyük ölçekli "içeriden öğrenen" davranış örneklerini yakalayabiliyor.
• Bu rapor, protokol ekiplerinin ve ön uçların bu tür faaliyetleri gerçek zamanlı olarak tanımlamalarına, işaretlemelerine ve yanıt vermelerine yardımcı olacak uygulanabilir bir yöntem seti önermektedir.

Analiz, yalnızca aynı blokta yapılan alım işlemlerinin bir alt kümesini kapsasa da, ölçeği, yapısı ve kârlılığı, Solana token üretiminin işbirliği ağı tarafından aktif bir şekilde manipüle edildiğini ve mevcut savunma önlemlerinin çok yetersiz olduğunu göstermektedir.

Metodoloji

Bu analiz, Solana üzerinde, özellikle de dağıtıcıların Token'ı başlatan aynı blokta alıcılara fon sağladığı durumlarda, işbirlikçi meme Token'larının çiftlik davranışını tanımlamayı amaçlamaktadır. Sorunu aşağıdaki adımlara ayırıyoruz:

1. Aynı blokta alım filtreleme
2. Dağıtıcıyla ilişkili cüzdanı tanımlama
3. Satın alma ile Token kârını ilişkilendirin
4. Ölçek ve cüzdan davranışını ölçme
5. Makine faaliyet izlerinin analizi
6. Çıkış Davranışını Analiz Etme

En Belirgin Tehditlere Odaklanma

Öncelikle, token üretimi platformunda aynı blokta satın alma ölçeğini ölçtük, sonuçlar şaşırtıcıydı: %50'den fazlası, blok oluşturulduğunda satın alındı - aynı blokta satın alma artık marjinal bir durumdan baskın bir üretim modeline dönüşmüştür.

Yanlış raporları azaltmak ve gerçek işbirliği davranışlarını vurgulamak için, nihai göstergeye katı bir filtre ekledik: yalnızca dağıtım öncesi dağıtıcı ile alıcı cüzdanı arasında doğrudan SOL transferi olan alımları istatistik olarak hesaplıyoruz. Bu, dağıtıcı tarafından doğrudan kontrol edilen cüzdanları; dağıtıcı tarafından yönlendirilen cüzdanları; iç kanallara sahip cüzdanları güvenle belirlememizi sağlıyor.

Vaka Çalışması 1: Doğrudan Finansman

Dağıtıcı cüzdan, 3 farklı cüzdana toplam 1.2 SOL gönderdi, ardından token üretimi gerçekleştirdi. 3 fonlama cüzdanı, token oluşturulmasının aynı blokunda alım işlemini tamamladı ve daha geniş pazar görünmeden önce hızlıca satış yaparak kar elde etti. Koordineli bir hızlı çıkış gerçekleştirildi. Bu, önceden fonlanan alıcı cüzdanın tarım token'larını hızlıca almasının tipik bir örneğidir.

Vaka Çalışması 2: Çoklu Atlama Fonlaması

Belirli bir cüzdan, birden fazla Token alımı ile ilgilidir. Bu varlık, alıcı cüzdanına doğrudan fon aktarmamış, bunun yerine SOL'u 5-7 katmanlı aracı cüzdanlar üzerinden son alıcı cüzdanına ileterek aynı blokta alım yapmıştır.

Mevcut yöntemimiz, dağıtıcıların bazı ilk transferlerini tespit edebiliyor, ancak tüm fon akışını yakalayamıyor. Bu ara cüzdanlar genellikle "tek kullanımlık" olup, yalnızca SOL iletimi için kullanılır, bu da basit sorgulama ile ilişkilendirmeyi zorlaştırır.

Keşfet

"Aynı blokta alım + doğrudan para akışı" alt kümesine odaklanarak, geniş, yapılandırılmış ve son derece kârlı bir zincir içi iş birliği davranışını ortaya koyuyoruz. Aşağıdaki veriler 15 Mart'tan bugüne kadar olan dönemi kapsamaktadır:

1. Aynı blokta ve dağıtıcı tarafından finanse edilen alımlar oldukça yaygındır ve sistematik bir şekilde gerçekleşir.
2. Bu eylem büyük ölçekli kar sağlıyor
3. Tekrar dağıtım ve alım, çiftçi ağına işaret ediyor
4. İnsan merkezli zaman modelini satın almak
5. Tek kullanımlık cüzdan ile çok imzalı işlem mülkiyetini karıştırma

Çıkış Davranışı

Bu cüzdanların nasıl çıkış yaptığını daha iyi anlamak için verileri iki ana davranış boyutuna ayırıyoruz:

1. Çıkış hızı - İlk alımdan nihai satışa kadar geçen süre
2. Satış adedi - Çıkış için kullanılan bağımsız satış işlem sayısı

Veri sonucu:

1. Çıkış Hızı
2. Satış sayısı
3. Kar Trendi

Bu modeller, dağıtıcı tarafından finanse edilen alımların ticaret faaliyeti değil, otomatik, düşük riskli çıkarım stratejileri olduğunu göstermektedir.

Sonuç

Bu rapor, sürekli, yapılandırılmış ve yüksek kârlı bir Solana token üretimi arbitraj stratejisini ortaya koymaktadır: dağıtıcı tarafından finanse edilen aynı blokta alım. Dağıtıcıların alıcı cüzdanlarına doğrudan SOL transferlerini takip ederek, Solana'nın yüksek işlem hacmi mimarisini kullanarak, içsel bir tarzda davranışları kilitledik.

Bu yöntem yalnızca aynı blok içinde yapılan alımların bir kısmını yakalasa da, ölçeği ve modeli, bunun dağınık bir spekülasyon değil, ayrıcalıklı bir konuma sahip, tekrarlanabilir bir sisteme ve net bir amaca sahip operatörler olduğunu göstermektedir. Bu stratejinin önemi şudur:

1. Erken piyasa sinyallerini çarpıtmak, tokenin daha çekici veya rekabetçi görünmesini sağlamak
2. Bireysel yatırımcıları tehlikeye atma - Bilmeden likiditeyi terk edenler haline geliyorlar.
3. Açık token üretiminin güvenini zayıflatmak, özellikle hız ve kullanım kolaylığı arayan token üretim platformlarında.

Bu sorunu hafifletmek için yalnızca pasif savunmalar yeterli değil; aynı zamanda daha iyi sezgisel yöntemler, ön uyarılar, protokol düzeyinde koruma ve sürekli haritalama ile izleme iş birliği çabaları da gereklidir. Tespit araçları mevcut - sorun, ekosistemin gerçekten bunları uygulamaya istekli olup olmadığıdır.