BTC (Re) staking ve BTC teminatlı varlık pazarındaki rekabet durumu
Son zamanlarda, Babylon ana ağı ilk aşamasının başlatılması, Pendle'ın BTC LST'yi piyasaya sürmesi ve çeşitli BTC paketlenmiş varlıkların tanıtılmasıyla, BTCFi alanı tekrar piyasanın odak noktası haline geldi. Bu makalede, BTC (re) staking ve BTC sabitlenmiş varlıkların en son gelişmelerini derinlemesine inceleyeceğiz.
BTC (Re)staking pazar yapısı
Şu anda, BTC LST'leri arasındaki rekabet giderek artıyor, taraflar BTC ve onun paketlenmiş varlıklarının staking kazanç girişimleri için mücadele ediyor. Son 30 gün içinde, Lombard Finance hızlı bir büyüme göstererek 5.9k BTC'lik mevduat hacmiyle şu anda en yüksek TVL'ye ulaştı ve uzun süredir lider konumda olan Solv Protocol'ü geride bıraktı.
Lombard, en üst düzey yeniden stake etme protokolü Symbiotic ile stratejik bir ortaklık kurarak, katılımcılara ETH ekosisteminden daha zengin yeniden stake etme gelir kaynakları ve DeFi katılım fırsatları sunarak mevcut aşamada rekabet avantajı elde etti.
Ekosistem Stratejisinin Önemi
BTC LST sağlayıcıları için ekosistem strateji seçimleri, büyüme hızlarını ve erken pazar paylarını doğrudan etkileyecektir. Olgun DeFi ekosisteminden doğrudan yararlanan ETH LRT'nin aksine, BTC LST daha karmaşık düşünce unsurlarıyla karşı karşıya kalmaktadır; bunlar arasında, amaca yönelik uygulama senaryoları, BTC L2 gelişimi, farklı zincirlerdeki BTC destekli varlıkların entegrasyonu ve yeniden teminatlandırma platformlarıyla işbirliği gibi unsurlar bulunmaktadır.
Lombard Finance şu anda ETH ekosisteminin gelişimine odaklanıyor ve Symbiotic ile Karak Network ile işbirliği yaparak staking yapanlara zengin dış ödüller sunuyor. LBTC, ETH üzerinde yeniden staking'i destekleyen ilk BTC LST olarak, ETH üzerindeki kaldıraç uygulamalarını aktif bir şekilde teşvik ediyor. Başlıca iş ortakları arasında Pendle, Gearbox Protocol ve Zerolend bulunmaktadır.
Buna karşılık, Solv Protocol ve Bedrock DeFi çoklu zincir genişleme stratejisi benimsemekte ve aynı zamanda üst akış mevduat alımı ve alt akış uygulamaları geliştirmektedir. SolvBTC.BBN ve uniBTC'nin ana likiditesi BNB ve ETH zincirlerinde yoğunlaşmakta ve diğer L2'lere BTC likiditesi enjekte etmektedir.
Lorenzo Protocol ve pStake Finance, başlangıçta BNB zinciri inşasına odaklanacak, BTCB yatırımlarını kabul edecek ve LST basımı yapacak. Lorenzo ayrıca BTCFi tabanlı bir getiri piyasası inşa etti ve akışkan ana para tokenleri ile getiri birikim tokenlerinin ayrıldığı bir yapı kullanarak BTC restaking getiri oyunlarının esnekliğini artırdı.
Pendle BTCFi'ye Giriş Yapıyor
Pendle, son zamanlarda dört BTC LST'yi (LBTC, eBTC, uniBTC ve SolvBTC.BBN) puan pazarına entegre etti. Şu anda, LBTC'nin Pendle üzerindeki gerçek benimseme oranı yüzeysel değerlerden daha yüksektir, bu da LBTC'nin %37'sinin eBTC tarafından desteklenmesinden kaynaklanmakta ve LBTC sahiplerine daha fazla optimize edilmiş kazanç stratejileri fırsatı sunmaktadır.
eBTC hariç, diğer üç LST, Corn ile işbirliği yaptı. Corn, veTokenomics ve karmaşık Bitcoin tokenizasyonu gibi iki özelliğe sahip, yeni bir ETH L2’dir. Gelecekte ortaya çıkabilecek entegrasyon yolu: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, bu BTCFi sistemine yeni arbitraj fırsatları eklerken, aynı zamanda yeni sistematik riskler de getirmektedir.
SatLayer BTC yeniden staking rekabetine katıldı
SatLayer, Pell Network'ün yeni bir rakibi haline geliyor; her ikisi de BTC LST yeniden staking yapıyor ve diğer protokollere güvenlik sağlıyor. Pell, öncü olarak 2.7 milyar dolarlık TVL biriktirdi ve 13 ağda yer alan ana BTC türevlerini entegre etti. SatLayer, finansman aldıktan sonra hızla genişliyor ve şu anda çeşitli BTC LST'leri kabul etmeyi destekliyor.
Daha fazla homojen yeniden stake etme platformunun ortaya çıkmasıyla birlikte, BTC ve onun varyant varlıklarının likidite rekabeti daha da yoğunlaşacaktır. Bu, katılımcılara ek arbitraj fırsatları sunarken, aynı zamanda yeniden stake etme alanında arz tarafı altyapısının aşırı olabileceğine dair işaretler de göstermektedir.
BTC Paketlenmiş Token Pazar Rekabeti
Justin Sun'un WBTC güvenimi ile ilgili tartışmalara girmesiyle birlikte, paketlenmiş BTC pazarındaki rekabet artmaktadır. Ana rekabetçi alternatif varlıklar arasında Binance'in BTCB'si, Merlin'in mBTC'si, Threshold Network'ün tBTC'si, Mantle'ın FBTC'si ve çeşitli BTC LST varlıkları bulunmaktadır.
Coinbase, son zamanlarda 2.7k arzı olan ve birçok ana akım DeFi protokolü tarafından desteklenen cbBTC'yi, kendi yönetimiyle birlikte tanıttı. Güvenlik endişeleri olmasına rağmen, WBTC hâlâ paketlenmiş BTC pazarının %60'ından fazlasını elinde tutuyor. BitGo, WBTC'yi Avalanche ve BNB ağında dağıtacağını ve LayerZero'nun OFT standardı aracılığıyla çok zincirli genişleme gerçekleştireceğini açıkladı.
FBTC, BTCFi alanında geniş benimsemeyi teşvik etmek için "Sparkle Campaign" aracılığıyla aktif olarak çalışmaktadır ve birçok BTC (re) staking protokolü tarafından benimsenmiştir. Gelecekte, TON'un tgBTC'si ve Stacks'ın sBTC'si gibi yeni katılımcılar da rekabete katılacaktır.
Özet
BTCFi sürekli büyüyor, BTC (re) staking ve BTC destekli varlıklar iki ana alandır. BTC (re) staking alanında, şu anda arz tarafında aşırı yapılaşma eğilimi var, farklılaşmış ekosistem stratejileri ve benzersiz amaca yönelik uygulamalar rekabetin anahtarı haline geliyor. Çeşitli BTC destekli varlıkların birbiriyle iç içe geçmesi yeni sistematik riskler getirdi, aynı zamanda aşırı madencilik nedeniyle düşük getiri olasılığı da mevcut.
BTC'ye dayalı varlıklar için güven hala temel bir sorundur. Borsa, L2 ve BTC LST sağlayıcıları, WBTC'nin kaybedilen pazar payını kapmak için ana akım DeFi protokollerinin ve kullanıcılarının onayını kazanmak amacıyla kendi çözümlerini aktif bir şekilde geliştiriyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
23 Likes
Reward
23
10
Share
Comment
0/400
APY追逐者
· 07-10 11:55
Kazançlar çok güzel, her şeye yatırım yapmak istiyorum.
View OriginalReply0
Layer2Observer
· 07-10 04:38
APR gürültüsü çok fazla, esasen yapısal güvenlik riski.
View OriginalReply0
just_another_fish
· 07-09 21:37
Yine bir pro silahlanma yarışı, bireysel yatırımcılar ağlıyor.
View OriginalReply0
GasFeeBarbecue
· 07-09 04:14
Aman Tanrım, kar kanıyor!
View OriginalReply0
GateUser-e51e87c7
· 07-08 05:55
Kazançların arkasında her zaman risk vardır, iyi bakın.
View OriginalReply0
SelfRugger
· 07-08 05:54
Dönmüşsün işte, bu kadar çok şey yapıyorsun.
View OriginalReply0
BoredStaker
· 07-08 05:45
btc kazanç savaşı için güzel bir gösteri var
View OriginalReply0
DeFiAlchemist
· 07-08 05:45
*kristal topa bakıyor* btc staking'de getiri optimizasyonu... kadim sanat davet ediyor
View OriginalReply0
MetaMisery
· 07-08 05:38
Yine de btc baba en güvenilir olanı.
View OriginalReply0
CryptoCross-TalkClub
· 07-08 05:27
enayiler yine iş başında, bu sefer enayilik değil, enayilik tohumları
BTC yeniden stake etme ve teminat varlıkları pazarındaki durumun yükselmesi: Ekosistem stratejileri anahtar rol oynuyor.
BTC (Re) staking ve BTC teminatlı varlık pazarındaki rekabet durumu
Son zamanlarda, Babylon ana ağı ilk aşamasının başlatılması, Pendle'ın BTC LST'yi piyasaya sürmesi ve çeşitli BTC paketlenmiş varlıkların tanıtılmasıyla, BTCFi alanı tekrar piyasanın odak noktası haline geldi. Bu makalede, BTC (re) staking ve BTC sabitlenmiş varlıkların en son gelişmelerini derinlemesine inceleyeceğiz.
BTC (Re)staking pazar yapısı
Şu anda, BTC LST'leri arasındaki rekabet giderek artıyor, taraflar BTC ve onun paketlenmiş varlıklarının staking kazanç girişimleri için mücadele ediyor. Son 30 gün içinde, Lombard Finance hızlı bir büyüme göstererek 5.9k BTC'lik mevduat hacmiyle şu anda en yüksek TVL'ye ulaştı ve uzun süredir lider konumda olan Solv Protocol'ü geride bıraktı.
Lombard, en üst düzey yeniden stake etme protokolü Symbiotic ile stratejik bir ortaklık kurarak, katılımcılara ETH ekosisteminden daha zengin yeniden stake etme gelir kaynakları ve DeFi katılım fırsatları sunarak mevcut aşamada rekabet avantajı elde etti.
Ekosistem Stratejisinin Önemi
BTC LST sağlayıcıları için ekosistem strateji seçimleri, büyüme hızlarını ve erken pazar paylarını doğrudan etkileyecektir. Olgun DeFi ekosisteminden doğrudan yararlanan ETH LRT'nin aksine, BTC LST daha karmaşık düşünce unsurlarıyla karşı karşıya kalmaktadır; bunlar arasında, amaca yönelik uygulama senaryoları, BTC L2 gelişimi, farklı zincirlerdeki BTC destekli varlıkların entegrasyonu ve yeniden teminatlandırma platformlarıyla işbirliği gibi unsurlar bulunmaktadır.
Lombard Finance şu anda ETH ekosisteminin gelişimine odaklanıyor ve Symbiotic ile Karak Network ile işbirliği yaparak staking yapanlara zengin dış ödüller sunuyor. LBTC, ETH üzerinde yeniden staking'i destekleyen ilk BTC LST olarak, ETH üzerindeki kaldıraç uygulamalarını aktif bir şekilde teşvik ediyor. Başlıca iş ortakları arasında Pendle, Gearbox Protocol ve Zerolend bulunmaktadır.
Buna karşılık, Solv Protocol ve Bedrock DeFi çoklu zincir genişleme stratejisi benimsemekte ve aynı zamanda üst akış mevduat alımı ve alt akış uygulamaları geliştirmektedir. SolvBTC.BBN ve uniBTC'nin ana likiditesi BNB ve ETH zincirlerinde yoğunlaşmakta ve diğer L2'lere BTC likiditesi enjekte etmektedir.
Lorenzo Protocol ve pStake Finance, başlangıçta BNB zinciri inşasına odaklanacak, BTCB yatırımlarını kabul edecek ve LST basımı yapacak. Lorenzo ayrıca BTCFi tabanlı bir getiri piyasası inşa etti ve akışkan ana para tokenleri ile getiri birikim tokenlerinin ayrıldığı bir yapı kullanarak BTC restaking getiri oyunlarının esnekliğini artırdı.
Pendle BTCFi'ye Giriş Yapıyor
Pendle, son zamanlarda dört BTC LST'yi (LBTC, eBTC, uniBTC ve SolvBTC.BBN) puan pazarına entegre etti. Şu anda, LBTC'nin Pendle üzerindeki gerçek benimseme oranı yüzeysel değerlerden daha yüksektir, bu da LBTC'nin %37'sinin eBTC tarafından desteklenmesinden kaynaklanmakta ve LBTC sahiplerine daha fazla optimize edilmiş kazanç stratejileri fırsatı sunmaktadır.
eBTC hariç, diğer üç LST, Corn ile işbirliği yaptı. Corn, veTokenomics ve karmaşık Bitcoin tokenizasyonu gibi iki özelliğe sahip, yeni bir ETH L2’dir. Gelecekte ortaya çıkabilecek entegrasyon yolu: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, bu BTCFi sistemine yeni arbitraj fırsatları eklerken, aynı zamanda yeni sistematik riskler de getirmektedir.
SatLayer BTC yeniden staking rekabetine katıldı
SatLayer, Pell Network'ün yeni bir rakibi haline geliyor; her ikisi de BTC LST yeniden staking yapıyor ve diğer protokollere güvenlik sağlıyor. Pell, öncü olarak 2.7 milyar dolarlık TVL biriktirdi ve 13 ağda yer alan ana BTC türevlerini entegre etti. SatLayer, finansman aldıktan sonra hızla genişliyor ve şu anda çeşitli BTC LST'leri kabul etmeyi destekliyor.
Daha fazla homojen yeniden stake etme platformunun ortaya çıkmasıyla birlikte, BTC ve onun varyant varlıklarının likidite rekabeti daha da yoğunlaşacaktır. Bu, katılımcılara ek arbitraj fırsatları sunarken, aynı zamanda yeniden stake etme alanında arz tarafı altyapısının aşırı olabileceğine dair işaretler de göstermektedir.
BTC Paketlenmiş Token Pazar Rekabeti
Justin Sun'un WBTC güvenimi ile ilgili tartışmalara girmesiyle birlikte, paketlenmiş BTC pazarındaki rekabet artmaktadır. Ana rekabetçi alternatif varlıklar arasında Binance'in BTCB'si, Merlin'in mBTC'si, Threshold Network'ün tBTC'si, Mantle'ın FBTC'si ve çeşitli BTC LST varlıkları bulunmaktadır.
Coinbase, son zamanlarda 2.7k arzı olan ve birçok ana akım DeFi protokolü tarafından desteklenen cbBTC'yi, kendi yönetimiyle birlikte tanıttı. Güvenlik endişeleri olmasına rağmen, WBTC hâlâ paketlenmiş BTC pazarının %60'ından fazlasını elinde tutuyor. BitGo, WBTC'yi Avalanche ve BNB ağında dağıtacağını ve LayerZero'nun OFT standardı aracılığıyla çok zincirli genişleme gerçekleştireceğini açıkladı.
FBTC, BTCFi alanında geniş benimsemeyi teşvik etmek için "Sparkle Campaign" aracılığıyla aktif olarak çalışmaktadır ve birçok BTC (re) staking protokolü tarafından benimsenmiştir. Gelecekte, TON'un tgBTC'si ve Stacks'ın sBTC'si gibi yeni katılımcılar da rekabete katılacaktır.
Özet
BTCFi sürekli büyüyor, BTC (re) staking ve BTC destekli varlıklar iki ana alandır. BTC (re) staking alanında, şu anda arz tarafında aşırı yapılaşma eğilimi var, farklılaşmış ekosistem stratejileri ve benzersiz amaca yönelik uygulamalar rekabetin anahtarı haline geliyor. Çeşitli BTC destekli varlıkların birbiriyle iç içe geçmesi yeni sistematik riskler getirdi, aynı zamanda aşırı madencilik nedeniyle düşük getiri olasılığı da mevcut.
BTC'ye dayalı varlıklar için güven hala temel bir sorundur. Borsa, L2 ve BTC LST sağlayıcıları, WBTC'nin kaybedilen pazar payını kapmak için ana akım DeFi protokollerinin ve kullanıcılarının onayını kazanmak amacıyla kendi çözümlerini aktif bir şekilde geliştiriyor.