Piyasa Gözlem Haftalık Raporu [6.9 - 6.13]: Jeopolitik sarsıntılar ve temkinli fonların rezonansı, Ana Akım Token'lerin dalgalı ayarlamaları, piyasanın yüksek seviyelerde birikimi

Jeopolitik durumun dalgalanması piyasayı etkiliyor, ana akım kripto paralar dalgalı bir düzeltme yaşıyor, alternatif coinler geri çekiliyor, genel olarak yüksek seviyelerde konsolidasyon aşamasında

Makro çevre dalgalanması artıyor, piyasa duygusu dalgalı:

• Orta Doğu bölgesindeki gerginlik kısa vadeli güvenli liman arayışını tetikliyor, volatilite düşüyor, Fed'in faiz indirim beklentileri artıyor, piyasa tutumu temkinli bir izleme eğiliminde.

Fon Akışı Dinamiği Marjinal Olarak İyileşiyor Ama Süreklilik Eksik:

• Kripto para ETF'leri yeniden net girişler gösteriyor ancak ivme zayıflıyor, stabil coin'lerin arz artış hızı düşüyor, stabil coin'lerin prim değeri zayıflıyor, fon girişleri açısından tutum temkinli.

Ana Akım Token'lerin hareketleri farklılık gösteriyor, Bitcoin'in gücü zayıflıyor, Ethereum ise toparlandıktan sonra tekrar ayarlama yapıyor:

• Bitcoin, yüksekten geri dönerken, Ethereum da yükseliyor ama momentum yetersiz, kurumsal yatırımcılar alımlarını sürdürüyor, genel yapı hala nötr ve güçlü bir tarafa eğilim gösteriyor.

Küçük Piyasa Değeri Kripto Paraların Likidite Marjı İyileşiyor Ama Yükseliş Engelleniyor:

• Ana Akım Olmayan Kripto Para Birimlerinin toplam piyasa değeri yeniden düşüşe geçti, pazar payı düşüşünü durdurdu ve dalgalanma yaşanıyor, zincir üzerindeki aktivite hâlâ zayıf bir aralıkta.
• Mevcut piyasa konsolidasyonun son aşamasında, kısa vadede fonların突破配合'ı dikkatlice izlemek ve küçük piyasa değerine sahip coinlerin yapısının güçlenmesini ve Ana Akım Token'lerin fonlarının geri dönüş belirtilerini sabırla beklemek gerekiyor.

Bir. Makro Çevre ve Pazar Dinamikleri

• Jeopolitik: Orta Doğu'daki durum gergin ancak kapsamlı çatışma riski sınırlı, yaklaşık iki hafta boyunca devam etmesi bekleniyor, ABD destek sağlıyor ancak doğrudan müdahil olmuyor.
• Piyasa Performansı: Duygusal etkilere bağlı olarak petrol fiyatları yükseldi, Bitcoin 105.000 dolara geriledi, ABD borsaları toparlandı, piyasa volatilitesi azaldı ve istikrara kavuştu.
• Ekonomi Politikası: Temmuz ayındaki faiz indirim beklentileri arttı, ABD Merkez Bankası enflasyon ile ekonomik büyüme arasında denge arıyor.

İki, fon akış analizi ve Ana Akım Token piyasa yapısı

Dış Fon Akışı

• ETF fonları: Bu hafta 2.8 milyar dolar girişi oldu, giriş hacmi önemli ölçüde arttı
• Stablecoin: Bu hafta 2.3 milyar dolar artırıldı, günlük ortalama artırma 321 milyon dolar, artırma seviyesi oldukça yüksek

Piyasa Duygu Göstergesi

• Piyasa Dışı Prim: Stablecoin primleri sürekli olarak hafif bir artış gösteriyor.

Bitcoin(BTC)

• Teknik Analiz: Piyasa dalgalı bir yukarı yönlü kanalda.
• Zincir Üzerinde Kâr Dağılımı: 10.3 bin ABD Doları üzerindeki kâr güçleniyor

Ethereum(ETH)

• Bitcoin'dan daha zayıf performans, ETH/BTC oranı dalgalanmayı sürdürüyor, fonlar sürekli olarak Bitcoin'e akıyor.
• Zincir Üzerindeki Veriler: Aktif adres sayısı artış gösteriyor, bu da aşamalı dip oluşumunun tamamlandığını gösterebilir.

Makroekonomik İnceleme

Jeopolitik çatışmalara dikkat edin

• Jeopolitik Arka Plan:

Orta Doğu bölgesinin arazisi karmaşık, nüfus ve konvansiyonel silah sayısı arasında belirgin farklılıklar mevcut, bu da büyük ölçekli kara çatışmalarının olasılığını sınırlıyor; dış güçler doğrudan müdahale etmedikçe, çatışmaların nokta saldırıları ile sınırlı kalması muhtemel.

• Çatışma Ölçeği ve Süresi:

Yaklaşık iki hafta sürecek düşük yoğunluklu çatışmalar bekleniyor, tam kapsamlı bir konvansiyonel veya nükleer savaş değil. Coğrafi faktörler, doğrudan teması daha da sınırlıyor.

• Etki Değerlendirmesi:

Mevcut durumda, piyasanın tam bir savaş konusunda endişeleri düşük, jeopolitik riskler esasen duygusal dalgalanmalar şeklinde ortaya çıkıyor, somut askeri yükselişler değil.

• Petrol fiyatı trendi:

Son dönemdeki petrol fiyatlarındaki artış, esas olarak duygusal tepkilerden kaynaklanmakta olup, tedarik kesintilerinden değildir çünkü çatışmalar henüz petrol altyapısını etkilememiştir. Kısa vadede küresel petrol arzı üzerinde doğrudan bir etkisi yoktur.

• Hisse Senedi ve Kripto Para Pazarları:

ABD borsa öncesinde küçük bir düşüş yaşasa da ardından toparlandı, Bitcoin 105.000 dolara yükselerek piyasa duygusunun biraz iyileştiğini gösterdi. Volatilite sabahın zirvesinden geri çekildi, öğleden sonra 1000 dolar aralığında dalgalandı.

• Volatilite Değişimi:

Yılın başına kıyasla, mevcut piyasanın jeopolitik faktörlere duyarlılığı azalmış, dalgalanma oranı düşmüştür.

• Kurumsal Pozisyon Etkisi:

Kurumsal yatırımcıların pozisyonları artarken, dolaşımdaki coin miktarı azalıyor, piyasa yapısı olgunlaşma eğiliminde, geleneksel hisse senedi piyasası modeline benzer. ETF kilitleme etkisi belirginleşiyor ve piyasa istikrarını artırıyor.

• Piyasa Ritmi:

Bitcoin'un fiyat hareketleri ile borsa arasındaki etkileşim artmakta, kurumsal karar alma süreleri uzamakta, bu da dolaşımdaki token miktarını azaltmakta ve piyasa istikrarını artırmaktadır. Ancak kısa vadede hala duygu etkisi altındadır, örneğin sabah dalgalanmalarının ardından bir yükseliş gözlemlenmektedir.

• Diğer kripto para birimleri ile karşılaştırma:

Ethereum ve Solana gibi büyük ölçekli ETF'lerden ve kurumsal derinlikten yoksun, hala yüksek volatiliteyi koruyor.